Tóm tắt luận văn thạc sĩ: Vận dụng mô hình chỉ số đơn trong đo lường rủi ro cổ phiếu ngành xây dựng

Luận văn trình bày những nội dung cơ bản: tổng quan về đo lường rủi ro trong đầu tư cổ phiếu ngành xây dựng bằng mô hình chỉ số đơn, thực trạng áp dụng mô hình chỉ số đơn trong đo lường rủi ro cổ phiếu ngành xây dựng.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tóm tắt luận văn thạc sĩ: Vận dụng mô hình chỉ số đơn trong đo lường rủi ro cổ phiếu ngành xây dựng 1 B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O Đ I H C ĐÀ N NG NGUY N MINH PHƯƠNG V N D NG MÔ HÌNH CH S ĐƠN TRONGĐO LƯ NG R I RO C PHI U NGÀNH XÂY D NG Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã s : 60.34.20TÓM T T LU N VĂN TH C SĨ QU N TR KINH DOANH Đà N ng - Năm 2012 2 Công trình ñư c hoàn thành t i Đ I H C ĐÀ N NGNgư i hư ng d n khoa h c: TS. Võ Th Thúy AnhPh n bi n 1:Ph n bi n 2:Lu n văn s ñư c b o v t i H i ñ ng ch m Lu n văn t tnghi p th c sĩ Qu n tr kinh doanh h p t i Đ i h c Đà N ngvào ngày …. tháng … năm 2012* Có th tìm th y lu n văn t i:- Trung tâm Thông tin - H c li u, Đ i h c Đà N ng- Thư vi n trư ng Đ i h c Kinh t , Đ i h c Đà N ng 3 M Đ U1. Tính c p thi t c a ñ tài Trư c nh ng bi n ñ ng c a n n kinh t th gi i, s b t nc a n n kinh t Vi t Nam, r i ro trên th trư ng ch ng khoán Vi tNam trong th i gian qua r t l n. R t nhi u nhà ñ u tư, k c m t squĩ ñ u tư l n ñã thua l n ng trư c nh ng thăng tr m liên t c c ath trư ng. Như v y làm th nào ñ gi m thi u r i ro, ño lư ng r i rotrong ñ u tư vào c phi u trên th trư ng ch ng khoán Vi t Nam?T i các th trư ng ch ng khoán ñã phát tri n, nhà ñ u tư trư c khiquy t ñ nh b ti n vào b t kỳ tài s n nào, h cũng ñ u có nh ng phântích k lư ng v r i ro và t su t sinh l i. Và công c ñư c h sd ng ñ phân tích nh ng r i ro này là các mô hình tài chính nhưSIM, CAPM, APT,…trong các mô hình, m c dù có nh ng như cñi m riêng nhưng mô hình SIM v n là mô hình ñơn gi n, khá d v nd ng. Do ñó vi c v n d ng mô hình SIM vào ño lư ng r i ro cho cácch ng khoán t i th trư ng Vi t Nam là h t s c c n thi t nh m giúpcác nhà ñ u tư ñ t ñư c l i nhu n mong mu n ñ ng th i gi m thi uñư c r i ro.2. M c ñích nghiên c u H th ng hóa các lý lu n cơ b n v mô hình ch s ñơn vàcác phương pháp ư c lư ng. Trên cơ s ñó v n d ng mô hình nàytrong ño lư ng r i ro c phi u ngành xây d ng.3. Đ i tư ng nghiên c u và ph m vi nghiên c u Đ i tư ng nghiên c u: các v n ñ liên quan ñ n ño lư ng r iro trong ñ u tư ch ng khoán và mô hình ch s ñơn cùng các phươngpháp ư c lư ng hi u qu . 4 Ph m vi nghiên c u: D li u ñư c thu th p t 01/01/2009ñ n 30/12/2011 v i m t s ch ng khoán thu c ngành xây d ng cóth i gian niêm y t b t ñ u t năm 2006 ñ n năm 2009 trên SGDCKTP.HCM.4. Phương pháp nghiên c u Đ tài s d ng phương pháp th ng kê; phương pháp phântích t ng h p; các phương pháp ư c lư ng như Bình phương t ithi u thông thư ng (OLS) và Mô-men t ng quát (GMM).5. Ý nghĩa khoa h c và th c ti n c a ñ tài H th ng hóa các lý thuy t liên quan ñ n mô hình ch s ñơn(SIM), r i ro và ño lư ng r i ro trong ñ u tư ch ng khoán. H th ng hóa các phương pháp ư c lư ng và ki m ñ nh vi ctuân th quy lu t phân ph i chu n c a TSLT. T ñó ñưa ra k t quư c lư ng mô hình ch s ñơn và k t qu ño lư ng r i ro ñ i v i m ts c phi u ngành xây d ng. Rút ra các hàm ý t quá trình nghiên c u th c nghi m môhình trong ño lư ng r i ro c phi u ngành xây d ng t i th trư ngch ng khoán Vi t Nam, và ñưa ra các khuy n cáo ñ i v i nhà ñ u tư.6. C u trúc c a lu n văn Ngoài ph n m ñ u và ph n k t lu n, lu n văn g m có 3chương: Chương 1: T ng quan v ño lư ng r i ro trong ñ u tư cphi u ngành xây d ng b ng mô hình ch s ñơn; Chương 2: Th c tr ng bi n ñ ng giá c phi u ngành xâyd ng niêm y t trên th trư ng ch ng khoán Vi t Nam; Chương 3: K t qu ño lư ng r i ro c phi u ngành xâyd ng và các khuy n cáo ñ i v i nhà ñ u tư. 5 Chương 1T NG QUAN V ĐO LƯ NG R I RO TRONG Đ U TƯ CPHI U NGÀNH XÂY D NG B NG MÔ HÌNH CH S ĐƠN1.1 T NG QUAN V ĐO LƯ NG L I T C VÀ R I ROTRONG Đ U TƯ C PHI U1.1.1 Khái ni m l i t c và r i ro1.1.1.1 Khái ni m l i t c L i t c bao g m l i t c kỳ v ng và l i t c th c nh n: L it c kỳ v ng là l i t c mà nhà ñ u tư kỳ v ng s nh n ñư c t vi cñ u tư; L i t c th c nh n là l i t c mà nhà ñ u tư th c s nh n ñư ct vi c ñ u tư. L i t c th c nh n có th l n hơn, ho c nh hơn so v il i t c kỳ v ng ban ñ u khi nhà ñ u tư ti n hành ñ u tư.1.1.1.2 Khái ni m r i ro Có nhi u ñ nh nghĩa khác nhau v r i ro. Trong ñ u tư ch ngkhoán, r i ro ñ c p ñ n s không ch c ch n v l i t c mà nhà ñ u tưcó th nh n ñư c t vi c ñ u tư. Hay nói cách khác, r i ro là khnăng theo ñó l i t c mà nhà ñ u tư th c s nh n ñư c khác v i l it c kỳ v ng.1.1.2 Phân lo i r i ro trong ñ u tư Lý thuy t ñ u tư hi n ñ i phân chia r i ro thành hai lo i r i:r i ro h th ng và r i ro phi h th ng.1.1.2.1 R ...