Xây dựng kế hoạch ngân lưu và lập báo cáo ngân lưu cho dự án

Ngân lưu hay dòng tiền tệ là bảng dự toán thu chi trong suốt thời gian tuổi thọ của dự án, nó bao gồm những khoản thực thu (dòng tiền vào) và thực chi (dòng tiền ra) của dự án tính theo từng năm. Qui ước ghi nhận dòng tiền vào và dòng tiền ra của dự án đều được xác định ở thời điểm cuối năm. qui ước ghi nhận dòng tiền vào và dòng tiền ra của dự án đều được ở thời điểm cuối năm...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Xây dựng kế hoạch ngân lưu và lập báo cáo ngân lưu cho dự án XÂY DỰNG KẾ HOẠCH NGÂN LƯU XÂY & LẬP BÁO CÁO NGÂN LƯU CHO DỰ ÁN ƯỚC LƯỢNG NGÂN LƯU ƯỚ Ngân lưu hay dòng tiền tệ là bảng dự toán thu chi Ngân trong suốt thời gian tuổi thọ của dự án, nó bao gồm những khoản thực thu (dòng tiền vào) và thực chi (dòng tiền ra) của dự án tính theo từng năm. Qui ước ghi nhận dòng tiền vào và dòng tiền ra của dự án đều được xác định ở thời điểm cuối năm. Trong phân tích tài chính dự án, chúng ta sử dụng ngân lưu Trong chứ không sử dụng lợi nhuận như là cơ sở để đánh giá dự án. Vì sao cơ sở dùng để đánh giá dự án không phải là lợi án. Vì nhuận mà lại là ngân lưu? Lợi nhuận không phản ánh chính xác thời điểm thu và chi tiền của dự án, vì vậy không phản ánh một cách chính xác tổng lợi ích của dự án theo thời giá tiền tệ. Nghiên cứu bảng kết quả kinh doanh và bảng ngân lưu của một khoản đầu tư 900 triệu, tạo ra doanh thu 1.000 triệu trong 3 năm, chi phí bằng tiền mỗi năm 500 triệu, khấu hao đều trong 3 năm. Thuế suất thu nhập công ty là 30% và suất chiết khấu thực là 8%. Kết quả kinh doanh I. Tổng Năm 0 1 2 3 Doanh thu bằng tiền 1000 1000 1000 3000 Chi phí bằng tiền 500 500 500 1500 Khấu hao 300 300 300 900 Lợi nhuận trước thuế 200 200 200 600 Nộp thuế 60 60 60 180 Lợi nhuận sau thuế 140 140 140 420 NPV@8% 360.8 Ngân lưu 0 3 Tổng Năm 1 2 1000 1000 1000 3000 Doanh thu bằng tiền Chi phí bằng tiền 500 500 500 1500 Mua tài sản 900 900 Ngân lưu ròng trước thuế -900 500 500 500 600 Nộp thuế 180 60 60 60 Ngân lưu ròng sau thuế -900 440 440 440 420 NPV@8% $233.92 BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU CUÛA BAÙO MOÄT DÖÏ AÙN ÑAÀU TÖ Khoâng coù moät nguyeân taéc hay quy ñònh naøo  aán ñònh hình thöùc (form) cuûa moät baùo caùo ngaân löu cuûa moät döï aùn.  Nhöng veà toång theå, baùo caùo ngaân löu thöôøng theå hieän Doøng ngaân löu vaøo (Inflows) vaø Doøng ngaân löu ra (Outflows), sau ñoù laø Doøng ngaân löu roøng (NCF: Net cash flows)  Ngaân löu roøng = Ngaân löu vaøo – Ngaân löu ra Caùc chæ tieâu ñaùnh giaù döï aùn seõ ñöôïc  döïa vaøo   Doøng ngaân löu roøng. Laäp baùo caùo ngaân löu cho döï aùn ñôn giaûn ñôn  Döõ lieäu  Khoái löôïng saûn phaåm haèng naêm: 100  Giaù baùn: 50 USD/ saûn phaåm; Giaû ñònh khoâng baùn chòu  Giaù voán haøng baùn: 30 USD/ saûn phaåm; Giaû ñònh khoâng coù haøng toàn kho; Khoâng mua chòu  Chi phí kinh doanh: 10% doanh thu  Voøng ñôøi saûn phaåm vaø cuõng laø voøng ñôøi döï aùn: 5 naêm, döï aùn baét ñaàu cho saûn phaåm töø naêm thöù 2.  Chi phí ñaàu tö: 2000 USD (chia 2 laàn trong 2 naêm) Laäp baùo caùo ngaân löu cho döï aùn ñôn giaûn 100 baéñaà töø m2 ñôn K hoálöôï g i n t u naê Giaù n baù 50 m t saû phaå oä n m Chi phí kinh doanh 10% doanh thu Giaù n haøg baù voá n n 30 m t saû phaå oä n m Voá ñaà tö (chia laø 2 laà ñeà nhau) nu m nu 2000 Giaù thanh lyù70 trò Voøg ñôødöïaù n i n 5 naêm N aê m 0 1 2 3 4 5 - - 5000 5000 5000 5070 D oøg  â öu  o: n ngan l vaø Doanh thu 5000 5000 5000 5000 Giaù thanh lyù trò 70 1000 1000 3500 3500 3500 3500 D oøg  â öu  n ngan l ra: Ñaà tö u 1000 1000 Chi phí haøg baù (giaù n) n n voá 3000 3000 3000 3000 Chi phí kinh doanh 500 500 500 500 D oøg  â öu  ng n ngan l roø ­1000 ­1000 1500 1500 1500 1570 PHÖÔNG PHAÙP LAÄP PHÖÔNG BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU DÖÏ BAÙO AÙN AÙN Baùo caùo ngaân löu döï aùn cuõng  gioáng nhö baùo caùo ngaân löu coâng ty, coù theå laäp theo 2 phöông phaùp: tröïc tieáp & giaùn tieáp. Tuy nhieân, ñeå ñôn giaûn vaø vì muïc  tieâu laø tìm doøng ngaân löu roøng (NCF: Net Cash Flows) neân ngöôøi ta thöôøng laäp theo phöông phaùp tröïc tieáp. PHÖÔNG PHAÙP LAÄP PHÖÔNG BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU DÖÏ BAÙO AÙN AÙN Tröø caùc tröôøng hôïp ñaëc bieät phaûi  xöû lyù:  Ñöa vaøo chi phí cô hoäi (opportunity  cost) Nhöõng chi phí khoâng thöïc thu, thöïc chi, chöa heà  xaûy ra vaø seõ khoâng xaûy ra treân soå saùch keá  toaùn cuûa döï aùn nhöng phaûi ñöa vaøo doøng ngaân löu  ñeå phaû ...