10 dấu hiệu dưới đây rất có thể cho thấy DN đã sử dụng thủ thuật kế toán

10 dấu hiệu DN “làm xiếc” với BCTC Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm đang là căn cứ cơ bản để NĐT đưa ra quyết định giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, theo các chuyên gia tài chính, cũng như kinh nghiệm mà thị trường đã trải qua, NĐT cần cảnh giác với những số liệu có dấu hiệu bất thường. 10 dấu hiệu dưới đây rất có thể cho thấy DN đã sử dụng thủ thuật kế toán để thổi phồng lợi nhuận....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
10 dấu hiệu dưới đây rất có thể cho thấy DN đã sử dụng thủ thuật kế toán10 dấu hiệu dưới đây rất có thể cho thấy DN đã sử dụng thủ thuật kế toán để thổiphồng lợi nhuận.10 dấu hiệu DN “làm xiếc” với BCTCKết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm đang là căn cứ cơ bản để NĐT đưa ra quyết địnhgiao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, theo các chuyên gia tài chính, cũng như kinh nghiệmmà thị trường đã trải qua, NĐT cần cảnh giác với những số liệu có dấu hiệu bất thường.10 dấu hiệu dưới đây rất có thể cho thấy DN đã sử dụng thủ thuật kế toán để thổi phồnglợi nhuận.1. Lợi nhuận đánh bại thị trường. Nếu một DN bình thường hoạt động ở lĩnh vực khôngmấy đặc sắc, mà duy trì được lợi nhuận khả quan, thậm chí vượt trội trong môi trườngkinh doanh khó khăn, thì các con số ấn tượng cần được đem ra mổ xẻ.2. Lợi nhuận ấn tượng nhưng không được đối thủ cùng ngành vị nể. Đây là trường hợpcủa CTCP Dược phẩm Viễn Đông (DVD). Khi cổ phiếu này mới lên niêm yết, ít nhất 3CTCK lớn có báo cáo đánh giá hoạt động của DVD rất khả quan. Dựa trên thông tinDVD công bố, các CTCK này tính toán EPS dự phóng của cổ phiếu DVD cao nhất nhìtrong ngành. Khi cổ phiếu DVD nhận được nhiều lời tán dương từ các chuyên viên phântích, thì không ít DN cùng ngành dược lại không mấy xem trọng hoạt động kinh doanhcủa DVD. Thực tế cho thấy, DVD đã sụp đổ.3. Lợi nhuận nhảy vọt so với cùng kỳ. Hai năm trước khi niêm yết, DVD chỉ đạt lợinhuận lần lượt 18,5 tỷ đồng và 25,5 tỷ đồng, nhưng vào năm 2009, khi vừa niêm yết, lợinhuận bất ngờ nhảy vọt lên 109 tỷ đồng. Đáng chú ý, lợi nhuận của DVD xuất phát từhoạt động sản xuất - kinh doanh chính, chứ không phải từ các thu nhập bất thường nhưthanh lý tài sản, chuyển nhượng vốn. “Hiện tượng” DVD sau này được giải mã bằng hìnhthức ghi nhận “doanh thu ảo”.4. Lợi nhuận ấn tượng công bố trước các đợt phát hành tham vọng. Trong quý III/2010,mặc dù TTCK suy giảm, đa phần CTCK thua lỗ, nhưng CTCK VNDirect (VND) công bốlãi 53 tỷ đồng. Thế nhưng, vào quý IV/2010, khi TTCK phục hồi, đa phần CTCK có lãi,thì VND lại công bố lỗ 117 tỷ đồng. Lãnh đạo VND giải thích, thua lỗ có nguyên nhânkhách quan là thị trường biến động, nhưng giới phân tích nhìn nhận, con số lợi nhuận khảquan trước đó của VND có thể được công bố để hỗ trợ cho đợt phát hành tăng vốn từ 500tỷ đồng lên 1.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010.5. Lợi nhuận được tạo ra từ các giao dịch đáng ngờ. Tháng 7/2010, một DN ngành khíđốt đã triệu tập ĐHCĐ bất thường điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận tăng 2,5 lần so với consố được thông qua vài tháng trước đó tại ĐHCĐ thường niên. Khoản lợi nhuận tăng thêmnày được tạo ra từ kinh doanh BĐS, nhằm phục vụ cho mục đích tăng vốn. Thực chất,khoản lợi nhuận này được tạo ra bằng một giao dịch chuyển nhượng khá đáng ngờ trongliên minh 3 bên đều liên quan đến chủ tịch HĐQT. “Âm mưu” này sau đó phá sản doTTCK đi xuống, nhưng cũng khiến nhiều NĐT thua lỗ khi tin vào con số lợi nhuận “bánhvẽ”.6. Các con số lợi nhuận thay đổi chóng mặt. Vào đầu quý II năm nay, CTCP Tập đoànDabaco (DBC) gây chú ý khi ĐHCĐ vừa thông qua kế hoạch lợi nhuận 167 tỷ đồng năm2012, thì hai ngày sau đó, Công ty công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2012 với 204tỷ đồng lợi nhuận, gấp 4 lần con số lãnh đạo DBC công bố tại ĐHCĐ. Giải thích với báogiới và giải trình với cơ quan quản lý thị trường, ý kiến của lãnh đạo DBC tỏ ra khôngthống nhất về cách ghi nhận lợi nhuận từ việc chuyển nhượng dự án BĐS.7. Lợi nhuận gắn với các đợt thanh lý tài sản khả nghi. Các đợt thanh lý tài sản lớn có thểlà biện pháp cứu vãn kết quả kinh doanh yếu kém của DN. Đặc biệt, nếu việc thanh lýdiễn ra sát thời điểm kết thúc chu kỳ kế toán, thì gần như chắc chắn là DN có ý đồ. Đơncử, năm 2010, CTCP Nước giải khát Sài Gòn (Tribeco) chuyển nhượng cổ phần tạiTribeco Bình Dương cho một cổ đông lớn là Uni- President vào đúng ngày 30/6. Độngthái này giúp Tribeco lãi 44 tỷ đồng trong quý II/2010 và khiến cổ phiếu tăng giá mạnh.Tuy nhiên, đây là quý lãi duy nhất của Tribeco trong 13 quý liên tiếp.8. Lợi nhuận cao đột biến rơi vào quý I và quý III. BCTC quý I và quý III không yêu cầuphải soát xét, nên các “bùa chú” kế toán nhiều khả năng được DN đem ra áp dụng nhiềunhất.9. Thay đổi kế toán trưởng liên tục. Chưa kể những lần thay đổi người đại diện pháp luậtvà tổng giám đốc, trước khi kết thúc năm tài chính 2011, CTCP Nhựa Tân Hóa (VKP)liên tục thay kế toán trưởng. Hai vị trí tổng giám đốc và kế toán trưởng có vai trò quantrọng đối với chất lượng BCTC của DN. Sự thay đổi đột ngột cả hai vị trí này trước thờiđiểm năm tài chính kết thúc có thể là một dấu hiệu không lành, báo hiệu BCTC có thể bịcan thiệp.10. DN có thể “múa may” lợi nhuận bằng cách thay đổi chính sách bán hàng, cho phépngười mua trả chậm để tăng doanh thu. Một kỹ thuật khác là thay đổi các ước kế toán ghinhận giá trị các hợp đồng tương lai về thời điểm hiện tại.Một công ty luôn công bố lợi nhuận cao hơn đánh giá của chuyên viên phân tích cóthể là dấ ...