Bài giảng Phân tích chi phí lợi ích: Bài 6 - ThS. Nguyễn Thanh Sơn

Bài 6 - Dòng tiền tệ và chiết khấu các giá trị dòng tiền. Sau khi học xong chương này, người học có thể hiểu được một số kiến thức cơ bản về: Dòng ngân lưu (tiền tệ), giá trị chiết khấu về hiện tại, xác định tỷ suất chiết khấu. Mời các bạn cùng tham khảo để biết thêm các nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích chi phí lợi ích: Bài 6 - ThS. Nguyễn Thanh Sơn 3/27/2014 I. Dòng ngân lưu (tiền tệ) • Dòng tiền tài chính là một chuỗi các chi phí và lợi ích bằng tiền được hình thành trong vòng đời dự án Dòng tiền tệ Năm Lợi ích 0 0 1 0 2 475 3 475 4 600 5 800 và chết khấu Chi phí 1000 • Các giá trị lợi ích và chi phí 200 256 256 200 -150 các giá trị • Chi phí với dấu “-” thể hiện giá trị thu lại sau khấu hao • Cho biết khả năng sinh lời của dự án dòng tiền ThS Nguyễn Thanh Sơn • Vòng đời dự án: thời gian tối ưu để thực hiện dự án nhằm tối đa hóa khả năng sinh lời cho người thực hiện • Thông thường được cho bằng với vòng đời kỹ thuật của các công cụ • Vòng đời của dự án có thể phải kéo dài nếu những ảnh hưởng của nó tới môi trường là dài hạn (để phản ánh đủ lợi ích, chi phí) 1 2 I. Dòng ngân lưu I. Dòng ngân lưu • Các bước xây dựng dòng tiền tài chính cho dự án: • Lịch trình tài chính: • Xác định vòng đời (kinh tế) của dự án • Dòng tiền độc lập với dòng ngân lưu, nhằm mục đích xác định • Xác định các chi phí: nguồn vốn để thực hiện dự án trong suốt vòng đời của nó • Chi phí vốn cố định: máy móc, nhà xưởng, công trình phụ trợ • Bản ghi chép các nguồn tiền tài chính cùng chi phí vốn và kỳ • Chi phí vốn lưu động: dầu máy, tiền mặt dự trữ, đầu vào dự trữ, hạn các khoản thanh toán bộ phận sửa chữa Năm 0 1 2 3 … 20 • Chi phí vận hành: nhân công, đầu vào Các khoản vay Ngân hàng thế giới 500 200 100 • Xác định các lợi ích từ dự án: doanh thu, các nguồn thu khác Ngân hàng phát triển 200 100 50 Vốn tự có 100 50 50 • Lưu ý: các khoản vay, khấu hao và thanh toán lãi không được Hỗ trợ chính phủ 150 20 20 20 Các khoản thanh toán ghi vào dòng ngân lưu Ngân thế giói 94 … 94 3 Ngân hàng phát triển ...