Bài giảng Quản trị tài chính: Bài 10 - PGS.TS. Nguyễn Minh Kiều

Bài 10 Phân tích và quản lý rủi ro tài chính nhằm trình bày về các loại rủi ro, rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá. Phân tích nguồn gốc phát sinh, cách thức quản lý rủi ro.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị tài chính: Bài 10 - PGS.TS. Nguyễn Minh Kiều QUẢN LÝ TÀI CHÍNH Bài 10: (Bài đọc thêm) Phân tích và quản lý rủi ro tài chính04/21/14 NguyễnMinhKiều 1 Phân tích và quản lý rủi ro  Cácloạirủiro: – Rủirotíndụng – Rủirolãisuất – Rủirotỷgiá  Phântíchnguồngốcphátsinh  Cáchthứcquảnlýrủiro04/21/14 NguyễnMinhKiều 2 Phân tích rủi ro lãi suất RủirolãisuấtRủirokhilãisuấtbiến động,xảyrakhi: – Lãisuấtchovaycốđịnhtrongkhilãisuấthuy độngthảnổi,hoặc – Lãisuấtchovaythảnổitrongkhilãisuấthuy độngcốđịnh PhântíchtìnhhuốngkháchhàngAvà kháchhàngB04/21/14 NguyễnMinhKiều 3 Minh họa rủi ro lãi suất KháchhàngAcódanhmụcvay10triệuUSD thờihạn5nămphảitrảlãisuấtthảnổiLIBORvà danhmụcđầutư10triệuUSDthờihạn5năm vớilãisuấtcốđịnh6,25%/năm. KháchhàngBcódanhmụcvay10triệuUSD thờihạn5nămphảitrảlãisuấtcốđịnh 4,75%/nămvàdanhmụcđầutư10triệuUSD thờihạn5nămvớilãisuấtthảnổibằngLIBOR cộng1,5%.04/21/14 NguyễnMinhKiều 4 Mô tả tình hình khách hàng A và B Danhmụcđầutư Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5năm 10triệuUSDthờihạn5năm 6,25% LIBOR+1,5% KháchhàngA KháchhàngB LIBOR 4,75% Danhmụcnợvay Danhmụcnợvay 10triệuUSDthờihạn5năm 10triệuUSDthờihạn5năm04/21/14 NguyễnMinhKiều 5 Phân tích tình hình khách hàng A Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5năm KháchhàngA: 6,25% Nhậnlãisuất:6,25% Chilãisuất:LIBOR KháchhàngA Lợinhuận:6,25–LIBOR LIBOR Rủironếu:6,25–LIBOR Phân tích tình hình khách hàng B Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5nămKháchhàngB: LIBOR+1,5%Nhậnlãisuất:LIBOR+1,5%Chilãisuất:4,75% KháchhàngBLợinhuận:LIBOR+1,5%4,75% 4,75%Rủironếu:(LIBOR+1,5%)–4,75% Quảnlýrủirothôngquahoánđổi lãisuất Hoánđổilãisuấtlàhợpđồnggiữahaibênnhằm hoánđổigiữalãisuấtcốđịnhcholãisuấtthảnổi vàngượclại. Hoánđổilãisuấtcóthểápdụnggiữadoanh nghiệpvớingânhànghoặcgiữacácngânhàng vớinhau. Cơsởpháplý:Quyếtđịnh1133/2003/QĐNHNN ngày30/09/2003banhànhquychếthựchiện giaodịchhoánđổilãisuất.04/21/14 NguyễnMinhKiều 8Khách hàng A giao dịch hoán đổi lãi suất với VAB để hoá giải rủi ro Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5năm 6,25% LIBOR KháchhàngA VAB X% LIBOR Danhmụcnợvay 10triệuUSDthờihạn5năm04/21/14 NguyễnMinhKiều 9 Khách hàng B hoán đổi lãi suất với VAB để hoá giải rủi ro lãi suất Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5năm LIBOR+1,5% LIBOR VAB KháchhàngB Y% 4,75% Danhmụcnợvay 10triệuUSDthờihạn5năm04/21/14 NguyễnMinhKiều 10 Mô tả tình hình khách hàng A và B sau khi hoán đổi lãi suất Danhmụcđầutư Danhmụcđầutư 10triệuUSDthờihạn5năm 10triệuUSDthờihạn5năm 6,25% LIBOR+1,5% LIBOR LIBOR KháchhàngA VAB KháchhàngB X% Y% LIBOR 4,75% Danhmụcnợvay Danhmụcnợ ...