Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 1 - ThS.Đặng Thị Quỳnh Anh

Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 1 Quản trị tài sản ngắn hạn do ThS.Đặng Thị Quỳnh Anh với nội dung chính là: Quản trị nợ phải thu, quản trị tiền mặt, quản trị tồn kho.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 1 - ThS.Đặng Thị Quỳnh Anh Bài giảng Quản trị tài chính NOÄI DUNG CHÖÔNG 1 1. QUẢN TRỊ NỢ PHẢI THU QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 2. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 3. QUẢN TRỊ TỒN KHO ThS.Đặng Thị Quỳnh Anh Khoa Tài chính – Trường ĐHNH TP.HCM 1. QUẢN TRỊ NỢ PHẢI THU  Nợ phải thu là số tiền khách hàng nợ công ty do công ty đã bán chịu hàng hóa hoặc dịch vụ cho họ.  Đây là hình thức tín dụng thương mại  Thể hiện qua chính sách bán chịu của công ty Tieâu chuaån baùn chòu Chính sách bán chịu     Tiêu chuẩn bán chịu Điều khoản bán chịu Rủi ro bán chịu Quản trị thu tiền Quy trình ñaùnh giaù uy tín khaùch haøng  Là những tiêu chuẩn tối thiểu về uy tín và sức mạnh tài chính để khách hàng được mua chịu hàng của doanh nghiệp.  Các tiêu chuẩn về mặt tài chính bao gồm các tiêu chuẩn về tỷ số nợ, tỷ số khả năng trả lãi, tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh… Ths.Đặng Thị Quỳnh Anh Từ chối bán chịu Nguồn thông  tin •Báo cáo tài  chính •Báo cáo xếp  hạng tín  dụng •Kiểm tra của  NH Đánh  giá uy  tín  khách  hàng Có  uy  tín Quyết  định  bán  chịu 1 Bài giảng Quản trị tài chính Phân tích tín dụng khách hàng mua chịu  Cách 1: đánh giá khách hàng thông qua quá trình mua bán trong quá khứ, qua các tổ chức xếp hạng tín dụng, qua ngân hàng…  Cách 2: Sử dụng quy tắc 5c:  Character (tư cách tín dụng)  Capacity to pay (năng lực trả nợ)  Capital (vốn)  Collateral provided by the customer (tài sản đảm bảo)  Condition of the customer business (điều kiện kinh tế) Quyết định chính sách bán chịu Tiêu chuẩn bán chịu QĐ chính sách bán chịu - Nới lỏng - Thắt chặt Thời hạn bán chịu Điều khoản bán chịu 2.2 Quyeát ñònh ñieàu khoaûn baùn chòu  Điều khoản bán chịu gồm: tỷ lệ chiết khấu, thời hạn chiết khấu và thời hạn bán chịu. 2    /    10        net   50 Tỷ lệ chiết khấu Baùn chòu Taêng doanh thu Taêng lôïi nhuaän Taêng khoaûn phaûi thu Taêng chi phí lieân quan ñeán khoaûn phaûi thu Chi phí cô hoäi do ñaàu tö khoaûn phaûi thu So saùnh lôïi nhuaän vaø chi phí gia taêng VÍ DUÏ 1 Ths.Đặng Thị Quỳnh Anh Thời hạn bán chịu Muïc tieâu quaûn trò khoaûn phaûi thu Tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ biến phí trên doanh thu bình quân của công ty ABC là 70%. Hiện tại công ty hoạt động chưa hết công suất nên sự gia tăng doanh thu không đòi hỏi gia tăng chi phí cố định. Doanh thu hằng năm của công ty hiện tại là 3 triệu $. Thời gian thu tiền bán chịu hiện tại là 30 ngày, tỷ lệ doanh thu bán chịu là 40%; 60% doanh thu còn lại khách hàng phải trả tiền ngay. Công ty đang xem xét tới việc nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu. Việc nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu sẽ thu hút thêm khách hàng mới nhờ vậy doanh thu kỳ vọng sẽ tăng 20%, đồng thời làm giảm số lượng khách hàng phải trả tiền ngay, do vậy tỷ lệ doanh thu bán chịu dự kiến sẽ tăng lên và đạt tới 70%. Thời gian thu tiền bán chịu dự kiến vẫn là 30 ngày, chi phí cơ hội của vốn là 20%. Phân tích xem công ty ABC có nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu hay không? Thời hạn chiết khấu Quyeát ñònh chính saùch baùn chòu hôïp lyù VÍ DUÏ 1 Khoản mục Chính sách Chính sách cũ mới chênh lệch Doanh thu Chi phí sản xuất Lợi nhuận Chiết khấu phải trả Kỳ thu tiền bq Các khoản phải thu CFí tài trợ khoản phải thu Lãi suất 2 Bài giảng Quản trị tài chính VÍ DUÏ 2 Công ty Thăng Long có chính sách tín dụng với điều khoản “Net 30”, doanh thu hàng năm của công ty là 432 tỷ đồng, tỷ lệ doanh thu bán chịu là 70%, chi phí biến đổi bằng 80% doanh thu, thời gian thu tiển bán chịu bình quân là 40 ngày, tổn thất nợ khó đòi bằng 3% tính trên doanh thu theo giá vốn, chi phí đòi nợ bằng 0,2% doanh thu, chi phí sử dụng vốn là 15%, giá trị tài sản lưu động (không kể nợ phải thu) để tạo ra doanh thu là 250 tỷ đồng. Công ty đang xem xét hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng để tăng doanh thu. Theo tính toán việc hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng sẽ thu hút thêm khách hàng mới nhờ vậy doanh thu sẽ tăng thêm 72 tỷ đồng, thời gian thu tiền bán chịu của khách hàng mới là 50 ngày, tỷ lệ nợ khó đòi bằng 5% trên doanh thu theo giá vốn, chi phí đòi nợ bằng 0,4% doanh thu. VÍ DUÏ 2 Khoản mục Chính sách cũ Chính sách mới chênh lệch Doanh thu Lợi nhuận Kỳ thu tiền bq Các khoản phải thu CFí tài trợ khoản phải thu Lãi suất Chính sách thu tiền Là những cách thức mà doanh nghiệp sử dụng để thu được tiền bán hàng cũng như xử lý các khoản nợ đã quá hạn như: gửi thư cho khách hàng, gọi điện nhắc nhở, chuyển việc thu hồi nợ cho các trung gian thu hộ, khởi kiện Ths.Đặng Thị Quỳnh Anh VÍ DUÏ 2 Do tiêu chuẩn bán chịu được nới lỏng nên nhiều khách hàng hiện tại đang phải trả tiền ngay sẽ được quyền mua chịu, nên tỷ lệ doanh thu bán chịu của khách hàng cũ sẽ tăng lên tới 90%, do vậy thời gian thu tiền bán hàng của khách hàng cũ sẽ là 36 ngày. Hiện tại công ty chưa sử dụng hết công suất nên việc tăng doanh thu không làm tăng định định phí và tài sản cố định nhưng tài sản lưu động ( không kể nợ phải thu) phải tăng thêm là 42 tỷ đồng. Các điều kiện khác không thay đổi. The ...