Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 5 - Trần Nguyễn Minh Hải

Bài giảng "Quản trị tài chính" Chương 5: Kế hoạch tài chính và dự báo tài chính, được biên soạn gồm các nội dung chính sau: Các cơ sở dự báo doanh thu; các phương pháp dự báo doanh thu; lập báo cáo tài chính dự kiến. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 5 - Trần Nguyễn Minh Hải BÀI GIẢNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CHƢƠNG 5 KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH(FINANCIAL PLANNING) GV. TRAN NGUYEN MINH HAI 554 Kết cấu của chương5.1 Dự báo doanh thu5.1.1 Các cơ sở dự báo doanh thu5.1.2 Các phương pháp dự báo doanh thu5.2 Lập báo cáo tài chính dự kiến5.2.1 Lập bảng kết quả kinh doanh dự kiến5.2.2 Dự toán nhu cầu ngân quỹ5.2.3 Lập bảng cân đối kế toán dự kiến TRAN NGUYEN MINH HAI 555 Mục tiêu của chươngKiến thức, kỹ năng, thái độ Dự báo doanh thu của doanh nghiệp theo các phương pháp khác nhau Thiết lập kế hoạch tài chính của doanh nghiệp. TRAN NGUYEN MINH HAI 5565.1 Dự báo doanh thu (Revenue Forecasting)5.1.1 Các cơ sở dự báo doanh thu5.1.2 Các phương pháp dự báo doanh thu TRAN NGUYEN MINH HAI 5575.1 Dự báo doanh thu5.1.2 Các phương pháp dự báo doanh thuDự báo doanh thu là dự kiến doanh số bán hàng của các thời kỳsắp tới (năm, quý hoặc tháng)Dự báo doanh thu là dự báo độc lập đầu tiên và là điểm khởiđầu của hầu hết các dự báo tài chính. Do vậy, tính chính xác củanó sẽ quyết định tính chính xác của các dự báo khácCó nhiều phương pháp để dự báo doanh thu, mỗi phương phápcó những ưu điểm và hạn chế riêng thích hợp với từng hoàncảnh, điều kiện cụ thểSau đây là một số phương pháp thường được sử dụng trongthực tiễn5.1 Dự báo doanh thuPhương pháp trực tiếpĐể ước đoán sản lượng tiêu thụ cho năm tới (Qi), ta có thể căn cứvào sản lượng tiêu thụ của năm báo cáo, tốc độ tăng bình quân củasản lượng tiêu thụ trong các năm gần nhất, kết hợp với các dự báovề tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế, triển vọng kinh doanh củangành và những thay đổi có thể xảy ra trong tương lai. Ví dụSản lượng tiêu thụ mặt hàng A năm N-1 là 12.000 sp, tốc độ tăng trưởng bìnhquân của sản lượng tiêu thụ từ năm 2.000 tới năm N-1 là 5%/năm. Năm N, dựbáo nhu cầu tiêu thụ mặt hàng A tiếp tục tăng do nền kinh tế tiếp tục tăngtrưởng với tốc độ cao.Mặt khác DN có kế hoạch đầu tư phát triển thêm các thị trường mới, đổi mớicông nghệ để hạ thấp giá thành và nâng cao chất lượng sản phẩm…Ban giám đốcdự kiến tỷ lệ tăng trưởng năm N sẽ là 10%.Với các dữ liệu trên, sản lượng tiêu thụ dự kiến năm N của mặt hàng A là 13.200sp (=12.000*1,1=13.200)5.1 Dự báo doanh thuPhương pháp trực tiếpBước tiếp theo là dự kiến giá bán sản phẩm (Pi).Giá bán đơn vị sản phẩm cũng được xác định căn cứ vào giá bánbình quân đơn vị sản phẩm năm báo cáo, kết hợp với những thayđổi của năm kế hoạch. Ví dụGiá bán bình quân năm N-1 của mặt hàng A là 4,8 trđ/sp, năm N dựbáo chỉ số giá cả (CPI) là 1,08.Ban giám đốc công ty cho rằng chi phí đầu vào và giá bán đầu ra củasản phẩm sẽ tăng bằng chỉ số giá, do vậy giá bán dự kiến sẽ là 5,184trđ/sp (=4,8*1,08).Với sản lượng tiêu thụ và giá bán dự kiến như trên, doanh thu dựkiến của mặt hàng A sẽ là 68.316 trđ (=13.200*5,184)5.1 Dự báo doanh thuPhương pháp căn cứ vào tốc độ tăng trưởng của doanh thuĐể dự báo doanh Năm Doanh thu Tốc độ tăng Ví dụthu cần phải có (trđ) trưởng (%)số liệu doanh thu N-5 14.500 -trong khoảng từ N-4 18.125 255 năm tới 10 năm N-3 19.940 10gần nhất. N-2 24.930 25Bảng sau cho N-1 30.000 20,3thấy doanh thu Doanh thu của ABC tăng trưởng với tốc độ khá cao trong cácvà tốc độ tăng năm N-4; N-2 và N-1.trưởng của công Tốc độ tăng trưởng bình quân của doanh thu trong khoảng thời gian này là 19,9%/năm. Năm N với kế hoạch đưa sảnty ABC từ năm N- phẩm mới ra thị trường, ban lãnh đạo của ABC dự báo tỷ lệ5 tới năm N-1. tăng trưởng sẽ là 20%. Do vậy, doanh thu dự kiến năm N sẽ là 36.000 trđ (=30.000*(1+20%))5.1 Dự báo doanh thuPhương pháp bình quân di động Ví dụ 1 Năm (t) Doanh thu Doanh thu dự Sai số tuyệt Tỉ lệ sai số Sai số bình thực tế ( St) báo đối phương 2010 12.000 2011 17.000 2012 15.000 2013 14.000 2014 14.000 14.500 500 0,036 250.000 2015 18.000 15.000 3.000 0,167 9000.000 2016 20.000 15.250 4.750 0,238 22.562.500 2017 19.000 16.500 2.500 0,132 6.250.000 2018 21.000 17.750 3.250 0,155 10.562.500 2019 22.000 19.500 2.500 0,114 6.250.000 2020 est. 20.500 16.500 0,842 54.875.000Với số điểm dữ liệu quá khứ được chọn là 4 ( n = 4)S2014 = (12.000 + 17.000 + 15.000 + 14.000)/4 = 14.500S2015 = (17.000 + 15.000 + 14.000 + 14.000)/4 = 15.000…..S2020 = ( 20.000 + 19.000 + 21.000+ 22.000)/4 = 20.5005.1 Dự báo doanh thuPhương pháp bình quân di động Ví dụ 1 Năm ( t) Doanh thu Doanh thu dự Sai số tuyệt Tỉ lệ sai số Sai số bình thực tế ( St) báo đối phương 2010 12.000 2011 17.000 2012 15.000 2013 14.000 2014 14.000 14.500 500 0,036 250.000 2015 18.000 15.000 3.000 0,167 9000.000 2016 ...