Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 5 - ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp - Chương 5: Quản trị tài sản" giúp người học hiểu và nhận diện được các loại tài sản, đặc điểm luân chuyển của tài sản trong doanh nghiệp; hiểu và vận dụng được mô hình quản trị tài sản; nắm vững các nội dung và biện pháp quản trị tài sản trong doanh nghiệp. Mời các bạn tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 5 - ThS. Nguyễn Thị Kim AnhBài giảng môn TCDNCHƢƠNG 5QUẢN TRỊ TÀI SẢNThS. Nguyễn Thị Kim AnhTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản1MỤC TIÊU•••Hiểu biết và nhận diện được các loại tài sản,đặc điểm luân chuyển của tài sản trong doanhnghiệpHiểu và vận dụng được mô hình quản trị tài sảnNắm vững các nội dung và biện pháp quản trịtài sản trong doanh nghiệpTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản2NỘI DUNGI.II.Quản trị tài sản ngắn hạnQuản trị tài sản cố địnhTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnThS. Nguyễn Thị Kim Anh31Bài giảng môn TCDNI. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.1. Khái niệm1.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưuđộng1.3. Quản trị tiền mặt1.4. Quản trị hàng tồn kho1.5. Quản trị khoản phải thu4TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnI. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.1. Khái niệm- Tài sản ngắn hạn có thời hạn sử dụng, luânchuyển trong vòng một năm gồm:o Tiềno Các khoản phải thu ngắn hạno Các khoản đầu tư ngắn hạno Hàng tồn kho5TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnHình thái biểu hiện của tài sản ngắn hạntrong quá trình vận độngSẢN XUẤT• Nguyênliệu• Nhiên liệu• Phụ tùngthay thế• Công cụdụng cụ…DỰ TRỮ• Sản phẩm dởdang• Bán thànhphẩm• Chi phí trảtrước• Thành phẩm• Tiền• Khoản phảithu• Đầu tư ngắnhạnLƯU THÔNGTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnThS. Nguyễn Thị Kim Anh62Bài giảng môn TCDNI. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN- Vốn ngắn hạn cần thiết để hình thành tài sảnngắn hạn nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanhbình thường- Vốn ngắn hạn thuần (vốn hoạt động thuần) làhiệu số tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn- Nhu cầu vốn ngắn hạn: vốn thường xuyên cầnthiết để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinhdoanh tiến hành bình thường, liên tụcTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản7I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN* Đặc điểm- Chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh- Thay đổi hình thái biểu hiện: H…SX …H’ – T’- Toàn bộ giá trị được chuyển dịch vào giá trị của sảnphẩm- Sau một chu kỳ kinh doanh toàn bộ giá trị của tàisản ngắn hạn được thu hồiTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản8I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.2. Nhân tố ảnh hưởng đến vốn ngắn hạn• Quy mô kinh doanh trong từng thời kỳ• Hoạt động sản xuất kinh doanh• Nguồn tín dụng• Trình độ tổ chức quản lý sử dụng tài sản ngắnhạnTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnThS. Nguyễn Thị Kim Anh93Bài giảng môn TCDNI. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.3. Quản trị tiền mặt1.3.1. Khái niệm- Quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng- Quản lý các loại tích sản gắn với tiền mặt- Các loại chứng khoán có khả năng thanh khoảncao đóng vai trò như “bước đệm” cho tiền mặtTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản10I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.3.2. Mục tiêu quản trị tiền mặt- Đảm bảo lượng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịpthời các nhu cầu thanh toán- Tối thiểu hóa chi phí lưu giữ tiền mặt:• Giảm tối đa các rủi ro• Tối ưu hóa việc đi vay ngắn hạn hoặc đầu tưkiếm lờiTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản11I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.3.3. Nội dung quản trị tiền mặt1.3.3.1. Thiết lập mức tồn quỹ tối ưu1.3.3.1.1. Phương pháp giản đơnMức chi ngânMức dự trữSố ngày=quỹ hợp lý quỹ trung bình x dự trữ quỹhàng ngàyVD1.1. Theo thống kê số tiền xuất ngân quỹ bìnhquân mỗi ngày trong năm là 10 triệu đồng, sốngày dự trữ ngân quỹ dự tính là 6 ngàyY/c: Xác định mức dự trữ quỹ hợp lýTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnThS. Nguyễn Thị Kim Anh124Bài giảng môn TCDNI. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN1.3.3.1.2. Mô hình EOQ (Mô hình Baumol)- Mô hình xem xét mức dự trữ hợp lý dựa trênnguyên tắc tối thiểu hóa chi phí- Khi lưu giữ một lượng tiền mặt -> phát sinh chiphí cơ hội hay lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi.- Khi lượng tiền mặt này hết: bán các chứng khoánngắn hạn -> phát sinh chi phí bán chứng khoánTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản13I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠNGiả định của mô hình• Luồng tiền xuất, nhập quỹ đều đặn• Giá trị chứng khoán mỗi lần bán bằng nhau• Mức dự trữ tiền mặt tối đa bằng giá trị chứngkhoán cần bán mỗi lầnTCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản14I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠNVD1.2. Giả định công ty có dòng tiền mặt thu nhậpđều đặn là 880 triệu đồng/tuần và dòng tiền chi là1.000 triệu đồng/tuần. Công ty khởi sự các giao dịchtiền tệ ở tuần đầu tiên có lượng tiền mặt 480 triệuđồng.TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sảnThS. Nguyễn Thị Kim Anh155