BÀI TẬP HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH VỐN ĐẦU TƯ

Bài 1: Công ty Sữa chua TLC quyết định lợi dụng trào lưu tập luyện thể thao để mở một cơ sở thể thao kết hợp với cửa hàng chính bán sữa chua và thực phẩm sức khoẻ. Để thực hiện dự án, công ty sẽ thuê thêm mặt bằng kế cận với cửa hàng hiện tại. Chi phí trang thiết bị cần thiết cho cơ sở thể thao là 1 tỷ đồng. Các chi phí vận chuyển và lắp đặt thiết bị dự kiến tổng cộng là 100 triệu đồng. Thiết bị này sẽ được khấu hao tuyến...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
BÀI TẬP HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH VỐN ĐẦU TƯ BÀI TẬP HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH VỐN ĐẦU TƢ CHƢƠNG 2: ƢỚC TÍNH DÒNG TIỀN Bài 1: Công ty Sữa chua TLC quyết định lợi dụng trào lưu tập luyện thể thao để mở một cơ sở thể thao kết hợp với cửa hàng chính bán sữa chua và thực phẩm sức khoẻ. Để thực hiện dự án, công ty sẽ thuê thêm mặt bằng kế cận với cửa hàng hiện tại. Chi phí trang thiết bị cần thiết cho cơ sở thể thao là 1 tỷ đồng. Các chi phí vận chuyển và lắp đặt thiết bị dự kiến tổng cộng là 100 triệu đồng. Thiết bị này sẽ được khấu hao tuyến tính cố định trong 5 năm với giá trị còn lại ước tính là không đáng kể. Để mở cơ sở thể thao, TLC ước tính rằng lúc đầu công ty sẽ phải tăng vốn luân chuyển thêm khoảng 140 triệu đồng dưới hình thức tăng dự trữ hàng tồn kho hàng hoá thể thao, tiền mặt và các khoản phải thu cho khách hàng thể thao (sau khi đã loại trừ các khoản phải trả). Trong năm hoạt động đầu tiên, TLC dự kiến tổng doanh thu (từ tiền bán sữa chua và các dịch vụ thể thao) tăng 1 tỷ đồng so với mức đạt được nếu không mở thêm cơ sở thể thao. Doanh thu tăn g thêm này dự kiến tăng lên 1,2 tỷ đồng trong năm 2; 1,5 tỷ đồng trong năm 3; giảm xuống 1,2 tỷ đồng trong năm 4 và tiếp tục giảm xuống 0,9 tỷ đồng trong năm 5 cũng là năm cuối của vòng đời dự án. Các chi phí hoạt động (không kể khấu hao) tăng thêm của Công ty gắn với cơ sở thể thao này, kể cả tiền thuê mặt bằng, được dự kiến lên đến 500 triệu đồng trong năm đầu tiên (năm thứ 1) và tăng ở mức 6%/năm trong suốt vòng đời 5 năm của dự án. TLC đang chịu thuế suất thuế TNDN là 40%. Ngoài ra, TLC dự kiến sẽ tăng vốn luân chuyển thêm khoảng 100 triệu đồng mỗi năm trong các năm 1, 2, 3 và không tăng trong các năm 4 và 5. Vào cuối dự án, tổng vốn luân chuyển tích luỹ mà dự án đòi hỏi sẽ được thu hồi. Hãy xây dựng dòng tiền của dự án. Bài 2: Cách đây 10 năm, Công ty B S mua một máy khoan nén tự động có đời sống kinh tế ước tính là 20 năm. Giá gốc của máy khoan nén này là 3 tỷ đồng và đã khấu hao xong, giá trị sổ sách hiện nay là 0 đồng. Giá trị thị trường thực tế của máy là 800 triệu đồng. Công ty đang xem xét thay thế máy này bằng một máy mới có giá là 3,8 tỷ đồng. Chi phí chuyên chở và lắp đặt là 200 triệu đồng. Máy sẽ được khấu hao hết bằng phương pháp KH tuyến tính cố định. Máy mới này dự kiến có đời sống kinh tế là 10 năm và giá trị còn lại thực tế vào cuối năm thứ 10 là khoảng 500 triệu đồng. Thuế suất thuế TNDN của BS hiện nay là 40%. Với công suất hoạt động của máy khoan nén mới và mức cầu thị trường hiện nay, BS dự kiến doanh thu trong năm đầu của dự án tăng từ 1,4 tỷ đồng lên đến 1,7 tỷ đồng nếu mua máy khoan nén mới. Sau năm đầu, doanh thu từ dự án mới được dự kiến tăng ở mức 40 triệu đồng/năm trong các năm còn lại của vòng đời dự án. (Còn nếu vẫn dùng máy cũ thì doanh thu vẫn duy trì ở mức 1,4 tỷ đồng). Trong khi máy cũ đòi hỏi 2 công nhân đứng máy thì máy mới có tính tự động nhiều hơn và chỉ cần 1 người điều khiển, vì vậy giảm được chi phí hoạt động hàng năm từ 800 triệu đồng xuống còn 400 triệu đồng trong năm đầu của dự án. Sau năm đầu, dự kiến chi phí hoạt động hàng năm của máy khoan nén mới tăng 20 triệu đồng/năm trong suốt những năm còn lại của dự án. (Còn nếu vẫn dùng máy cũ thì CP hoạt động vẫn ở mức 800 triệu đồng). Giả sử vốn luân chuyển của Công ty không thay đổi do việc thay thế máy khoan nén. Hãy xây dựng dòng tiền của dự án này. CHƢƠNG 3: Giá trị tiền tệ, chi phí sử dụng vốn Bài 1: Anh An cứ mỗi quý nhận được 30 triệu đồng từ tài khoản tiết kiệm của mình với lãi suất hàng năm là 6%. Vậy số vốn mà anh đã gửi vào tài khoản tiết kiệm của mình là bao nhiêu? 1. Anh Lo Xa muốn có một số tiền là 240 triệu đồng trong vòng 20 năm nữa, thì ngay từ bây giờ anh phải để dành bao nhiêu? Giả sử lãi suất tiền gửi ổn định ở mức 12%? 2. Vào thời điểm cô Ngọc Ngà được sinh ra, cha cô đã mở cho cô một tài khoản tiền gửi tiết kiệm với số tiền là 5 triệu đồng với mức lãi suất l à 10%/năm. Đến năm cô được 25 tuổi, cô dự định rút ra toàn bộ số vốn gốc và lãi tích luỹ được từ TK tiết kiệm này. Hỏi cô sẽ rút được số tiền bao nhiêu? Nếu lãi suất là 20%/năm, thì số tiền sẽ là bao nhiêu? 3. Công ty Kẹt Tiền phát hành trái phiếu với tổng mệnh giá là 10 tỷ đồng, đáo hạn sau 10 năm. Để thực hiện việc trả nợ, công ty lập Quỹ hoàn trái. Số tiền trong quỹ này trong thời gian chưa dùng để thanh toán cho trái chủ khi đáo hạn sẽ được dùng để đầu tư vào TS phi rủi ro với lãi suất ổn định là 8%/năm. Vậy công ty phải để dành một lượng tiền cố định hàng năm vào Quỹ này là bao nhiêu để sau 10 năm công ty đủ tiền để thanh toán lại mệnh giá cho trái chủ. 4. Một người bạn rủ bạn hùn tiền mua một xe hơi để cho thuê. Giá chiếc xe hiện giờ là 500 triệu đồng. Thu nhập từ việc cho thuê xe này mỗi năm ước đạt 100 triệu đồng. Dự kiến chiếc xe sử dụng được trong 10 năm. Với lãi suất chiết khấu là 12%, bạn có nên nghe theo lời người bạn đó không? 5. Ông Điền Chủ có một mảnh đất do cha ông để lại. Hoa lợi từ mảnh đất này đem lại cho ông số tiền hàng năm tương đối ổn định là 65 triệu đồng. Ông định bán mảnh đất này để lấy vốn kinh doanh lĩnh vực khác nhưng không biết nên bán với giá bao nhiêu là hợp lý. Bạn hãy tư vấn cho Ông Điền Chủ. Giả sử lãi suất ngân hàng tương đối ổn định ở mức 10%/năm. Bài 2: Công ty cổ phần V đang tính CPSDV cho Công ty. Thông tin thu thập được như sau: Sử dụng vốn từ Nợ: Cty có thể tăng khoản nợ không giới hạn bằng các h - phát hành trái phiếu có lãi suất 10%/năm, trả lãi cuối mỗi năm, thời hạn là 10 năm, mệnh giá 100.000 đ/TrP. Chi phí hoa hồng cho nhà bảo lãnh phát hành bằng 3% mệnh giá, chi phí phát hành bằng 2% mệnh giá. Sử dụng vốn từ cổ phần ưu đãi: Cty có thể phát hành CPƯĐ không giới hạn - về số lượng với giá 10.000 đ/CP, lãi ...