Chiến lược kim tự tháp và thăm dò

Nhiều NĐT cá nhân trên TTCK Việt Nam hiện nay tham gia thị trường với mục đích đầu cơ nhằm làm giàu nhanh chóng. Có lẽ cuộc đời của Jesse Livermore sẽ giúp cho họ rút tỉa ít nhiều từ những bài học của ông.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chiến lược "kim tự tháp" và "thăm dò" Chiến lược kim tự thápvà thăm dò Nhiều NĐT cá nhân trên TTCK Việt Nam hiện nay tham gia thị trường với mục đích đầu cơ nhằm làm giàu nhanh chóng. Có lẽ cuộc đời của JesseLivermore sẽ giúp cho họ rút tỉa ít nhiều từ những bài họccủa ông.Livermore sinh năm 1877 tại Bang Massachusetts, Mỹ. Livermorecho rằng, hầu hết NĐT mất tiền là do giao dịch ngẫu hứng, thiếukỷ luật và không có kế hoạch hay quy tắc định trước. Ông luôntuân thủ quy tắc đầu tiên của mình là cắt lỗ khi giá cổ phiếu giảm10% hay ít hơn.Vào năm 1901, khi TTCK New York trong giai đoạn tăng trưởng,ông bỏ ra 10.000 USD mua cổ phiếu của Công ty Northern Pacificvà giá trị tài khoản biến thành 50.000 USD. Nhưng ông đã bánkhống hai cổ phiếu khác và làm mất trọn số tiền trong tài khoảnhai ngày sau đó. Qua đó, ông nhận ra rằng, người ta cần phải bịthua lỗ mới học được cách điều chỉnh của thị trường. Đồng thời,khi tiên đoán thị trường là đồng nghĩa với đánh bạc, việc dựđoán thị trường như thế nào là rất khó. Việc đầu cơ cần khả năngkiên nhẫn và chỉ hành động khi thị trường phát ra tín hiệu đầu cơ.Ông cũng nhận ra rằng, ông đã phạm sai lầm khi bán ra quá sớmđể chốt lời khi thị trường đang tăng và điều quan trọng là cầnquan sát thị trường xem nó diễn biến ra sao và nó ảnh hưởngđến hầu hết cổ phiếu ra sao, chứ không phải là cố dự đoán nó sẽbiến động như thế nào trong tương lai. Trải qua những kinhnghiệm thực tiễn, vào năm 30 tuổi, Livermore đã trở thành NĐTthành công với chiến lược đầu tư nổi tiếng là thăm dò và kim tựtháp.Chiến lược kim tự tháp là mô hình mua thêm cổ phiếu khi giá cổphiếu đó đang tăng. Vào thời điểm đó, chiến lược này quá khácbiệt với chiến lược phổ biến là mua thấp, bán cao. Livermorelập luận, khi giá cổ phiếu ông mua tăng giá, nó chứng minh rằngông đã quyết định đúng, nên tiếp tục mua vào. Còn trong chiếnlược thăm dò, ông sẽ thực hiện việc mua có tính cách thăm dòmột số cổ phiếu. Sau một thời gian ngắn, dựa vào hiệu quả lợinhuận của những cổ phiếu thăm dò này, hoặc là ông bán hẳn,còn không thì sẽ mua thật nhiều để đưa vào kim tự tháp củamình.Chiến lược kim tự tháp và thăm dò cũng được Livermore ápdụng thành công trong thời kỳ thị trường suy giảm vào năm 1907,giúp ông trở thành triệu phú khi bước sang tuổi 31. Trong giaiđoạn suy thoái đó, ông đã kiếm được 3 triệu USD trong một ngày- 24/10/1907.Khi chuyển qua kinh doanh cotton trong thời kỳ chiến tranh thếgiới thứ I (1910 -1914), Livermore bị phá sản, nhưng lại thànhcông trên TTCK từ năm 1916. Trong những năm 1920, Livermoretrở thành NĐT thành công nhất thời đó. Ông nghiệm ra rằng, kinhnghiệm là một trong những yếu tố quan trọng nhất dẫn đến thànhcông. Ông tiếp tục thành công lớn trong thời kỳ đại suy thoái kinhtế thế giới 1929.Do những khó khăn trong đời sống riêng tư, ông đã khai phá sảnvào năm 1934 và tự sát do trầm cảm vào năm 1940, nhưng têntuổi và chiến lược đầu tư của ông đã đi vào huyền thoại. NhiềuNĐT trên thế giới đã và đang áp dụng chiến lược của ông đểgiành lợi nhuận trên TTCK.