Chiêu 'thổi' giá trên sàn chứng khoán

Việc đẩy giá được thực hiện ngay khi thị trường tăng mạnh hoặc cổ phiếu có thông tin tốt hỗ trợ. Các nhà đầu tư “sập bẫy” mua ở vùng giá đỉnh sẽ thiệt hại rất nặng.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chiêu thổi giá trên sàn chứng khoán Chiêu thổi giá trên sànchứng khoánViệc đẩy giá được thực hiện ngay khi thị trường tăng mạnhhoặc cổ phiếu có thông tin tốt hỗ trợ. Các nhà đầu tư “sậpbẫy” mua ở vùng giá đỉnh sẽ thiệt hại rất nặng.Biểu hiện của việc đẩy giá có thể nhận biết qua diễn biến giá tăngcao với khối lượng mua áp đảo ngay từ đầu phiên giao dịch đểtạo mức cầu lớn. Dư mua ở mức giá trần và lệnh ATO tăng độtbiến so với khối lượng khớp thông thường.Bên bán nhìn thấy khối lượng dư mua quá lớn thì dù có muốnbán cũng có ý nghĩ chờ đợi thêm vài phiên nữa để bán được giácao hơn. Vì vậy khối lượng giao dịch thành công trong các phiênđẩy giá rất thấp. Giá có thể được đẩy lên liên tục vài ngày hoặccá biệt đến vài tuần. Trong quá trình lên đến đỉnh cao có một vàiphiên giao dịch mạnh nhưng giá vẫn tăng gần trần hoặc trần.Trường hợp này, nhà đầu tư chỉ nên tranh mua khi giá vừa chớmtăng trong giai đoạn đầu. Nếu không thể mua được thì không nêntheo đuổi mua liên tục nhiều ngày mà có thể nghiên cứu cổ phiếukhác cùng ngành, có các chỉ số tốt để đầu tư, vì thông thườngcác cổ phiếu cùng ngành có xu hướng gần giống nhau.Cũng có trường hợp đẩy giá khéo léo, khó nhận biết hơn theo xuhướng chung của thị trường, kết hợp giữa bán và mua. Trườnghợp này thường xảy ra với các cổ phiếu có nền tảng, có các chỉsố cơ bản tốt, thương hiệu mạnh, có tính thanh khoản cao, khốilượng giao dịch bình quân mỗi ngày tương đối lớn.Các nhà đầu tư lớn với các lợi thế về vốn, kinh nghiệm đầu tư,kiến thức tài chính, khả năng nhận định xu hướng thị trường vàtâm lý đám đông tốt… có thể tiến hành đẩy giá theo hình thứcnày. Họ bán ra mạnh ở mức giá cao gần trần trong tài khoản A.Các nhà đầu tư nhỏ nhận thấy lượng đặt bán ở giá cao nhiều quánên nghĩ rằng giá khó tăng cao hơn nên họ bán ra ở các mức giáthấp hơn.Khi khối lượng bán tăng cao và ở các mức giá thấp thì nhà đầutư lớn tiến hành mua lại ở tài khoản B. Khối lượng bán suy giảmthì các nhà đầu tư nhỏ khác lại tranh mua giá cao hơn và nhà đầutư lớn không tốn nhiều sức lực để đưa giá lên cao trở lại.Với biến động 10% ở HOSE và 14% ở HNX thì biện pháp bánmua “xoay vòng đảo hàng” này rất hiệu quả vì vừa có lợi nhuậnngay trong ngày vừa đạt mục tiêu đẩy giá lên cao. Đặc điểm củacách thức đẩy giá này là khối lượng giao dịch vẫn tốt trong cácphiên giao dịch, giá vẫn tăng mặc dù có thể không tăng trần liêntiếp. Giá biến động trong các phiên giao dịch chứ không dư muaáp đảo.Ở hình thức này, nhà đầu tư nhỏ có thể tham gia nếu nhận địnhtốt xu hướng của thị trường vì có thể mua được cổ phiếu trongquá trình giá tăng nhưng không nên mạo hiểm tham gia khi mứcgiá đã tăng quá cao. Thời gian qua, có một cổ phiếu đã tăng hơn200% từ 26.000 đồng lên đến đỉnh cao gần 80.000 đồng một cổphiếu trong trường hợp này.Sau quá trình đẩy giá, các nhà đầu tư lớn sẽ hoạch định việc xảhàng ở các mức giá cao. Họ đặt mua ào ạt cổ phiếu ở giá trầnnhằm tạo tâm lý hưng phấn cho các nhà đầu tư khác. Trên bảngđiện tử xuất hiện một lượng lớn cổ phiếu được đặt mua giá trần,các nhà đầu tư nghĩ rằng giá sẽ vẫn còn tiếp tục tăng mạnh nêncũng đặt mua ào ào theo ở giá trần. Khi thấy lượng đặt mua đủlớn, nhà đầu tư lớn sẽ dùng tài khoản B bán dần cổ phiếu ra, vớisố lượng bán lớn hơn số lượng đặt mua.Cách thức đẳng cấp cao hơn là nhà đầu tư lớn đầu giờ đặt muagiá trần và ATO với khối lượng lớn. Các nhà đầu tư khác cũngtranh giành đặt lệnh mua giá trần để chờ khớp, vì lượng mua quálớn nên phiên đầu tiên khối lượng khớp thường không đáng kể.Trong phiên khớp lệnh liên tục, nhà đầu tư lớn thực hiện hủy lệnhmua giá trần đang ở thứ tự chờ khớp ưu tiên nhưng cũng đồngthời đặt lại ngay một lượng mua tương tự ở mức giá trần trong tàikhoản khác, việc hủy và đặt lệnh mua lại diễn ra rất nhanh trongtích tắc nên trên bảng điện tổng số lượng mua hầu như không đổinhưng các nhà đầu tư khác đang ở thứ tự ưu tiên khớp đầu tiên.Lúc này nhà đầu tư lớn sẽ tiến hành bán số cổ phiếu phù hợp vớilượng mua của các nhà đầu tư khác rồi tạm ngưng bán. Thấy sốlượng mua giá trần vẫn còn nhiều (nhưng thực chất là lượng muacủa chính nhà đầu tư lớn), các nhà đầu tư khác “yên tâm” đặtmua giá trần, quá trình cứ thế tiếp diễn.Tuy nhiên, trong các trường hợp đặc biệt, do biến động của thịtrường, nhà đầu tư lớn có thể chấp nhận bán dần ở giá thấp hoặcgiá sàn để “xả hàng” mà không mua lại vì họ đã có được lợinhuận lớn trong quá trình đưa giá từ các mức thấp lên đỉnh cao.Khi nhà đầu tư lớn không tiến hành mua lại nữa thì giá cổ phiếusẽ đứng hoặc đi xuống. Các nhà đầu tư mua ở vùng giá đỉnh caosẽ thiệt hại rất nặng. ...