Công ty chứng khoán là gì?

Tham khảo tài liệu công ty chứng khoán là gì?, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Công ty chứng khoán là gì? Công ty chứng khoán là gì?Công ty chứng khoán và những vấn đề cần quan tâmHầu hết mọi nơi trên thế giới, các hình thức đầu tư chứng khoánlà một chủ đề được nhiều người quan tâm. Và cách tiếp cận thịtrường chứng khoán dễ dàng nhất là thông qua các công tychứng khoán. Tuy nhiên, cách thức tiếp cận trên cũng có rấtnhiều vấn đề cần được lưu ý, đặc biệt đối với những nhà đầu tưnghiệp dư lần đầu tiên làm quen với môi trường này.Có thể thấy tại các công ty chứng khoán, số lượng khách hàngđến mở tài khoản giao dịch nói riêng hay lượng người quan tâmđến chứng khoán nói chung ngày một tăng. Các công ty chứngkhoán được làm đại lý phát hành chứng khoán niêm yết cho cáctổ chức phát hành; tự kinh doanh chứng khoán và nhiều dịch vụtư vấn đầu tư khác. Ngoài ra, những đơn vị này được thực hiệntư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp và cung cấpcác dịch vụ tài chính khác.Tìm hiểu những về một số thuật ngữ và hoạt động của cáccông ty chứng khoánKhi bắt đầu làm quen với việc kinh doanh chứng khoán, việc đầutiên chúng ta phải làm là mở tài khoản tại một công ty chứngkhoán. Khi ấy, chúng ta sẽ gặp một loạt các thuật ngữ “bí hiểm”như: full-service brokerage firms, discount firms, wire houses,boutique firms… Vậy những thuật ngữ trên có ý nghĩa như thếnào và chúng khác nhau ra sao?Các công ty môi giới chứng khoán hiện nay trên thế giới đượcchia thành 2 nhóm chính (classified into two main categories): full-service brokerage firms (tạm dịch là công ty tổng hợp) vàdiscount firms (công ty chuyên doanh).Khi quyết định sử dụng dịch vụ của một công ty chuyên doanh,các nhà đầu tư chỉ có thể nhận được 2 loại dịch vụ duy nhất làthực hiện lệnh (order execution) và thanh toán (clearance) khilệnh mua/bán (buy/sell order) của nhà đầu tư đã được “khớp”(matched) với 1 hoặc nhiều lệnh khác. Một trong những ưu điểmchính của các công ty chuyên doanh” là phí hoa hồng(commissions) sẽ thấp hơn khoảng từ 1/4 cho đến 2/3 so vớitrường hợp các công ty tổng hợp.Các nhà đầu tư chỉ nên sử dụng dịch vụ của các công ty này khiđã là một nhà đầu tư nhạy bén, có khả năng nắm bắt cũng nhưphân tích thông tin một cách nhanh nhạy và chính xác. Một sốcông ty chuyên doanh hiện đang rất nổi tiếng hiện nay là CharlesSchwab, Lombard .Trong khi đó, các công ty tổng hợp, ngoài việc cung cấp 2 loạidịch vụ kể trên, còn cung cấp các dịch vụ khác như: phát hànhcác bản nghiên cứu tình hình đầu tư (investment researchreports) do các chuyên viên phân tích của phòng nghiên cứu(research department analysts) soạn thảo; cung cấp dịch vụ quảnlý tài sản (asset management); tư vấn đầu tư (investment advice);giúp lập các dự toán tài chính (financial planning); tư vấn các biệnpháp giảm hoặc tránh thuế (tax shelters) cho khách hàng.Ngày nay, cụm từ “dịch vụ môi giới” (brokerage service) đang dầndần được thay bằng thuật ngữ “các dịch vụ tài chính” (financialservices) do các dịch vụ mà nhà môi giới cung cấp cho kháchhàng ngày càng được mở rộng. Các công ty tổng hợp này đượcchia làm nhiều loại như sau:- Wire houses: là các công ty cung cấp rất nhiều loại hình công cụđầu tư cho khách hàng và đối tượng chủ yếu của các công ty nàylà những nhà đầu tư cá nhân (individual investors). Mặc dù vậy,họ cũng phục vụ các nhà đầu tư có tổ chức (institutionalinvestors) và tiến hành mua bán cổ phiếu cho chính mình (tradefor their own inventories). Merrill Lynch, Dean Witter Reynolds,Shearson/Hutton, Prudential Bache, Smith Barney là những côngty thuộc loại này.- Specialized firms: là những công ty chỉ chuyên cung cấp dịch vụliên quan đến một hoặc một số rất ít các công cụ đầu tư.Lebenthal & Co. là một công ty rất nổi tiếng chuyên cung cấp cácdịch vụ liên quan đến trái phiếu đô thị (municipal bonds).- Carriage trade houses: đây là từ chuyên dùng để chỉ các công ty“đóng đô” tại thành phố New York (New York-based firms). Kháchhàng của các công ty này đều được lựa chọn kỹ càng và đều làkhách “sộp”. Muốn mở tài khoản tại đây, nhà đầu tư nhất thiếtphải được sự giới thiệu của các khách hàng hiện tại(recommendation of existing clients). Dịch vụ do các công ty nàycung cấp đều được cá nhân hóa cao độ để phù hợp với từngkhách hàng. Các tên tuổi lớn như Morgan Stanley, DonaldsonLufkin , Bear Stearns đều thuộc dạng này.- Boutique firms: đây là từ dùng để chỉ các công ty vừa có đặcđiểm của một carriage trade firm vừa có đặc điểm của một wirehouse. Dịch vụ do các công ty này cung cấp cũng mang tính chấtcá nhân hóa như các carriage trade houses. Đối tượng của cáccông ty này là những nhà đầu tư có thu nhập trung bình (middle-income-bracket investors). Một số các công ty thuộc dạng này làGrunthal, Butcher and Singer, F.S. Mosely.Mỗi mô hình công ty chứng khoán đều có những ưu nhược điểmriêng. Hiệu quả đạt được ở chỗ các nhà đầu tư vận dụng các môhình này ...