Đầu tư dài hạn - Dành cho người không chuyên về ti chánh

Bài này tôi xin viết về những nguyên tắc, phương pháp đầu tư cổ phiếu dài hạn thành công. Định nghĩa nhà đầu tư cổ phiếu dài hạn
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Đầu tư dài hạn - Dành cho người không chuyên về ti chánh Đầu tư dài hạn - Dành cho ngườikhông chuyên về tài chánhBài này tôi xin viết về những nguyên tắc, phương pháp đầu tư cổphiếu dài hạn thành công.Định nghĩa nhà đầu tư cổ phiếu dài hạnNhà đầu tư cổ phiếu dài hạn là người phải không chỉ sỡ hữu cổphiếu mà sở hữu công ty của cổ phiếu đó trong một một thời giankhá dài, từ 3 đến 7, 10 năm, có khi là suốt đời. Lợi nhuận của nhàđầu tư đến từ sự chênh lệch giữa giá trị, tức là những gì nhà đầutư nhận được từ việc sỡ hữu cổ phiếu/công ty đó, và thị giá – tứclà số tiền nhà đầu tư bỏ ra để mua cổ phiếu đó. Ví dụ chúng ta bỏra 70.000 VNĐ để mua cổ phiếu A, giữ trong 5 năm, và chúng tadự tính, sẽ nhận lại 100.000 VNĐ. 30.000 VN chênh lệch từ giá trịvà giá mua là lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được từ cổ phiếu A.(Xin xem minh họa cách tính giá trị của cổ phiếu)Một số nguyên tắc quan trọng* Số tiền chúng ta bỏ ra để đầu tư dài hạn phải thật sự là vốn dàihạn. Chúng ta không thể mượn tiền trong thời gian 1,2 năm để bỏvào đầu tư dài hạn. Xin nhớ đầu tư gọi là dài hạn thì ít nhất phải“chôn vốn” trong thời gian trong thời dan dài ít nhất là 3 năm.* Chúng ta phải hiểu rất rõ và biết cách tính dự tính giá trị, có khicòn gọi là giá trị thực, hay giá trị nội tại, của cổ phiếu. Không ướctính được giá trị thực của công ty thì chúng ta không thể đầu tưhiệu quả được. Xin đọc phần tính giá trị của cổ phiếu trong minhhọa.* Đừng rơi vào “bẫy” giá của cố phiếu và đừng lầm lẫn giữa giávà giá trị thực Chúng ta chỉ mua khi giá bán của cổ phiếu thấphơn giá trị thực của công ty. Ví dụ trên giá trị thực của cổ phiếu Ađược tính là 100.000. Nếu chúng ta bỏ ra trên 100.000, ví dụ120.000 VNĐ để mua cổ phiếu A thì chúng ta sẽ bị lỗ. Giả sử Ađang trong giai đọan phát triển nóng của thị trường, giá A đượcđược đưa lên đến mức 200.000 VNĐ, và ở mức đó thời gian khálâu, và sau đó nó giảm xuống 150.000 VNĐ. Rất nhiều người đãvội mua vào ở thời đểm này vì cho là nó rẻ. Thật sự thì khi ở mứcgiá 150.000 VNĐ giá của A cũng vẫn còn cao hơn giá trị thực.(truờng hợp điểm C trong đồ thị minh họa) Khi đó mua vào đểkinh doanh ngắn hạn, như trong bài trước tôi có nói thì có thểthắng và cũng có thể thua lớn trong thời gian ngắn, nhưng muavào để đầu tư dài hạn thì lỗ là cái chắc.Để bạn dễ hình dung về “bẫy” giá, tôi xin đưa ví dụ như sau. Bạnra chợ mua 1 cái áo. Tiệm đầu chợ bán giá 200.000 VNĐ, tiệmbên trong chợ, cũng với cái áo đó chỉ bán với giá 150.000, với lýdo “dễ xuôi tai” là bán “sales” để giải tỏa hàng, hay sang sạp gìđó. Bạn cũng như tôi sẽ có khuynh hướng mua vài cái áo tại tiệmgiữa chợ vì nó quá rẻ so giá bán của tiệm đầu chơ. Bạn mua vàrất vui. Nhưng bạn có biết đâu hai tiệm này là một, thay vì bán áovới giá 150.000 một cái thì sẽ không được “hay”lắm. Họ đem ratiệm đầu chợ rao với 200.000, rồi đem vào tiệm giũa chọ bán vớigiá 150.000. Khi đó thì rõ ràng họ bán chạy thật, tôi và bạn đã rơivào “bẫy” giá. Vì nếu chịu khó lùng sục bạn sẽ mua đựơc áo nàyở chợ khác chỉ với giá 100.000. Trong việc mua sắm bình thườngthì chúng ta có “tiêu hóa” được và có thể bỏ qua, vì chúng ta cóthể không biết việc mình bị hớ, và quan trọng nhất là chúng ta“hạnh phúc” với việc sỡ hữu món đồ đó. thế thì cũng tạm ổn.Nhưng trong đầu tư thì khác hẳn, mua cổ phiếu với giá đuợc xemlà rẻ, nhưng cao hơn giá trị của cổ phiếu, thì chúng ta sẽ bị lỗ lã,mất tiền. Do đó chúng ta nên rất thận trọng. Nhớ chỉ mua khi giáthấp hơn giá trị - là những gì mình nhận được từ việc sỡ hữu vàbán đi cổ phiều sau này.Chọn thời đểm muaNguyên tắc quan trọng để đạt lợi nhuận trong đầu tư dài hạn làphải mua với giá “hời” tức là giá rẻ hơn giá trị của cổ phiếu. Giáhời xảy ra bởi những nguyên nhân sau. Nguyên nhân đầu tiên làthị trường không biết hết giá trị của công ty đó và đánh giá nóthấp. Nếu chúng ta tìm được những công ty tốt, mà thị trườngkhông đánh giá cao, thì chúng ta sẽ mua được chúng. (trườnghợp điểm A,B trong đồ thị.).Nguyên nhân thứ hai là thị trường bước vào giai đọan sụp đổ haysuy thóai. Khi đó cổ phiếu của công ty tốt cũng bị xuống theo.Ông Warren Buffet - người được xem là nhà đầu tư tài chánhthành công nhất thế giới và hiện tại là người giàu thứ ba thế giớicó nói rằng: “Hãy sợ hãi khi những người khác tham lam. Hãytham lam khi những người khác sợ hãi”. Tức là hãy mua cổ phiếucủa công ty tốt khi mọi người đang sợ hãi và bán ra. Dĩ nhiên chỉmua khi giá thấp hơn giá trị thực. (truờng hợp điểm D trong đồthị.).Chọn cổ phiếu/công ty để đầu tưNhững nhà đầu tư nổi tiềng trên thế giới như Warren Buffet,Benjamin Graham, Peter Lynch… hướng dẫn chúng ta nên đầutư vào các công ty thõa mãn nhiều trong những điểm sau:* Công ty có phát triển tốt và có lợi thế cạnh tranh. Hãy tìm muacác công ty công ty dẫn đầu thị trường của ngành kinh doanhchính yếu của nó, hoặc là có thương hiệu được khá ...