Đề tài: Hiệu quả sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro hối đoái của ngân hàng thương mại (chọn ngân hàng Eximbank)

Ngày nay, hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM)trở nên phong phú và đa dạng hơn bao giờ hết. Bên cạnh các nghiệp vụ ngânhàng mang tính truyền thống thì các ngân hàng đã không ngừng phát triển cácnghiệp vụ tài chính mới, hiện đại, trong đó, phải kể đến các giao dịch kinhdoanh ngoại tệ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Đề tài: Hiệu quả sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro hối đoái của ngân hàng thương mại (chọn ngân hàng Eximbank) Luận vănĐề tài: Hiệu quả sử dụng các công cụphái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro hối đoái của ngân hàng thương mại (chọn ngân hàng Eximbank) 1ĐỀ CƯƠNGLỜI MỞ ĐẦUI/ Lý thuyết 1. Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ 2. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ 3. Hợp đồng quyền chọn tiền tệII/ Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ tại ngân hàng Eximbank 1. Diễn biến tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng 2. Lịch sử hình thành và phát triển của ngân hàng Eximbank 3. Quy trình tổng quát các nghiệp vụ giao dịch hối đoái tại ngân hàng Eximbank 4. Đánh giá hiệu quả sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ tại ngân hàng EximbankKẾT LUẬN LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM)trở nên phong phú và đa dạng hơn bao giờ hết. Bên cạnh các nghi ệp v ụ ngân 2hàng mang tính truyền thống thì các ngân hàng đã không ng ừng phát tri ển cácnghiệp vụ tài chính mới, hiện đại, trong đó, phải kể đến các giao dịch kinhdoanh ngoại tệ. Đây là một hoạt động kinh doanh có thể đem lại lợi nhuận rấtcao cho NHTM, nhưng nó cũng chứa đầy những rủi ro. Khi tham gia hoạt đ ộngkinh doanh tiền tệ, ngân hàng sẽ tạo ra trạng thái ngoại tệ mở và dẫn đến rủi rotỷ giá cho ngân hàng nếu tỷ giá trên thị trường biến động. Để có thể h ạn ch ếđược rủi ro này, ngân hàng sẽ phải tiến hành các biện pháp phòng ngừa. Mộttrong những công cụ hữu hiệu phòng ngừa tỷ giá đó chính là các h ợp đ ồng pháisinh về tiền tệ (Currency Derivaties). Các hợp đồng phái sinh tiền tệ bao gồm:hợp đồng ngoại hối kì hạn, hợp đồng ngoại hối hoán đổi, hợp đồng ngoại h ốiquyền chọn và hợp đồng ngoại hối tương lai.I/ Lý thuyết1. Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ a, Khái niệm Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giao dịch mua bán ngoại tệ mà các điều khoảncủa hợp đồng được xác định tại thời điểm ký hợp đồng nhưng sẽ thực hiện vàomột ngày nhất định trong tương lai. b, Đặc điểm - Tỷ giá được sử dụng trong hợp đồng là tỷ giá kỳ hạn, đây là tỷ giá được hai bên thoả thuận và ghi vào hợp đồng hoặc tỷ giá kỳ hạn được công bố của ngân hàng dựa trên nhiều yếu tố và đây là tỷ giá có hiệu lực trong suốt thời hạn của hợp đồng. - Khi hợp đồng đến hạn, các bên giao dịch phải thực hiện việc chuyển tiền cho đối tác của mình bất kể tỷ giá thực hiện vào ngày đó như thế nào, nếu chậm trễ sau hai ngày làm việc thì sẽ bị phạt tiền. c, Phương pháp tính tỷ giá kỳ hạnCông thức tính tỷ giá kỳ hạn dạng giản đơn 3Trong đó: F tỷ giá kỳ hạn S tỷ giá giao ngay RT lãi suất /năm của đồng tiền định giá RC lãi suất/năm của đồng tiền yết giá t kỳ hạn d, Ưu nhược điểm • Ư u điểm Giao dịch ngoại tệ kỳ hạn thoả mãn được nhu cầu mua bán ngoại tệ củakhách hàng mà việc chuyển giao được thực hiện trong tương lai • Nhược điểm - Tuy nhiên, do giao dịch kỳ hạn là giao dịch bắt buộc nên khi đến ngày đáo hạn dù bất lợi hai bên vẫn phải thực hiện hợp đồng. - Hợp đồng kỳ hạn chỉ đáp ứng được nhu cầu khi nào khách hàng chỉ cần mua hoặc bán ngoại tệ trong tương lai còn hiện tại không có nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ2. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ a, Khái niệm Giao dịch hoán đổi ngoại hối là việc cam kết mua vào và bán ra một đồngtiền nhất định với mức giá xác định, trong đó ngày giá trị mua vào và ngày giá trịbán ra là lệch nhau về kỳ hạn. b, Đặc điểm Một hợp đồng hoán đổi gồm hai vế: “ vế mua vào” và “vế bán ra” được - ký kết ngày hôm nay nhưng có ngày giá trị khác nhau. - Nếu không có thoả thuận khác thì khi nói mua một đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết giá mua vào đồng tiền yết giá và bán một đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết giá bán ra đồng tiền yết giá 4 - Số lượng mua vào và bán ra đồng tiền yết giá là bằng nhau trong cả hai vế của hợp đồng hoán đổi - Trong thực tế thường gặp hai loại hợp đồng hoán đổi là Loại hợp đồng Vế bán Vế mua Loại 1 Spot Forward Loai 2 Forward Spot c, Phương pháp xác định tỷ giá Loại hợp đồng Spot rate Points Forward rate Mua Spot- Bán SB PO Forward SO PO Bán Spot- Mua SB PB Forward SO PB Trong thực tế, tỷ giá giao ngay trong giao dịch hoán đổi do ngân hàng yếtgiá quyết định và thường là tỷ gía trung bình giữa tỷ giá mua vào và tỷ giá bánra, do đó ta có: ; ...