Luận án Tiến sĩ Tài chính Ngân hàng: Nhận diện kiệt quệ tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam dựa vào dòng tiền

Mục tiêu nghiên cứu của luận án "Nhận diện kiệt quệ tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam dựa vào dòng tiền" là đánh giá ảnh hưởng của dòng tiền đến kiệt quệ tài chính của các doanh nghiệp, qua đó đề xuất nhận diện kiệt quệ tài chính có sự tham gia cấu thành của dòng tiền, đồng thời khuyến nghị quản trị dòng tiền gắn với mục tiêu kiểm soát kiệt quệ tài chính.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận án Tiến sĩ Tài chính Ngân hàng: Nhận diện kiệt quệ tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam dựa vào dòng tiềnBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH BÙI KIM DUNGNHẬN DIỆN KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM DỰA VÀO DÒNG TIỀN LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2023BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH BÙI KIM DUNG NHẬN DIỆN KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM DỰA VÀO DÒNG TIỀN LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 9.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học: 1. TS. MAI THỊ TRÚC NGÂN 2. TS. LÊ HOÀNG VINH TP. Hồ Chí Minh – Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Luận án tiến sỹ, chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng “Nhận diện kiệt quệ tàichính của các doanh nghiệp Việt Nam dựa vào dòng tiền” là công trình nghiêncứu riêng của nghiên cứu sinh Bùi Kim Dung, dưới sự hướng dẫn khoa học củaTS. Mai Thị Trúc Ngân và TS. Lê Hoàng Vinh. Kết quả nghiên cứu đảm bảo tínhtrung thực dựa trên dữ liệu có nguồn gốc đáng tin vậy và các tài liệu tham khảođược trích dẫn theo đúng quy định. TP. Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 10 năm 2022 Người cam đoan BÙI KIM DUNG ii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, nghiên cứu sinh Bùi Kim Dung trân trọng cảm ơn quý Thầy Côcủa Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tham gia đào tạo chươngtrình tiến sỹ chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng. Đặc biệt, tôi trân trọng cảm ơntập thể hướng dẫn khoa học là TS. Mai Thị Trúc Ngân và TS. Lê Hoàng Vinh, cácThầy Cô đã luôn quan tâm động viên, hướng dẫn nghiên cứu và hỗ trợ tôi hoànthành luận án này. Luận án được hoàn thành trong điều kiện thuận lợi, dưới sự hỗ trợ của KhoaSau Đại học. Tôi trân trọng cảm ơn PGS. TS. Lê Đình Hạc, ThS. Vũ Thị Thu Hàđã tạo mọi điều kiện thuận lợi để tôi có thể hoàn thành các thủ tục để thực hiệnluận án. Cuối cùng, tôi xin cảm ơn đến quý đồng nghiệp nơi tôi công tác, bạn bè vàngười thân đã luôn bên cạnh động viên tôi hoàn thành luận án này. Trân trọng! Nghiên cứu sinh Bùi Kim Dung iii TÓM TẮT ------------------------------ Mục tiêu của luận án là đánh giá ảnh hưởng của dòng tiền đến kiệt quệ tàichính, từ đó đề xuất nhận diện kiệt quệ tài chính có sự tham gia cấu thành củadòng tiền đối với trường hợp các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại ViệtNam. Mẫu nghiên cứu là 505 doanh nghiệp trong giai đoạn 2015 – 2020 theophương pháp chọn mẫu có mục đích, dữ liệu thứ cấp được tiếp cận từ báo cáo tàichính đã kiểm toán và giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của các doanh nghiệp. Phân tích hồi quy cho thấy ảnh hưởng ngược chiều đến kiệt quệ tài chính củatổng dòng tiền ròng, dòng tiền hoạt động kinh doanh và ảnh hưởng cùng chiều đếnkiệt quệ tài chính của dòng tiền hoạt động tài trợ, trong khi đó dòng tiền hoạt độngđầu tư không đảm bảo ý nghĩa thống kê. Về tương tác giữa các dòng tiền, sựtương tác giữa dòng tiền hoạt động đầu tư với kinh doanh và giữa dòng tiền hoạtđộng kinh doanh với tài trợ có ý nghĩa ảnh hưởng bổ sung (cùng chiều) cho nhauđến tình trạng kiệt quệ tài chính của các doanh nghiệp; trong khi đó sự tương tácgiữa dòng tiền hoạt động tài trợ và đầu tư cũng ảnh hưởng cùng chiều đến kiệt quệtài chính, nhưng mối quan hệ này không đảm bảo được ý nghĩa thống kê. Ngoàira, luận án cũng xác định được vai trò điều tiết của dòng tiền hoạt động kinhdoanh đối với tác động của đòn bẩy tài chính đến kiệt quệ tài chính của các doanhnghiệp.Từ khóa: Dòng tiền; Kiệt quệ tài chính; doanh nghiệp phi tài chính iv ABSTRACT ------------------------------ The aim of this dissertation is to evaluate the impact of cash flows on financialdistress, thereby proposing to identify financial distress with the constitutiveparticipation of cash flow for the case of non-financial firms listed in Vietnam.Research data is collected from audited financial statements of 505 non-financialfirms in the period of 2015-2020 according to purposive sampling method. Regression analysis shows that the total net cash flow, operating cash flowshave negative significant impacts on financial distress and financing cash flowshave positive ones, while investing cash flows have no significant effects onfinancial distress. The interaction between in ...