Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của tính thanh khoản đến giá trị của công ty - Bằng chứng thực nghiệm tại các ngân hàng Việt Nam

Bài nghiên cứu này được thực hiện với mục tiêu phân tích sự ảnh hưởng của trạng thái thanh khoản đến giá trị của các tổ chức tài chính, cụ thể là các ngân hàng tại Việt Nam. Tính thanh khoản được nghiên cứu trong trường hợp thị trường đang ghi nhận sự sụt giảm, đó chính là tính giảm thanh khoản (Liquidity Discount) và giá trị của công ty được đánh giá thông qua các chỉ số đánh giá khả năng năng sinh lời, như là ROE, ROA... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của tính thanh khoản đến giá trị của công ty - Bằng chứng thực nghiệm tại các ngân hàng Việt Namd BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐỖ MẠNH TUẤN ẢNH HƯỞNG CỦA TÍNH THANH KHOẢN ĐẾN GIÁ TRỊ CỦA CÔNG TY: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐỖ MẠNH TUẤNẢNH HƯỞNG CỦA TÍNH THANH KHOẢN ĐẾNGIÁ TRỊ CỦA CÔNG TY: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã Số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. Lê Đạt Chí TP. Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOANTrong quá trình thực hiện Luận văn Thạc sỹ với đề tài “Ảnh hưởng của tính thanhkhoản đến giá trị của công ty: Bằng chứng thực nghiệm tại các ngân hàng ViệtNam”, tôi đã vận dụng các kiến thực học tập của mình và với sự trao đổi, hướngdẫn góp ý của Giáo viên hướng dẫn để thực hiện đề tài Luận văn Thạc sĩ này.Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi, các số liệu và kết quả trongLuận văn Thạc sĩ này là hoàn toàn trung thực và có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng.Các kết quả của Luận văn chưa từng được công bố ở bất kỳ công trình nghiên cứunào. Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn của TS. Lê Đạt Chí. TP.HCM, Ngày 10 Tháng 09 Năm 2017 Học viên thực hiện Luận văn Đỗ Mạnh Tuấn MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNG BIỂUDANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊLỜI CAM ĐOAN ...................................................................................................... 1TÓM TẮT .................................................................................................................. 1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ...................................................................................... 21.1 Lý do thực hiện nghiên cứu ................................................................................ 21.2 Mục tiêu và các câu hỏi nghiên cứu................................................................... 51.3 Kết cấu của đề tài ................................................................................................ 6CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ...................... 72.1 Tính chất đặc trưng của ngân hàng thương mại.............................................. 7 2.1.1 Ngân hàng thương mại khác gì so với doanh nghiệp thông thường ........ 7 2.1.2 Chức năng đặc trưng của Ngân hàng thương mại ................................... 8 2.1.3 Đo lường giá trị của Ngân hàng thương mại ........................................... 92.2 Lý thuyết về thanh khoản của tài sản, tài sản tài chính ................................ 10 2.2.1 Mô hình thị trường thanh khoản thấp .................................................... 10 2.2.2 Mô hình thị trường thanh khoản hoàn hảo............................................. 122.3 Lý thuyết về thanh khoản trong thị trường chứng khoán. ........................... 132.4 Lý thuyết về thanh khoản ngân hàng .............................................................. 14 2.4.1 Thanh khoản tại Ngân hàng là gì? ......................................................... 15 2.4.2 Mô hình đo lường sự ảnh hưởng của tính thanh khoản đến giá trị của ngân hàng .......................................................................................................... 202.5 Những bằng chứng ảnh hưởng của trạng thái thanh khoản đến giá trịdoanh nghiệp hoặc ngân hàng................................................................................ 22CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .......................... 293.1 Ảnh hưởng trạng thái thanh khoản đến giá trị ngân hàng ...................... 303.2 Đo lường sự sụt giảm giá trị thanh khoản của tài sản (LiquidityDiscount) .................................................................................................................. 323.3 Phương pháp phân tích hồi quy GLS và GLM ......................................... 33 3.3.1 Mô hình GLS (Generalized Least Square) ............................................. 33 3.3.2 Mô hình GLM (Generalized Linear Model) ........................................... 343.4 Phương pháp phân tích hồi quy FEM và REM ........................................ 35 3.4.1 Mô hình ảnh hưởng cố định FEM (Fixed Effects Model) ...................... 35 3.4.2 Mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiê ...