Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Bất ổn lãi suất và tỷ giá hối đoái tác động đến tỷ suất sinh lời của cổ phiếu ngân hàng - Những bằng chứng tại Việt Nam

Luận văn tập trung nghiên cứu tác động do những bất ổn lãi suất và tỷ giá hối đoái gây ra cho tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của các ngân hàng đang được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung tại thị trường chứng khoán Việt Nam bằng cách sử dụng mô hình kinh tế lượng OLS và ARCH chạy kiểm định trên cơ sở dữ liệu quá khứ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Bất ổn lãi suất và tỷ giá hối đoái tác động đến tỷ suất sinh lời của cổ phiếu ngân hàng - Những bằng chứng tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------------------------- TRẦN THỊ TƯỜNG VIBẤT ỔN LÃI SUẤT VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG: NHỮNG BẰNG CHỨNG TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS. TRẦN NGỌC THƠ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 1 MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BIỂU BẢNGDANH MỤC HÌNHI. GIỚI THIỆU ....................................................................................................................2II. CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY..............................................................7III. DỮ LIỆU ........................................................................................................................ 14 Bảng 3.1: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu .................................................... 16IV. PHƢƠNG PHÁP ............................................................................................................ 17V. KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM ......................................................................................... 23 5.1. Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG)....................................................... 255 5.1.1 Hồi quy OLS......................................................................................................... 25 5.1.2 Hồi quy mô hình ARCH(2) với biến động tỷ suất sinh lợi mã CTG. ...................... 26 5.1.3 Ước lượng độ biến động của bất ổn lãi suất và tỷ giá lên biến động tỷ suất sinh lợi của mã CTG. ........................................................................................................................ 27 5.2. Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (VCB) ...................................................... 29 5.2.1. Hồi quy OLS......................................................................................................... 29 5.2.2. Hồi quy mô hình ARCH(1) với biến động tỷ suất sinh lợi mã VCB. ...................... 30 5.2.3. Ước lượng độ biến động của bất ổn lãi suất và tỷ giá lên biến động tỷ suất sinh lợi của mã STB ......................................................................................................................... 31 5.3. Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB)............................................................. 33 5.3.1. Hồi quy OLS......................................................................................................... 33 5.3.2. Hồi quy mô hình ARCH(2) với biến động tỷ suất sinh lợi mã STB. ....................... 34 5.3.3. Ước lượng độ biến động của bất ổn lãi suất và tỷ giá lên biến động tỷ suất sinh lợi của mã STB ......................................................................................................................... 35 5.4. Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (EIB) ...................................................... 37 2 5.4.1. Hồi quy OLS......................................................................................................... 37 5.4.2. Hồi quy mô hình ARCH(2) đối với biến động của tỷ suất sinh lợi chứng khoán ngân hàng EIB. ............................................................................................................................. 38 5.4.3. Ước lượng độ biến động của biến động của lãi suất và tỷ giá lên độ biến động tỷ suất sinh lợi của ngân hàng EIB. ........................................................................................... 39 5.5. Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB) ............................................................................. 41 5.5.1. Hồi quy OLS......................................................................................................... 41 5.5.2. Hồi quy mô hình ARCH(1) với biến động tỷ suất sinh lợi mã MBB....................... 42 5.5.3. Ước lượng độ biến động của bất ổn lãi suất và tỷ giá lên biến động tỷ suất sinh lợi của mã MBB. ....................................................................................................................... 43 5.6. Ngân hàng TMC ...