Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 - Sự lây lan hay hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau của thị trường chứng khoán châu Á

Kết quả của bài luận văn cho thấy rằng thị trường chứng khoán Mỹ không tạo ra hiệu ứng lây lan vào các thị trường chứng khoán châu Á. Tuy nhiên, vẫn có bằng chứng mạnh mẽ về sự phụ thuộc của các thị trường châu Á với thị trường Mỹ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 - Sự lây lan hay hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau của thị trường chứng khoán châu Á BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH HÀ MAI YÊN CHICUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU NĂM 2008:SỰ LÂY LAN HAY HIỆU ỨNG PHỤ THUỘC LẪN NHAU CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOẢN CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH HÀ MAI YÊN CHICUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU NĂM 2008: SỰLÂY LAN HAY HIỆU ỨNG PHỤ THUỘC LẪN NHAU CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHÂU Á Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. VŨ VIỆT QUẢNG TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế “Cuộc khủng hoảng tài chính toàncầu năm 2008: Sự lây lan hay hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau của thị trường chứng khoánchâu Á” là kết quả nghiên cứu của cá nhân tôi, dưới sự hướng dẫn của TS. Vũ ViệtQuảng. Các số liệu trong bài là trung thực, tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính trungthực của đề tài nghiên cứu này. Tác giả luận văn. iMỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC BẢNG BIỂUDANH MỤC HÌNHTÓM TẮT: ..................................................................................................................1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG..........................................................................21.1 Mục tiêu nghiên cứu ......................................................................................41.2 Câu hỏi nghiên cứu ........................................................................................41.3 Phương pháp nghiên cứu ...............................................................................41.4 Phạm vi nghiên cứu .......................................................................................51.5 Cấu trúc luận văn ...........................................................................................5CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨUTRƢỚC ĐÂY VỀ SỰ LÂY LAN VÀ HIỆU ỨNG PHỤ THUỘC LẪN NHAU: ....62.1 Tổng quan lý thuyết về sự lây lan và hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau: .............62.1.1 Sự phát triển của các định nghĩa về sự lây lan và hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau: ..............................................................................................................62.1.2 Lý thuyết về sự lây lan của Calvo và Reinhart (1996) .................................72.1.3 Lý thuyết về sự lây lan của Rudiger Dornbusch, Yung Chul Park, Stijn Claessens(2000) ..........................................................................................112.1.4 Lý thuyết về sự đồng chuyển động của Forbes và Rigobon (2002) ...........222.1.4.1 Lý thuyết về cơ chế lan truyền ....................................................................222.1.4.2 Khuôn khổ cơ chế lan truyền ......................................................................25 ii2.1.5 Lý thuyết về sự lây lan của Dungey và Tambakis (2003) ..........................272.1.6 Lý thuyết về sự lây lan của Kentaro Iwatsubo và Kazuyuki Inagaki (2006) .....................................................................................................................332.1.7 Lý thuyết về sự phụ thuộc lẫn nhau của Escamilla và Kia (2008) .............35CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................................383.1 Mô hình nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu: ......................................383.1.1 Phương pháp xác định sự lây lan dựa trên hệ số tương quan .....................383.1.2 Phương pháp xác định hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau thông qua mô hình EGARCH ....................................................................................................453.2 Dữ liệu nghiên cứu: .....................................................................................46CHƢƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .....................................474.1 Kiểm định Chow ..........................................................................................474.2 Kiểm định tính dừng các biến .....................................................................494.3 Xác định sự lây lan theo phương pháp hệ số tương quan............................494.4 Xác định hiệu ứng phụ thuộc lẫn nhau theo phương pháp EGARCH ........564.4.1 Tác động của lan tỏa biến động ...................................................................614.4.2 Tác động của biến động kéo dài ..................................................................614.4.3 Lan truyền bất đối xứng...............................................................................62CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN ........................................................................................64TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC APHỤ LỤC B iiiDANH MỤC BẢNG BIỂU:Bảng 4.1: Kết quả kiểm định Chow tại điểm gãy ngày 15/10/2007Bảng 4.2: Kiểm định sự lây lan giữa thị trường Mỹ (thông qua chỉ số S&P 500) vớithị trường các quốc gia châu Á– hệ số tương quan chưa điều chỉnhBảng 4.3: Kiểm định sự lây lan giữa thị trường Mỹ (thông qua chỉ số Dow Jones)với thị trường các quốc gia châu Á– hệ số tương quan chưa điều chỉnh.Bảng 4.4: Ki ...