Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Độ nhạy cảm rủi ro và định giá rủi ro tỷ giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của đề tài là nghiên cứu mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán với một nhân tố rủi ro đáng quan tâm là rủi ro tỷ giá hối đoái, từ đó xác định định hệ số định giá rủi ro cho các công ty trên thị trường. Thông qua nghiên cứu về các mô hình lý thuyết cũng như các chứng cứ thực nghiệm đã có cho các thị trường vốn cổ phần trên thế giới và tại Việt Nam, đồng thời kết hợp với các đặc điểm riêng của thị trường chứng khoán và nền kinh tế Việt Nam để xây dựng một mô hình phù hợp.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Độ nhạy cảm rủi ro và định giá rủi ro tỷ giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ Ộ GIÁO D DỤC VÀ À ĐÀO TẠ ẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH HÀNH PHỐ HỒ CH H TẾ TH HÍ MINH H Võ Th hị Huyền n Giang Đ NH ĐỘ HẠY CẢ ẢM RỦ ỦI RO TỶ T GIÁ Á VÀ À ĐỊNH H GIÁ R RỦI RO O TỶ GIÁ G TRRÊNTHỊ TR RƯỜN NG CHỨ ỨNG KHOÁN K N VIỆT T NAM M L LUẬN VĂN T THẠC SỸ KIINH TẾ Ế Thàành phố Hồồ Chí Minh h – Năm 2014 BỘ Ộ GIÁO D DỤC VÀ À ĐÀO TẠ ẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH HÀNH PHỐ HỒ CH H TẾ TH HÍ MINH H Võ Th hị Huyền n Giang Đ NH ĐỘ HẠY CẢ ẢM RỦ ỦI RO TỶ T GIÁ Á VÀ À ĐỊNH H GIÁ R RỦI RO O TỶ GIÁ G TRRÊNTHỊ TR RƯỜN NG CHỨ ỨNG KHOÁN K N VIỆT T NAM M Chhuyên ngành : Tài T chính Ngân hààng Mãã số : 603402011 L LUẬN VĂN T THẠC SỸ KIINH TẾ Ế NGƯỜ ỜI HƯỚN NG DẪN N KHOA A HỌC: PG GS.TS. Nguyễn N T Thị NgọccTrang Thàành phố Hồồ Chí Minh h – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi – người thực hiện nghiên cứu sau đây, cam đoan rằng bài nghiên cứu “Độnhạy cảm rủi ro và định giá rủi ro tỷ giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam” làcông trình nghiên cứu của riêng tôi, được thực hiện năm 2014 dưới sự hướng dẫn khoahọc của PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang. Số liệu, kết quả của bài nghiên cứu là trungthực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác. Tôi xin cam đoan và chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình. Tp. HCM, ngày 7 tháng 11 năm 2014 Tác giả Võ Thị Huyền Giang MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các từ viết tắtDanh mục bảng biểuDanh mục hình ảnhTóm tắt đề tài .................................................................................................................. 1Phần 1. GIỚI THIỆU..................................................................................................... 2 1.1 Lý do chọn đề tài .................................................................................................. 2 1.2 Mục tiêu nghiên cứu ............................................................................................. 3 1.3 Đối tượng nghiên cứu ........................................................................................... 4 1.4 Phương pháp nghiên cứu ...................................................................................... 4 1.5 Nội dung nghiên cứu ............................................................................................ 4 1.6 Đóng góp của đề tài .............................................................................................. 5Phần 2. TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ........................................................................ 7 2.1 Tổng quan lý thuyết ............................................................................................ 7 2.2 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm ............................................................. 9Phần 3. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................................................................. 19 3.1 Xây dựng mô hình .............................................................................................. 19 3.1.1 Giai đoạn 1 - Mô hình xác định liệu các công ty Việt Nam có nhạy cảm với rủi ro tỷ giá hối đoái ...................................................................................... 19 3.1.2 Giai đoạn 2 - Độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá có thay đổi theo thời gian .......... 20 3.1.3 Kiểm định đồng liên kết ............................................................................. 22 3.2 Thu thập và xử lý dữ liệu.................................................................................... 24 3.2.1Thu thập dữ liệu .......................................................................................... 24 3.2.2 Xử lý dữ liệu .............................................................................................. 25Phần 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ............................................................................ 28 4.1 Độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá hối đoái ..................................................................... 28 4.2 Định giá rủi ro tỷ giá hối đoái trên thị trường vốn Việt Nam................. ...