Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Dự báo kiệt quệ tài chính cho các công ty niêm yết tại Việt Nam

Luận văn này xem xét khả năng dự báo xác suất xảy ra tình trạng kiệt quệ tài chính của các công ty niêm yết tại Việt Nam bằng các mô hình kết hợp dữ liệu kế toán, dữ liệu thị trường và dữ liệu vĩ mô. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Dự báo kiệt quệ tài chính cho các công ty niêm yết tại Việt Nam 1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  PHẠM THỊ NGỌC UYÊN DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNHCHO CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAMLUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 2 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  PHẠM THỊ NGỌC UYÊN DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNHCHO CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 60340201LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người Hướng Dẫn Khoa Học: PGS.TS. NGUYỄN NGỌC ĐỊNH TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 3 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫncủa PGS.TS. Nguyễn Ngọc Định. Các số liệu và kết quả được nêu trong luận văn làtrung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tác giả luận văn PHẠM THỊ NGỌC UYÊN 4 MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊTÓM TẮT ....................................................................................................................... 7CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ........................................................................................... 81.1. Tính cấp thiết của đề tài ........................................................................................ 81.2. Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu ........................................................ 91.3. Sơ lược nội dung chính của luận văn ................................................................... 91.4. Kết cấu của luận văn ............................................................................................ 10CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ......................... 112.1. Các nghiên cứu liên quan đến khái niệm kiệt quệ tài chính ............................ 112.2. Các nghiên cứu về các biến dự đoán kiệt quệ tài chính.................................... 132.3. Các mô hình sử dụng trong dự báo kiệt quệ tài chính ..................................... 18CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ....................................................... 203.1. Mẫu dữ liệu ........................................................................................................... 203.2. Các biến nghiên cứu trong mô hình ................................................................... 22 3.2.1. Biến Kiệt quệ tài chính ............................................................................... 22 3.2.2. Nhóm biến kế toán ...................................................................................... 25 3.2.2.1. Biến TFOTL .......................................................................................... 25 3.2.2.2. Biến TLTA ............................................................................................ 26 3.2.2.3. Biến NOCREDINT ............................................................................... 27 3.2.2.4. Biến COVERAGE ................................................................................ 28 5 3.2.3. Nhóm biến vĩ mô.......................................................................................... 29 3.2.3.1. Chỉ số giá tiêu dùng CPI ...................................................................... 29 3.2.3.2. Lãi suất Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 12 tháng T_BILL ..................... 30 3.2.4. Nhóm biến thị trường ................................................................................. 31 3.2.4.1. Giá cổ phiếu – PRICE .......................................................................... 31 3.2.4.2. Tỷ suất sinh lợi vượt trội – ABNRET ................................................. 32 3.2.4.3. Quy mô công ty – SIZE ........................................................................ 34 3.2.4.4. Vốn hóa thị trường / Tổng nợ – MCTD ............................................. 353.3. Phương pháp nghiên cứu..................................................................................... 36CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU................................................................... 394.1. Thống kê mô tả ..................................................................................................... 394.2. Ma trận hệ số tương quan ................................................................................... 434.3. Phân tích kết quả hồi quy .................................................................................... 464.4. Đánh giá mô hình ................................................................................................. 564.5. Phân tích tác động biên........................................................................................ 64CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN ........................................................................................... 675.1. Tóm lược kết quả nghiên cứu ............................................................................. 675.2. Hạn chế của đề tài .......................................................................................... ...