Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Khả năng dự báo tỷ suất sinh lợi của chỉ số chứng khoán Việt Nam

Bài luận này tập trung vào đối tượng nghiên cứu là tỷ suất sinh lợi của chỉ số chứng khoán sau một khoảng thời gian nhất định so với thời điểm ban đầu, và xây dựng mô hình nhằm dự báo tỷ suất sinh lợi của chỉ số chứng khoán trong tương lai. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Khả năng dự báo tỷ suất sinh lợi của chỉ số chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM Lưu Thủy ThâmKHẢ NĂNG DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢICỦA CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TPHCM – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM Lưu Thủy ThâmKHẢ NĂNG DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢICỦA CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH TPHCM – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là đề tài nghiên cứu khoa học độc lập của tôi. Cácthông tin, số liệu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể. Kếtquả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳđề tài nghiên cứu nào khác. Học viên Lưu Thủy ThâmMỤC LỤC.Trang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục bảng biểuTóm tắt ....................................................................................................................... 11. Giới thiệu................................................................................................................ 21.1. Đặt vấn đề nghiên cứu.......................................................................................... 21.2. Các nghiên cứu trước đây .................................................................................... 21.3. Mục tiêu nghiên cứu............................................................................................. 41.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ........................................................................ 41.5. Phương pháp nghiên cứu...................................................................................... 51.6. Ý nghĩa thực tiễn .................................................................................................. 52. Khái quát về dự báo tỷ suất sinh lợi của chứng khoán và sơ lược về các loạichỉ số giá chứng khoán .............................................................................................. 72.1. Khái quát về dự báo tỷ suất sinh lợi của chứng khoán ........................................ 72.2. Sơ lược về các loại chỉ số giá chứng khoán ......................................................... 92.3. Chỉ số chứng khoán Việt Nam VN30 ................................................................ 173. Mô hình nghiên cứu ............................................................................................ 344. Bộ dữ liệu ............................................................................................................. 375. Các kết quả nghiên cứu ...................................................................................... 385.1. Tỷ suất sinh lợi ................................................................................................... 385.1.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 385.1.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường.................................... 415.2. Thành phần giá chứng khoán ............................................................................. 455.2.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 455.2.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường.................................... 475.3. Thành phần cổ tức .............................................................................................. 515.3.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 515.3.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường.................................... 536. Kết luận ................................................................................................................ 586.1. Các kết quả nghiên cứu chính ............................................................................ 586.2. Hạn chế............................................................................................................... 59Tài liệu tham khảoPhụ lụcDANH MỤC BẢNG BIỂU.Bảng 2.3.1. Bảng tóm tắt đặc điểm chỉ số VN30 ...................................................... 17Bảng 2.3.2. Bảng liệt kê các trường hợp cổ phiếu không tự do chuyển nhượng ...... 20Bảng 2.3.3. Bảng tóm tắt các sự kiện cần phải điều chỉnh số chia ........................... 24Bảng 2.3.4. Bảng liệt kê các điều chỉnh trong rổ chỉ số............................................ 28Bảng 2.3.5. Bảng liệt kê thời gian công bố các nội dung thay đổi ........................... 33Bảng 5.1.1. Bảng kết quả tự hồi quy đối với biến dự báo log(e/P)........................... 38Bảng 5.1.2. Bảng kết quả hồi quy tăng cường đối với tỷ suất sinh lợi ..................... 39Bảng 5.1.3. Bảng kết quả hồi quy đối với tỷ suất sinh lợi ........................................ 41Bảng 5.1.4. Bảng kết quả hồi quy đối với tỷ suất sinh lợi (Áp dụng phương phápthống kê d để khắc phục hiện tượng tự tương quan)................................................. 42Bảng 5.1.5. Bảng kết quả hồi quy đối với tỷ suất sinh lợi (Áp dụng phương phápDurbin – Watson 2 bước để khắc phục hiện tượng tự tương quan) .......................... 43Bảng 5.1.6. Bảng kết quả hồi quy đối với tỷ suất sinh lợi (Áp dụng phương phápCochrane - Orcutt 2 bước 4 vòng lặp để khắc phục hiện tượng tự tương quan)....... 43Bảng 5.1.7. Bảng kết quả hồi quy đối với tỷ suất sinh lợi (Áp dụng phương phápbiến phụ thuộc trễ để khắc phục hiện tượng tự tương quan) .................................... 44Bảng 5.2.1. Bảng k ...