Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định mức độ hiệu quả của thị trường chứng khoán Việt Nam

Việc nghiên cứu mức độ hiệu quả của thị trường chứng khoán phần nào cho thấy được sự vận động của thị trường bao gồm tính độc lập, ngẫu nhiên trong tỷ suất sinh lợi, mức độ minh bạch và sự phản ảnh của giá chứng khoán trước những thông tin quá khứ cũng như thông tin công bố, từ đó, định hướng cho nhà đầu tư đưa ra những phân tích, quyết định đầu tư một cách hợp lý và đúng đắn hơn.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định mức độ hiệu quả của thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ========== ĐỖ THÀNH NHÂNKIỂM ĐỊNH MỨC ĐỘ HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ========== ĐỖ THÀNH NHÂNKIỂM ĐỊNH MỨC ĐỘ HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Kiểm định mức độ hiệu quảcủa thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dướisự hướng dẫn của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bốtrong bất kỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trìnhbày trong luận văn này. TP.HCM, ngày 27 tháng 05 năm 2014 Tác giả Đỗ Thành Nhân LỜI CẢM ƠNTrước tiên, Tôi xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Uyên Uyên đã tận tình chỉbảo, góp ý và động viên tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn tốt nghiệp này.Đồng thời, Tôi cũng xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô, đặc biệt là quý Thầy Côtrong khoa Tài Chính - Trường Đại học Kinh Tế TP.HCM đã tận tình truyền đạtkiến thức cho tôi trong cả khóa học vừa qua.Sau cùng, Tôi xin cảm ơn gia đình, đồng nghiệp và bạn bè đã hết lòng quan tâm vàtạo điều kiện tốt nhất để tôi hoàn thành được luận văn tốt nghiệp này.Trân trọng! MỤC LỤCTÓM TẮT ............................................................................................................. 1CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI ............................................................ 21.1. Lý do chọn đề tài ............................................................................................. 21.2. Mục tiêu và vấn đề nghiên cứu ....................................................................... 31.3. Phương pháp nghiên cứu................................................................................. 31.4. Ý nghĩa của đề tài ............................................................................................ 51.5. Kết cấu của đề tài ............................................................................................ 6CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN NHỮNG NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆMTRÊN THẾ GIỚI VỀ THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ .......................................... 72.1. Giả thuyết thị trường hiệu quả ........................................................................ 72.2. Bằng chứng thực nghiệm về thị trường hiệu quả dạng yếu ............................ 82.3 Bằng chứng thực nghiệm về thị trường hiệu quả dạng vừa .......................... 14CHƯƠNG 3. DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................... 193.1. Dữ liệu nghiên cứu ........................................................................................ 193.2. Phương pháp kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu ................................. 213.2.1. Kiểm định tự tương quan ........................................................................... 213.2.2. Kiểm định chuỗi ......................................................................................... 223.2.3. Kiểm định tỷ lệ phương sai ........................................................................ 243.2.4. Điều chỉnh tỷ suất sinh lợi.......................................................................... 243.3. Phương pháp kiểm định thị trường hiệu quả dạng vừa ................................. 27CHƯƠNG 4. NGHIÊN CỨU VỀ MỨC ĐỘ HIỆU QUẢ CỦA THỊTRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ...................................................... 304.1. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu ...................................................... 304.1.1. Kiểm định tự tương quan ........................................................................... 304.1.2. Kiểm định chuỗi ......................................................................................... 364.1.3. Kiểm định tỷ lệ phương sai ........................................................................ 384.2. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng vừa ...................................................... 41CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN .................................................................................. 515.1. Kết luận về kết quả nghiên cứu ...................... ...