Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mô hình kết hợp yếu tố tài chính, yếu tố thị trường và yếu tố vĩ mô trong dự báo kiệt quệ tài chính cho các công ty niêm yết Việt Nam

Bài nghiên cứu được thực hiện với mục tiêu phân tích tác động của các yếu tố tài chính, yếu tố thị trường và yếu tố vĩ mô đến tình trạng kiệt quệ tài chính của doanh nghiệp để trên cơ sở đó dự báo khả năng kiệt quệ tài chính cho các doanh nghiệp Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mô hình kết hợp yếu tố tài chính, yếu tố thị trường và yếu tố vĩ mô trong dự báo kiệt quệ tài chính cho các công ty niêm yết Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐINH THU NGỌCMÔ HÌNH KẾT HỢP YẾU TỐ TÀI CHÍNH,YẾU TỐ THỊ TRƢỜNG VÀ YẾU TỐ VĨ MÔ TRONG DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNHCHO CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐINH THU NGỌCMÔ HÌNH KẾT HỢP YẾU TỐ TÀI CHÍNH,YẾU TỐ THỊ TRƢỜNG VÀ YẾU TỐ VĨ MÔ TRONG DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNHCHO CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan Luận văn Thạc sĩ với đề tài Mô hình kết hợp yếu tố tài chính,yếu tố thị trường và yếu tố vĩ mô trong dự báo kiệt quệ tài chính cho các công tyniêm yết Việt Nam là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của TSNguyễn Thị Uyên Uyên. Các số liệu, kết quả nghiên cứu trình bày trong Luận văn là trung thực và chưatừng được ai công bố trong bất kỳ bài nghiên cứu nào khác. Thành Phố Hồ Chí Minh, ngày 12 tháng 12 năm 2019 Học viên Đinh Thu Ngọc MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGTÓM TẮTABSTRACTCHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .......................................... 1 1.1. Sự cần thiết của đề tài .................................................................................. 1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu .................................................................................... 2 1.3. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................. 2 1.4. Ý nghĩa và điểm mới của đề tài ................................................................... 3 1.5. Bố cục bài nghiên cứu ................................................................................. 4CHƢƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨUTRƢỚC VỀ MÔ HÌNH DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH ..................................... 6 2.1. Khung lý thuyết về kiệt quệ tài chính doanh nghiệp ................................... 6 2.1.1. Các quan điểm về kiệt quệ tài chính ................................................ 6 2.1.2. Nguyên nhân của kiệt quệ tài chính................................................. 8 2.2. Tổng quan các nghiên cứu trước về mô hình dự báo kiệt quệ tài chính ..... 9CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ...................................................... 16 3.1. Dữ liệu nghiên cứu .................................................................................... 16 3.2. Phương pháp nghiên cứu ........................................................................... 17 3.2.1. Mô hình nghiên cứu và mô tả các biến .......................................... 17 3.2.2. Tiến trình thực hiện bài nghiên cứu ............................................... 26CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ................................................................. 28CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN ........................................................................................ 45 5.1. Kết luận – Các khuyến nghị cho các doanh nghiệp Việt Nam.................. 45 5.2. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo.................................... 46TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu, chữ viết tắt Ý nghĩaAUC (Area under Diện tích phía dưới đường cong ROCthe ROC Curve) Tỷ số giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu chia choBVETL tổng nợ Tỷ số thu nhập trước thuế và lãi vay chia choEBITTA tổng tài sảnINFL Lạm phátLEV Đòn bẩy tài chínhMVE Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữuPRICE Giá cổ phiếuRETA Tỷ số lợi nhuận giữ lại chia cho tổng tài sảnROC (Receiver Operating Đường cong ROCCharacteristic)SHTBRDEF Lãi suất thực của Ngân hàng nhà nướcVOL_MVE E) Biến động của vốn chủ sở hữuWCTA Tỷ số vốn luân chuyển chia cho tổng tài sản DANH MỤC CÁC BẢNGBảng 3.1. Mô tả ...