Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối liên hệ giữa biến động tỉ giá hối đoái và giá thị trường chứng khoán trong môi trường thể chế thay đổi — Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam

Nghiên cứu thực nghiệm về mối liên kết động giữa tỷ giá hối đối với chứng khoán có nhiều ý nghĩa thiết thực cho các nhà giao dịch, nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhà làm chính sách. Nhà giao dịch có thể giải thích luồng thông tin giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối. Kết quả nghiên cứu cũng có thể hữu ích cho việc đánh giá tính hiệu quả thông tin của thị trường mới nổi Asean so với thế giới.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối liên hệ giữa biến động tỉ giá hối đoái và giá thị trường chứng khoán trong môi trường thể chế thay đổi — Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ VÂN TIÊN MỐI LIÊN HỆ GIỮA SỰ BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ VÀ TỈ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNGCHỨNG KHOÁN – NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ VÂN TIÊN MỐI LIÊN HỆ GIỮA SỰ BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ VÀ TỈ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNGCHỨNG KHOÁN – NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP. Hồ Chí Minh – 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫncủa TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo. Các số liệu và kết quả được trình bày trong luận văn làtrung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Vân Tiên MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊTÓM TẮT ĐỀ TÀIChương I – Tổng quan đề tài nghiên cứu ....................................................................................... 11.1. Lý do chọn đề tài: ......................................................................................................................... 11.2. Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu: ........................................................................ 21.3. Phương pháp nghiên cứu: ........................................................................................................... 21.4. Nội dung bài nghiên cứu............................................................................................................. 31.5. Đóng góp của đề tài ..................................................................................................................... 3Chương II - Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây: ....................................................... 52.1 Lý thuyết: ...................................................................................................................................... 52.2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây .................................................................................. 102.2.1 Các nghiên cứu về tính dễ biến động của tỷ giá hối đoái và tỉ suất sinh lợi của thịtrường chứng khoán ......................................................................................................... 102.2.2 Các nghiên cứu về mối quan hệ giữa thị trường ngoại hối và thị trường chứngkhoán ...................................................................................................................................................... 19Chương III - Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu: .................................................................... 233.1. Phương pháp: ............................................................................................................................... 23 3.1.1. Kiểm định tính dừng của dữ liệu: ............................................................................... 23 a. Định nghĩa chuỗi dừng:..................................................................................................... 23 b. Tầm quan trọng của một chuỗi dừng ............................................................................ 23 c. Kiểm định nghiệm đơn vị đối với tính dừng ............................................................... 24 3.1.2. Kiểm định điểm gãy: ...................................................................................................... 253.2. Mô hình nghiên cứu: .................................................................................................................. 253.3. Dữ liệu: .......................................................................................................................................... 263.4. Quy trình nghiên cứu: ................................................................................................................ 28Chương 4 - Nội dung và kết quả nghiên cứu .............................................................................. 304.1 Thống kê mô tả: ........................................................................................................................ 304.2 Kiểm định điểm gãy trong chuỗi số liệu: ........................................................................... 334.3 Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu: ............................................................................. 374.4 Hồi quy dữ liệu: ........................................................................................................................ 384.4.1 Phân tích bằng mô hình MS-AR: ........................................................................... 384.4.2 Phân tích bằng mô hình VAR: ................................................................................ 53Chương 5 - Hạn chế và một số kiến nghị: .................................................................................... 755.1. Hạn chế bài nghiên cứu: ........................................................................................................... 755.2. Kiến nghị: .................................................... ...