Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối quan hệ giữa sự thay đổi giá chứng khoán với khối lượng giao dịch - Nghiên cứu ở thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của luận văn này là để kiểm định các mối quan hệ đồng thời và quan hệ nhân quả giữa sự thay đổi giá chứng khoán và khối lượng giao dịch ở thị trường chứng khoán Việt Nam. Nói cách khác, mục tiêu chính của luận văn này là để kiểm định giả thuyết có tồn tại mối quan hệ giữa sự thay đổi giá chứng khoán và khối lượng giao dịch ở thị trường chứng khoán Việt Nam hay không. Nghiên cứu như vậy đã ít được thực hiện ở thị trường Việt Nam cho đến nay.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối quan hệ giữa sự thay đổi giá chứng khoán với khối lượng giao dịch - Nghiên cứu ở thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ----------------------------- TRƯƠNG NGỌC TÍNMỐI QUAN HỆ GIỮA SỰ THAY ĐỔI GIÁ CHỨNGKHOÁN VỚI KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH: NGHIÊNCỨU Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ----------------------------- TRƯƠNG NGỌC TÍNMỐI QUAN HỆ GIỮA SỰ THAY ĐỔI GIÁ CHỨNGKHOÁN VỚI KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH: NGHIÊNCỨU Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. LÊ ĐẠT CHÍ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi.Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bốtrong bất kỳ công trình nào khác. TP. Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 12 năm 2014 Tác giả Trương Ngọc Tín MỤC LỤC Trang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các bảngDanh mục các hình vẽ, đồ thịTÓM TẮT ..................................................................................................................1MỞ ĐẦU ....................................................................................................................2Chương 1: Tổng quan ...............................................................................................61.1. Các lý thuyết nền ..................................................................................................61.2. Các nghiên cứu thực nghiệm................................................................................8Chương 2: Phương pháp nghiên cứu ....................................................................172.1. Các giả thuyết .....................................................................................................172.2. Mô tả dữ liệu và phép tính các biến ...................................................................172.3. Phương pháp kinh tế lượng ................................................................................19 2.3.1. Thống kê mô tả ............................................................................................19 2.3.2. Tính dừng và kiểm định nghiệm đơn vị ......................................................21 2.3.2.1. Tính dừng ..............................................................................................21 2.3.2.2. Kiểm định nghiệm đơn vị ......................................................................22 2.3.3. Kiểm định nhân quả Granger ......................................................................24 2.3.4. Mô hình ARCH ...........................................................................................27 2.3.5. Mô hình GARCH ........................................................................................28 2.3.6. Kiểm định Ljung–Box .................................................................................30 2.3.7. Kiểm định Wald ..........................................................................................31Chương 3: Kết quả thực nghiệm ...........................................................................323.1. Kiểm định nghiệm đơn vị...................................................................................323.2. Thống kê mô tả...................................................................................................333.3. Mối quan hệ đồng thời .......................................................................................34 3.3.1. Ước lượng bằng phương pháp OLS ............................................................34 3.3.1.1. Kết quả hồi quy bằng phương pháp OLS .............................................36 3.3.1.2. Kiểm tra sự tự tương quan của các phương trình hồi quy ...................37 3.3.1.3. Kiểm định ảnh hưởng ARCH ................................................................37 3.3.2. Ước lượng bằng mô hình ARCH ................................................................41 3.3.3. Ước lượng bằng mô hình GARCH(1,1) ......................................................44 3.3.3.1. Kết quả ước lượng bằng mô hình GARCH(1,1) ...................................44 3.3.3.2. Kiểm tra sự tự tương quan các mô hình GARCH(1,1) .........................47 3.3.3.3. Kiểm định sự phù hợp của mô hình GARCH(1,1) ................................483.4. Kiểm định nhân quả Granger .............................................................................50 3.4.1. Lựa chọn độ trễ tối ưu .................................................................................51 3.4.2. Kết quả kiểm định nhân quả Granger ..........................................................52 3.4.2.1. Kiểm định nhân quả Granger giữa sự thay đổi giá chứng khoán (Rt) và khối lượng giao dịch (Vt) ...................................................................................52 3.4.2.2. Kiểm định nhân quả Granger giữa sự thay đổi giá chứng khoán (Rt) và sự thay đổi trong khối lượng giao dịch (Tt) .......................................................55KẾT LUẬN ............................................................. ...