Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Một số ứng dụng từ mô hình 5 nhân tố Fama French

Mục tiêu của đề tài là đánh giá tác động của các nhân tố thị trường, quy mô, giá trị, lợi nhuận và đầu tư đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu niêm yết trên hai sàn HNX và HOSE; kiểm định và lựa chọn ra một mô hình định giá tài sản phù hợp nhất giải thích sự biến động của tỷ suất sinh lợi chứng khoán tại Việt Nam từ các mô hình định giá phổ biến hiện nay,... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Một số ứng dụng từ mô hình 5 nhân tố Fama French BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ----------------------------------------------- TRỊNH MINH QUANGMỘT SỐ ỨNG DỤNG TỪ MÔ HÌNH 5 NHÂN TỐ FAMA FRENCH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ----------------------------------------------- TRỊNH MINH QUANG MỘT SỐ ỨNG DỤNG TỪ MÔ HÌNH 5 NHÂN TỐ FAMA FRENCHChuyên ngành : Tài chính – Ngân hàngMã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ THỊ LANH Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Một số ứng dụng từ mô hình 5 nhân tố FamaFrench” là công trình nghiên cứu khoa học của riêng tôi. Các kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bốtrong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác. Tác giả Trịnh Minh Quang MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊDANH MỤC BẢNG BIỂUDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTTÓM TẮTChương 1: GIỚI THIỆU .......................................................................................................... 1 1.1. LÝ DO NGHIÊN CỨU ................................................................................................ 1 1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ........................................................................................ 3 1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ........................................................................................... 3 1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU ........................................................................................... 4 1.5. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU............................................................................... 4 1.6. Ý NGHĨA NGHIÊN CỨU ........................................................................................... 5 1.7. KẾT CẤU NGHIÊN CỨU .......................................................................................... 6Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC.............................. 7 2.1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT ................................................................................................... 7 2.1.1. Các khái niệm ......................................................................................................... 7 2.1.2. Lợi nhuận và rủi ro của danh mục đầu tư ............................................................ 9 2.1.3. Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz.............................................................. 10 2.1.4. Mô hình CAPM .................................................................................................... 13 2.1.5. Mô hình Fama French 3 nhân tố......................................................................... 15 2.1.6. Mô hình Cahart 4 nhân tố .................................................................................... 17 2.1.7. Mô hình Q 4 nhân tố ............................................................................................ 19 2.1.8. Mô hình Fama French 5 nhân tố......................................................................... 20 2.2. CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC .................................................................................. 23 2.2.1. Nghiên cứu tại các nước phát triển..................................................................... 23 2.2.2. Nghiên cứu tại các nước đang phát triển ........................................................... 25 2.2.3. Nghiên cứu tại Việt Nam ..................................................................................... 27Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .................................................................... 30 3.1. QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU ................................................................................... 30 3.2. GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU ................................................................................. 31 3.3. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU ........................................................................................ 32 3.3.1. Mô hình nghiên c ứu ............................................................................................. 32 3.3.2. Phương pháp tính các nhân tố trong mô hình ................................................... 34 3.4. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU.......................................................................................... 37 ...