Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Luận văn nghiên cứu về tác động của tính thanh khoản đến TSSL trong mối quan hệ với các nhân tố thị trường, nhân tố quy mô, nhân tố giá trị và nhân tố momentum của các cổ phiếu niêm yết trên TTCK VN trong giai đoạn từ 01/01/2008 đến 30/06/2013.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------- NGUYỄN THỊ NGỌC CHÂU NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÍNHTHANH KHOẢN ĐỐI VỚI TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------- NGUYỄN THỊ NGỌC CHÂU NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÍNHTHANH KHOẢN ĐỐI VỚI TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuy n ng nh: T i chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. LÊ THỊ KHOA NGUYÊN TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây l công trình nghi n cứu của tôi, dưới sự hướngdẫn của TS L Thị Khoa Nguy n. Các nội dung nghi n cứu v kết quả trong đề t il trung thực v chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình n o. Những số liệu trong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét,đánh giá được tác giả thu thập từ nhiều nguồn khác nhau, có ghi trong phần t i liệutham khảo. Ngo i ra, trong luận văn còn sử dụng một số nhận xét, đánh giá cũngnhư số liệu của tác giả khác, đều có chú thích nguồn gốc sau mỗi trích dẫn để tracứu, kiểm chứng. TP. Hồ Chí Minh, ng y 30 tháng 5 năm 2014 Người cam đoan Nguyễn Thị Ngọc Châu MỤC LỤCTrang phụ bìa.Lời cam đoan.Mục lục.Danh mục các từ viết tắt và thuật ngữ.Danh mục các bảng biểu.Danh mục các phương trình.TÓM TẮT ..................................................................................................................1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ......................................................................................2 1.1 Lý do chọn đề tài ..........................................................................................2 1.2 Mục ti u nghi n cứu .....................................................................................3 1.3 Câu hỏi nghi n cứu .......................................................................................3 1.4 Kết cấu đề t i ................................................................................................3CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY................5 2.1 Asset returns and liquidity effects: Evidence from a developed but small market (Pacific – Basin Finance Journal)..........................................................5 2.2 Illiquidity and stock returns : cross-section and time-series effects (Journal of Financial Economics) .....................................................................................7 2.3 Common risk factors in the returns on stocks and bonds (Journal of Financial Economics) .........................................................................................9 2.4 The role of an illiquidity risk factor in asset pricing : Empirical evidence from the Spanish stock market (The Quarterly Review of Economics and Finance) .............................................................................................................................. .14 2.5 The relationship between liquidity and returns on the Chinese stock market - Journal of Asian Economics ....................................................................................... 15 2.6 Liquidity and asset pricing: Evidence from the Hong Kong stock market (Journal of Banking & Finance) ................................................................................... .17 2.7 Size and Liquidity effects in Japanese regional stock markets (Journal of The Japanese and International Economies)............................................................. .19 2.8 Size, value and liquidity. Do They Really Matter on an Emerging Stock Market? (Emerging Markets Review) ..............................................................20 2.9 Mối quan hệ giữa rủi ro và TSSL trên TTCK Việt Nam ............................22 2.10 Liquidity and expected returns: lessons from emerging markets (Review of Financial Studies). ........................................................................................23 2.11 Trading activity and expected stock returns (Journal of Financial Economics) .......................................................................................................25 2.12 What are the best liquidity proxies for global research (Working Paper, Indiana University). ..........................................................................................26 2.13 Stock market declines and liquidity (Journal of Finance) ........................28CHƢƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .........................33 3.1 Cơ sở dữ liệu ...............................................................................................33 3.2 Mô hình nghi n cứu ....................................................................................36 3.3 Định nghĩa các biến ....................................................................................36 3.3.1 Cách hình thành danh mục .......................................................................... 36 3.3.1.1 Danh mục thanh khoản .........................................................36 3 ...