Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Quy mô, giá trị và tính thanh khoản ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu luận văn là nghiên cứu nhân tố quy mô, nhân tố giá trị sổ sách trên giá thị trường, và nhân tố tính thanh khoản ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Quy mô, giá trị và tính thanh khoản ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TÊ TP.HCM TRẦN MINH HIẾU QUY MÔ, GIÁ TRỊ VÀ TÍNH THANH KHOẢNẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁCCỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TÊ TP.HCM TRẦN MINH HIẾU QUY MÔ, GIÁ TRỊ VÀ TÍNH THANH KHOẢNẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁCCỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. TRẦN THỊ THÙY LINH TP. Hồ Chí Minh – 2014 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn khoahọc của PGS.TS Trần Thị Thùy Linh. Nội dung nghiên cứu trong công trình này làtrung thực. Mọi số liệu và trích dẫn của tác giả đều được ghi chú nguồn gốc cẩn thận.Nếu có bất kỳ sự gian lận nào tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm. TPHCM, ngày 26 tháng 10 năm 2014 Trần Minh HiếuMỤC LỤCTrang phụ bìaLỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH SÁCH TỪ VIẾT TẮT VÀ THUẬT NGỮDANH MỤC BẢNG BIỂUTÓM TẮTCHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ........................................................................................ 1 1.1 Lý do chọn đề tài ................................................................................................... 1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .............................................................................................. 3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu ................................................................................................ 3 1.4 Đối tượng và phương pháp nghiên cứu ................................................................ 4 1.5 Những đóng góp của luận văn .............................................................................. 4 1.6 Kết cấu đề tài.......................................................................................................... 4CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY .......................... 5 2.1 Khung lý thuyết nghiên cứu ...................................................................................... 5 2.1.1 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM ................................................................. 5 2.1.2 Mô hình ba nhân tố Fama-French ...................................................................... 6 2.1.3 Các phương pháp đo lường tính thiếu thanh khoản .......................................... 7 2.2 Nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới ...................................................................... 9 2.3 Tóm tắt các nghiên cứu thực nghiệm...................................................................... 18CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................... 21 3.1 Dữ liệu nghiên cứu ................................................................................................... 21 3.2 Giả thuyết nghiên cứu .............................................................................................. 23 3.3 Mô tả biến và mô hình ............................................................................................. 23 3.3.1 Mô tả biến .......................................................................................................... 23 3.3.2 Mô hình .............................................................................................................. 31 3.4 Các phương pháp kiểm định.................................................................................... 32 3.4.1 Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu:........................................................... 33 3.4.2 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình ba nhân tố: ................... 34 3.4.3 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình bốn nhân tố:................. 34CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ..................................... 36 4.1 Phân tích thống kê mô tả ......................................................................................... 36 4.1.1 Phân tích các biến ................................................................................................. 36 4.1.2 Thống kê mô tả các nhân tố.................................................................................. 38 4.2 Kết quả kiểm định mô hình ..................................................................................... 42 4.2.1 Kiểm định tí ...