Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động bất đối xứng của thay đổi tỷ giá lên giá chứng khoán tại khu vực sáu nước ASEAN

Mục đích của bài luận văn này nhằm cung cấp các bằng chứng mới về tác động bất đối xứng của thay đổi tỷ giá lên giá chứng khoán tại khu vực sáu nước ASEAN (Việt Nam, Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore và Thái Lan). Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động bất đối xứng của thay đổi tỷ giá lên giá chứng khoán tại khu vực sáu nước ASEAN BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------- NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANG TÁC ĐỘNG BẤT ĐỐI XỨNG CỦATHAY ĐỔI TỶ GIÁ LÊN GIÁ CHỨNG KHOÁN TẠI KHU VỰC SÁU NƯỚC ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------- NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANG TÁC ĐỘNG BẤT ĐỐI XỨNG CỦATHAY ĐỔI TỶ GIÁ LÊN GIÁ CHỨNG KHOÁN TẠI KHU VỰC SÁU NƯỚC ASEAN Chuyên ngành: Tài chính – ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS TRẦN THỊ HẢI LÝ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Tác động bất đối xứng của thay đổi tỷ giá lên giáchứng khoán tại khu vực sáu nước ASEAN” là công trình nghiên cứu của riêng tôi.Các số liệu và tài liệu trong luận văn là trung thực và chưa được công bố trong bất kỳcông trình nghiên cứu nào. Tất cả những tham khảo và kế thừa đều được trích dẫn vàtham chiếu đầy đủ. TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Thị Hương Giang MỤC LỤCLỜI CAM ĐOANDANH MỤC BẢNG BIỂUDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊPHẦN 1: GIỚI THIỆU .................................................................................................... 11.1 Lý do chọn đề tài ........................................................................................................ 11.2 Mục tiêu nghiên cứu................................................................................................... 51.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .............................................................................. 51.3.1 Đối tượng nghiên cứu.............................................................................................. 51.3.2 Phạm vi nghiên cứu ................................................................................................. 5PHẦN 2: KHUNG LÝ THUYẾT .................................................................................... 62.1. Giới thiệu................................................................................................................... 62.2. Mối tương quan giữa giá chứng khoán và tỷ giá ở tầm vĩ mô .................................. 72.2.1. Bằng chứng lý thuyết ............................................................................................. 82.2.2. Bằng chứng thực nghiệm ....................................................................................... 92.3. Mối tương quan giữa giá chứng khoán và tỷ giá ở tầm vi mô ................................ 242.3.1. Vấn đề mô hình hóa ............................................................................................. 252.3.2. Bằng chứng thực nghiệm ..................................................................................... 27PHẦN 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.................................................................. 343.1. Phương pháp ARDL phi tuyến................................................................................ 343.2. Dữ liệu nghiên cứu .................................................................................................. 37PHẦN 4: KẾT QUẢ ...................................................................................................... 404.1. Kiểm định tính dừng ............................................................................................... 404.2. Quan hệ dài hạn giữa hai thị trường với biến phụ thuộc là giá chứng khoán ......... 424.2.1. Mối quan hệ đối xứng .......................................................................................... 424.2.2. Mối quan hệ bất đối xứng .................................................................................... 454.3. Quan hệ dài hạn giữa hai thị trường với biến phụ thuộc là tỷ giá hối đoái ............. 494.3.1. Mối quan hệ đối xứng .......................................................................................... 494.3.2. Mối quan hệ bất đối xứng .................................................................................... 52PHẦN 5: KẾT LUẬN .................................................................................................... 56TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 3.1: Thống kê mô tả. ..............................................................................................................37Bảng 4.1: Kiểm định tính dừng......................................................................................................41Bảng 4.2: Kết quả hồi quy phương trình tuyến tính (3) với biến phụ thuộc là giá chứngkhoán. ....................................................................................................................................................43Bảng 4.3: Kết quả hồi quy phương trình phi tuyến (5) với biến phụ thuộc là giá chứngkhoán. ....................................................................................................................................................46Bảng 4.4: Kết quả hồi quy phương trình tuyến tính (6) với biến phụ thuộc là tỷ giá hốiđoái. .......................................................................................................................................................50Bảng 4.5: Kết quả hồi quy phương trình phi tuyến (7) với biến phụ thuộc là tỷ giá hốiđoái. ................................................. ...