Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái đến tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ngân hàng - Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu chính của đề tài này là kiểm định sự nhạy cảm của tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 01/11/2011 đến 30/06/2015 đối với sự thay đổi của lãi suất và tỷ giá trên thị trường tiền tệ, sử dụng cả hai phương pháp ước lượng OLS tiêu chuẩn và mô hình GARCH.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái đến tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ngân hàng - Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ------------------------------- NGUYỄN HUYỀN TRÂN TÁC ĐỘNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤTVÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI VÀ BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỐ PHIẾU NGÂN HÀNG: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM. LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ------------------------------- NGUYỄN HUYỀN TRÂN TÁC ĐỘNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤTVÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI VÀ BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỐ PHIẾU NGÂN HÀNG: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM. Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS. TRẦN NGỌC THƠ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan rằng đề tài “Tác động của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái đến tỷsuất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ngân hàng: nghiên cứu thựcnghiệm tại Việt Nam” là công trình nghiên cứu độc lập và nghiêm túc của cá nhân tôi,dưới sự hướng dẫn khoa học của GS.TS. Trần Ngọc Thơ. Các nội dung và kết quảtrong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào.Tất cả các tài liệu tham khảo được sử dụng trong luận văn này đều được trích dẫn đầyđủ và rõ ràng. TP.HCM, ngày 04 tháng 07 năm 2016 Tác giả luận văn Nguyễn Huyền Trân MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGTóm tắtChương 1. Giới thiệu. ................................................................................................ 2 1.1. Lý do chọn đề tài. .............................................................................................. 2 1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu. ...................................................................... 4 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. .................................................................. 5 1.4. Phương pháp nghiên cứu. ................................................................................ 5 1.5. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài. ............................................................................ 6 1.6. Cấu trúc đề tài................................................................................................... 6Chương 2. Tổng quan về lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm trước đây. .. 7 2.1. Lý thuyết về mô hình đa nhân tố. ................................................................... 7 2.2. Nghiên cứu nước ngoài..................................................................................... 9 2.3. Nghiên cứu tại Việt Nam. ............................................................................... 15 2.4. Nhận xét và lựa chọn phương pháp nghiên cứu. ......................................... 16Chương 3. Phương pháp nghiên cứu. .................................................................... 18 3.1. Dữ liệu nghiên cứu. ......................................................................................... 18 3.1.1. Dữ liệu về biến phụ thuộc........................................................................ 18 3.1.2. Dữ liệu về biến độc lập. ........................................................................... 19 3.1.3. Giai đoạn nghiên cứu và tần suất dữ liệu. ............................................. 22 3.2. Quy trình nghiên cứu. .................................................................................... 26 3.3. Phương pháp nghiên cứu. .............................................................................. 27 3.3.1. Phân tích thống kê mô tả......................................................................... 27 3.3.2. Kiểm định tính dừng của dữ liệu chuỗi thời gian. ................................ 27 3.3.3. Mô hình hồi quy số liệu chuỗi thời gian với phương pháp ước lượng OLS……………. .................................................................................................... 30 3.3.4. Mô hình phương sai có điều kiện thay đổi. ........................................... 31 3.4. Mô hình nghiên cứu. ....................................................................................... 35 3.4.1. Ước lượng tỷ suất sinh lợi với mô hình OLS. ..... ...