Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của biến động lãi suất và tỷ giá lên tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi cổ phiếu - Bằng chứng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là tìm hiểu ảnh hưởng của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái lên tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 03 tháng 09 năm 2009 đến 30 tháng 09 năm 2013 bằng phương pháp ước lượng OLS và GARCH.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của biến động lãi suất và tỷ giá lên tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi cổ phiếu - Bằng chứng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH -----o0o----- NHAN ĐẶNG HẢI PHƯƠNGTÁC ĐỘNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT VÀ TỶ GIÁ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI VÀ BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI CỔPHIẾU: BẰNG CHỨNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM -----o0o----- NHAN ĐẶNG HẢI PHƯƠNGTÁC ĐỘNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT VÀ TỶ GIÁ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI VÀ BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI CỔPHIẾU: BẰNG CHỨNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS. TRẦN NGỌC THƠ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của tác giả, có sựhướng dẫn hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học là GS. TS. Trần Ngọc Thơ. Các nộidung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai côngbố trong bất cứ công trình nghiên cứu khoa học nào. Những số liệu trong các bảngbiểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả thu thập từ cácnguồn khác nhau có ghi trong phần tài liệu tham khảo. Nếu có bất kỳ sai sót, gian lận nào tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệmtrước Hội đồng cũng như kết quả luận văn của mình. TP. Hồ Chí Minh,ngày ….tháng ….. năm 2014 Tác giả Nhan Đặng Hải Phương DANH MỤC BẢNGBảng 3.1: Các Ngân hàng TMCP trong mẫu nghiên cứu ................................ 27Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến ................................................................. 32Bảng 4.2: Ma trận tương quan của các biến .................................................... 37Bảng 4.3: Bảng tổng hợp kết quả kiểm định ADF .......................................... 40Bảng 4.4: Ước lượng hồi quy OLS của từng cổ phiếu Ngân hàng và của danhmục cổ phiếu Ngân hàng ................................................................................. 48Bảng 4.5: Ước lượng biến động của tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu và danhmục cổ phiếu ................................................................................................... 52Bảng 4.6: Ước lượng biến động lãi suất và tỷ giá đối với biến động tỷ suất sinhlợi của cổ phiếu ngân hàng riêng lẻ và danh mục cổ phiếu ngân hàng ........... 55 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮTADF: Kiểm định Augmented Dickey - FullerARCH: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Phương sai thay đổi có điều kiện tự hồi quyGARCH: Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Phương sai thay đổi có điều kiện tự hồi quy tổng quát hóaHOSE: Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí MinhHNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà NộiOLS: Ordinary Least Square Phương pháp bình phương tối thiểu thông thườngSGDCK: Sở Giao dịch Chứng khoánTP. HCM: Thành phố Hồ Chí MinhUBCKNN: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC BẢNGDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTTÓM TẮT ..................................................................................................................1CHƯƠNG 1 - MỞ ĐẦU ............................................................................................21.1. Lý do chọn Công trình nghiên cứu ...................................................................21.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu .......................................................................21.3. Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu .............................................31.4. Ý nghĩa công trình nghiên cứu .........................................................................41.5. Cấu trúc đề tài ..................................................................................................4CHƯƠNG 2 - TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY....52.1. Các nghiên cứu ở nước ngoài ...........................................................................52.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam ............................................................................82.3 Kết luận chương 2 ................................................................ ...