Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của các yếu tố vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam

Đề tài nghiên cứu tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát, sản xuất công nghiệp, tỷ giá hối đoái, giá vàng, cung tiền, lãi suất đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán tại Việt Nam trong giai đoạn từ tháng 01/2006 đến tháng 10/2013. Dựa vào kết quả kiểm định xác định các nhân tố tác động chủ yếu đến thị trường chứng khoán giúp cho nhà đầu tư nhận định việc đầu tư hiệu quả hơn.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của các yếu tố vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------------------------- ĐỖ THU HẰNGTÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Tác động của các yếu tố vĩmô đến thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôidưới sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu được tác giả thu thập từ các nguồn khác nhau, kết quả trong luận văn làtrung thực và chưa được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịutrách nhiệm về nội dung tôi đã trình bày trong luận văn này. TP.HCM, ngày 30 tháng 07 năm 2014 Tác giả luận văn Đỗ Thu Hằng MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTTÓM TẮT ..................................................................................................................1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .......................................................................2 1.1. Lý do nghiên cứu ...........................................................................................2 1.2. Mục tiêu nghiên cứu .........................................................................................2 1.3. Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................3 1.4. Ý nghĩa đề tài ....................................................................................................3 1.5. Kết cấu đề tài ....................................................................................................4CHƢƠNG 2: NHỮNG BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNGCỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN ...............5 2.1. Lạm phát ...........................................................................................................6 2.2. Lãi suất ..............................................................................................................8 2.3. Cung tiền .........................................................................................................11 2.4. Tỷ giá hối đoái ................................................................................................13 2.5. Giá trị sản xuất công nghiệp ...........................................................................15 2.6. Giá vàng ..........................................................................................................16 2.7. Nghiên cứu tại Việt Nam ................................................................................18CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................24 3.1. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................24 3.2. Các bước thực hiện .........................................................................................26 3.3. Mô tả biến và nguồn dữ liệu ...........................................................................27 3.4. Giả thuyết về mối quan hệ giữa các nhân tố vĩ mô và tỷ suất sinh lợi chứng khoán ......................................................................................................................29CHƢƠNG 4: NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾNTHỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ...................................................36 4.1. Kiểm định và điều chỉnh hiệu ứng thời vụ (Seasonal Adjustment)................36 4.2. Kiểm định tính dừng (Unit root test) ..............................................................37 4.3. Xác định độ trễ tối ưu cho mô hình ................................................................39 4.4. Kiểm định tính bền vững của mô hình ...........................................................41 4.5. Kiểm định hiện tượng tự tương quan .............................................................43 4.6. Mô hình VAR .................................................................................................44 4.7. Kiểm định Granger ........................................................................................55 4.8. Phân tích hàm phản ứng đẩy ...........................................................................60 4.9. Phân rã phương sai (Variance Decomposi ...