Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro (hedging) bằng các hợp đồng giao sau trên sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) trong kinh doanh của Công ty Gia Kim

Mục tiêu của đề tài là nghiên cứu tính năng phòng ngừa rủi ro về giá của hợp đồng giao sau, đặc biệt của hợp đồng giao sau trên sàn giao dịch kim loại London-LME; phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh và những rủi ro về biến động giá của mặt hàng kim loại tại công ty Gia Kim; đề xuất những phương án phòng ngừa rủi ro (hedging) bằng hợp đồng giao sau (futures contract) qua sàn giao dịch kim loại London – LME để hạn chế rủi ro trong hoạt động kinh doanh của Công ty Gia Kim.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro (hedging) bằng các hợp đồng giao sau trên sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) trong kinh doanh của Công ty Gia Kim BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------ BÙI HẢI NHƯ ỨNG DỤNG NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO (HEDGING) BẰNG CÁC HỢP ĐỒNG GIAO SAUTRÊN SÀN GIAO DỊCH KIM LOẠI LUÂN ĐÔN (LME) TRONG KINH DOANH CỦA CÔNG TY GIA KIM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------ BÙI HẢI NHƯ ỨNG DỤNG NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO (HEDGING) BẰNG CÁC HỢP ĐỒNG GIAO SAUTRÊN SÀN GIAO DỊCH KIM LOẠI LUÂN ĐÔN (LME) TRONG KINH DOANH CỦA CÔNG TY GIA KIMChuyên ngành: Quản trị kinh doanhMã số: 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NHDKH: T.S NGUYỄN THẮNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2008Mục lục TrangMỞ ĐẦU 11. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI: 12. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 23 PHẠM VI NGHIÊN CỨU VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 24 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 3CHƯƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN 41.1. GIỚI THIỆU VỀ SÀN GIAO DỊCH KIM LOẠI LONDON 4(LONDON METAL EXCHANG – LME)1.2. HỢP ĐỒNG GIAO SAU (FUTURES CONTRACT) 51.2.1 Định nghĩa hợp đồng giao sau 51.2.2 Vị thế mua và vị thế bán trên thị trường giao sau 61.2.3 Basic 81.2.4 Đóng vị thế một hợp đồng giao sau 81.2.5 Cơ chế của phòng ngừa rủi ro về giá 91.2.6 Đặc tính của hợp đồng giao sau 101.3 PHÒNG NGỪA RỦI RO (HEDGING) 101.3.1 Phòng ngừa rủi ro (Hedging) 101.3.2 Các loại phòng ngừa rủi ro (hedging) bằng hợp đồng giao sau 111.3.3 Rủi ro Basic ảnh hưởng đến kết quả của phòng ngừa rủi ro 14(hedging)1.3.4 Một số vấn đề của phòng ngừa rủi ro (hedging) qua sàn LME 181.3.5 Sự cần thiết của phòng ngừa rủi ro 191.4. THỊ TRƯỜNG KIM LOẠI THẾ GIỚI NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 201.4.1 Tình hình thị trường kim loại cơ bản thế giới 201.4.2 Những yếu tố cơ bản tác động đến giá kim loại thế giới 221.4.3 Tác động của dòng tiền đầu tư chảy vào thị trường hàng hóa 251.4.4 Tác động của môi trường kinh doanh quốc tế đến giá cả các mặt 26hàng kim loại cơ bản:1.4.5 Tình hình thị trường kim loại cơ bản của Việt Nam: 27CHƯƠNG 2: RTHỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ 29NHỮNG RỦI RO VỀ BIẾN ĐỘNG GIÁ CỦA MẶT HÀNG KIMLOẠI CƠ BẢN TẠi CÔNG TY GIA KIM2.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY GIA KIM 292.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG KINH DOANH MẶT HÀNG KIM 32LOẠI TẠI CÔNG TY GIA KIM2.2.1 Ngành hàng Nickel 342.2.2 Ngành hàng Kẽm thỏi 402.2.3/ Ngành hàng khác 472.3. PHÂN TÍCH RỦI RO BIẾN ĐỘNG GIÁ MẶT HÀNG KIM 47LOẠI.2.3.1 Chiến lược đảm bảo lợi nhuận mong đợi. 482.3.2 Rủi ro từ việc sử dụng Hợp đồng kỳ hạn. 512.3.3 Đội ngũ nhân sự. 51CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO 52(HEDGING) BẰNG HỢP ĐỒNG GIAO SAU QUA SÀN LME ĐỂHẠN CHẾ RỦI RO TRONG KINH DOANH MẶT HÀNG KIMLOẠI CƠ BẢN CỦA CÔNG TY GIA KIM3.1 ĐIỀU KIỆN CẦN VÀ ĐỦ ĐỂ ÁP DỤNG NGHIỆP VỤ PHÒNG 52 NGỪA RỦI RO TẠI CÔNG TY GIA KIM3.1.1 Điều kiện vĩ mô 523.1.2 Điều kiện vi mô 533.2. CÁC MÔ HÌNH PHÒNG NGỪA RỦI RO: 543.2.1 Mô hình: phòng ngừa rủi ro biến động giá cho lượng hàng sẽ 54nhập khẩu3.2.2 Mô hình: Phòng ngừa rủi ro biến động giá cho hàng tồn kho 613.2.3 Chi phí và nguồn vốn cần thiết để thực hiện việc hedging 663.3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG 67NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO TẠI CÔNG TY GIA KIM3.3.1 Đào tạo nguồn nhân lực 673.3.2 Nguồn kinh doanh dành cho phòng n ...