Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vàng là kênh trú ẩn an toàn hay là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với kênh đầu tư chứng khoán - Ứng dụng mô hình DCC-GARCH

Bài nghiên cứu xem xét ý nghĩa của vàng trong mối quan hệ đầu tư chứng khoán thông qua việc phân tích vai trò của vàng như là một kênh trú ẩn an toàn hay là một công cụ phòng ngừa rủi ro đối với kênh đầu tư chứng khoán. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vàng là kênh trú ẩn an toàn hay là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với kênh đầu tư chứng khoán - Ứng dụng mô hình DCC-GARCH BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VÕ THỊ ÁI TRÚCVÀNG LÀ KÊNH TRÚ ẨN AN TOÀN HAY LÀ CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO ĐỐI VỚIKÊNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN – ỨNG DỤNG MÔ HÌNH DCC-GARCH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VÕ THỊ ÁI TRÚCVÀNG LÀ KÊNH TRÚ ẨN AN TOÀN HAY LÀ CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO ĐỐI VỚIKÊNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN – ỨNG DỤNG MÔ HÌNH DCC-GARCH Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS. VŨ VIỆT QUẢNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOANTôi cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Vàng là kênh trú ẩn an toàn haycông cụ phòng ngừa rủi ro đối với kênh đầu tư chứng khoán? ứng dụng mô hìnhDCC-GARCH” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của TS.Vũ Việt Quảng.Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trongcông trình nào khác.Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi trình bày trong luận văn này. Thành phố Hồ Chí Minh, 2017 Tác giả Võ Thị Ái Trúc MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂU HÌNH VẼTÓM TẮTCHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .........................................................................................1 1.1 Lí do hình thành đề tài .....................................................................................1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu.........................................................................................4 1.3 Câu hỏi nghiên cứu ..........................................................................................4 1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu....................................................................5 Đối tượng nghiên cứu : .........................................................................................5 Phạm vi nghiên cứu : ............................................................................................5 1.5 Phương pháp nghiên cứu..................................................................................5 1.6 Ý nghĩa đề tài ...................................................................................................5 1.7 Cấu trúc bài luận văn .......................................................................................6CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM ....................7 2.1 Vàng là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với các chỉ tiêu tài chính .................10 2.1.1 Phòng ngừa lạm phát ...............................................................................10 2.1.2 Phòng ngừa dao động tỷ giá hối đoái ......................................................13 2.2 Vàng là kênh trú ẩn an toàn đối với các chỉ tiêu tài chính .............................14 2.3 Vàng vừa là công cụ phòng ngừa rủi ro, vừa là kênh trú ẩn an toàn đối với chứng khoán:..........................................................................................................17CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG ............................24 3.1 Mẫu nghiên cứu và nguồn dữ liệu thu thập ...................................................24 3.2 Mô tả khung biến và mô hình nghiên cứu .....................................................26 3.2.1 Mô tả khung biến ....................................................................................26 3.2.2 Mô hình nghiên cứu ................................................................................27 3.3 Phương pháp kiểm định mô hình ...................................................................33CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGUYÊN CỨU ...............................................................35 4.1 Thống kê mô tả ..............................................................................................35 4.1.1 Diễn biến của giá vàng và thị trường chứng khoán ................................35 4.1.2 Thống kê mô tả dữ liệu ...........................................................................37 4.2 Các kiểm định trên phân tích dữ liệu chuỗi thời gian ....................................39 4.2.1 Kiểm định tính dừng ...............................................................................39 4.2.2 Kiểm định ảnh hưởng ARCH ............................................................... ...