Những điều cấm kỵ' khi tham gia thị trường chứng khoán

Mỗi giao dịch trong thị trường chứng khoán là một cuộc làm ăn, nhiều khi đó là một cuộc làm ăn lớn. Các giao dịch thường diễn ra và kết thúc cực kỳ nhanh, có thể chỉ tốn vài giây để gút một hợp đồng bạc tỷ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Những điều "cấm kỵ” khi tham gia thị trường chứng khoán Những điều cấm kỵ” khi tham giathị trường chứng khoánMỗi giao dịch trong thị trường chứng khoán là một cuộc làm ăn,nhiều khi đó là một cuộc làm ăn lớn. Các giao dịch thường diễnra và kết thúc cực kỳ nhanh, có thể chỉ tốn vài giây để gút mộthợp đồng bạc tỷ. Ở các thị trường lớn như phố Wall hay Tokyo,hàng triệu giao dịch phát sinh mỗi ngày, trị giá hàng tỷ USD... Sựsôi động của loại thị trường nhạy cảm này vừa thách thức vừađặt tiền đề cho các nhà quản lý về khả năng duy trì một nề nếptrật tự và đạo đức kinh doanh.Về pháp luật và nghiệp vụ đầu tư, người đầu tư có thể dễ dàngnếu không muốn nói là luôn luôn cần đến các cố vấn và các côngty chứng khoán lo liệu cho mình. Riêng những điều cấm kỵ thìchẳng những giới chuyên nghiệp phải thuộc lòng mà người đầutư cũng cần biết để tránh, để cảnh giác, tự bảo vệ mình và còn cóý nghĩa giúp thị trường ngày càng hoàn thiện.Sẽ có rất nhiều các cấm kỵ và hạn chế đối với các thành viêntrong thị trường chứng khoán cũng như bất cứ ai tham gia vào thịtrường này.CÁC THỦ THUẬT GIAN LẬN VÀ GIẢ TẠONgười tham gia, nhất là các nhân viên trực tiếp làm việc trong thịtrường chứng khoán tuyệt đối không được dùng các mưu kế hayphương pháp vận hành giả tạo nhằm đánh lừa hoặc gian lận đểtác động theo ý mình khi giao dịch hoặc nhằm để chiêu dụ việcmua hay bán một chứng khoán nào đó.Ví dụ như năm 2000 tại thị trường phố Wall, một số nhân viên Sởgiao dịch chứng khoán New York đưa ra các nhận định có dụng ývà sai sự thật, thực hiện các động tác giả. Hạn chế hành vi nhưtrên sẽ giúp cho cơ chế mua bán trong thị trường chứng khoántuân thủ các động cơ tự nhiên theo nhiệt độ của thị trường vàchống lừa đảo. Theo luật giao dịch chứng khoán của Mỹ thì giớihạn truy cứu là 3 năm và hiệu lực phát hiện trong vòng một năm,với sự đền bù thiệt hại không hạn chế và tuỳ theo mức độ.TƯ VẤN CHO KHÁCH HÀNG KHÔNG PHÙ HỢP, THIẾU CƠSỞKhi khách hàng tìm đến nhà tư vấn hoặc quan hệ với công tychứng khoán, họ mặc nhiên phó thác niềm tin vào những nơi này.Mỗi khách hàng có những nhu cầu đầu tư riêng. Các điều kiện tàichính, nhân thân, thể trạng tâm lý, mức chịu đựng rủi ro... của họkhác nhau. Họ cần được điều tra đầy đủ, được giải thích cặn kẽ,gồm cả các phân tích rủi ro đúng mực và báo họ biết trước. Bấtcứ sự thiếu tận tuỵ, qua loa lấy lệ nào gây hậu quả xấu cho kháchhàng đều được xem là vi phạm nguyên tắc hành xử trong thịtrường chứng khoán.Những “hành xử” trung thực “fair dealing” này có thể đo lườngđược dễ dàng bằng một số tình huống được liệt kê. Ví dụ khôngthể có chuyện khách hàng của một công ty môi giới bị “mắc quai”vào một quyết định đầu tư mà có thể đặt họ vào rủi ro vượt quákhả năng tài chính của họ. Hoặc một phụ nữ đang mang thai, mộtngười bệnh tim, lại được hướng dẫn đầu tư vào các chứng khoánhay chiến lược có độ rủi ro cao, dù có thể sẽ mang lại lợi nhuậnnhiều,...MUA BÁN QUÁ MỨC CẦN THIẾTTrong thị trường chứng khoán các nhà đầu tư do không có thờigiờ hoặc không tinh thông bằng các nhà môi giới,... họ có thể mởmột trương mục uỷ thác “discretionary account” giao trọn quyềnmua bán lại cho nhà môi giới. Hoạt động mua bán quá mức xảyra khi người môi giới làm như thế để gia tăng tiền huê hồng củamình chứ không phải vì mục đích kiếm lời cho khách hàng đầutư. Hành động “tạo sóng” để thủ lợi hay “dành sữa vớt bơ” nàythuật ngữ gọi chung là “churning”. Churning vừa có thể là muabán quá nhịp độ bình thường hoặc quá quy mô để rồi lại phảithanh lý phát sinh nghiệp vụ! mới kết thúc giao dịch đó được.BÁN CỔ TỨCViệc mua chứng khoán ngay trước đợt phân phối cổ tức mớinghe tưởng ngon ăn. Thật ra người đầu tư bị đặt trước hai bấtlợi: thứ nhất chứng khoán sẽ bị rớt giá ít ra là bằng với khoản cổtức được phân phối - sự rớt giá vì bất cứ lý do nào luôn kèm theomột động thái tâm lý bất ổn - và thứ hai, người đầu tư sẽ phảigánh chịu trách nhiệm về khai thuế theo đợt phân phối cổ tức đó.Các công ty chứng khoán bị cấm khuyến khích người đầu tư muacác cổ phần vào thời điểm tế nhị này nhằm để tránh một sự chạytrách nhiệm đối với nghĩa vụ thuế.VAY MƯỢN TIỀNCác đại diện của công ty chứng khoán và các nhà tư vấn đầu tưbị cấm vay tiền hoặc chứng khoán của một khách hàng, ngoại trừkhách hàng đó đồng thời là một ngân hàng hoặc một đơn vị cóchức năng kinh doanh tài chính. Đồng thời họ cũng bị cấm khôngđược cho khách hàng vay tiền hoặc chứng khoán nếu họ khôngđược phép hoạt động như vậy.NGUỴ TẠO BẢN CHẤTNhững người hành nghề trong thị trường chứng khoán khôngđược trình bày sai lệch ra công chúng về thực chất và các dịch vụcủa họ để “lừa” khách hàng cũ hoặc “câu” khách hàng mới,... cáccấm kỵ kiểu này bao gồm:- Phẩm chất nghề nghiệp, kinh nghiệm, trình độ.- Bản chất các dịch vụ được cung ứng.- Phí dịch vụ.Bất cứ một sự phô trương nào vượt ...