Peter Lynch: Nhà quản lý tiền đại tài Peter Lynch

Peter Lynch, người được mệnh danh là nhà quản lý tiền số một trên thế giới đã phát triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu đôla năm 1977 lên đến mức 14 tỷ đôla năm 1990.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Peter Lynch: Nhà quản lý tiền đại tài Peter LynchPeter Lynch: Nhà quản lýtiền đại tàiPeter Lynch, người được mệnh danh là nhà quản lý tiền số mộttrên thế giới đã phát triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu đôlanăm 1977 lên đến mức 14 tỷ đôla năm 1990.Peter Lynch, người được mệnh danh là nhà quản lý tiền số mộttrên thế giới đã phát triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu đôlanăm 1977 lên đến mức 14 tỷ đôla năm 1990.Để thành công, theo Peter Lynch, nhà đầu tư cá nhân phải tự hỏibản thân mình những câu hỏi sau:- Mục tiêu đầu tư của bạn là gì? Nếu không có mục tiêu rõ ràngthì rất khó thành công.- Bạn sẽ đầu tư trong khoảng thời gian ngắn hay dài? Hãy nghĩđến thời gian dài.- Bạn sẽ phản ứng như thế nào nếu giá cổ phiếu mình đang đầutư xuống đột ngột? Hãy bỏ qua những chu kỳ lên xuống giá bấtthường.- Bạn đã có căn nhà của mình chưa? Hãy là chủ một căn nhàtrước khi bỏ tiền vào đầu tư.Theo Peter Lynch, nhà đầu tư cá nhân không phải lúc nào cũngthua nhà đầu tư tổ chức. Nhà đầu tư cá nhân có thể hành độngnhanh, và có thể nghiên cứu thông qua những quan sát, trảinghiệm hàng ngày của mình với sản phẩm của các công ty niêmyết trong tư cách là người tiêu dùng đối với sản phẩm. Nhờ đó,nhà đầu tư cá nhân có thể mua những cổ phiếu khá tốt mà nhàđầu tư tổ chức không quan tâm.Cách lấy thông tinThứ nhất, nếu nhà đầu tư có công ty môi giới, thì phải sử dụnghết những dịch vụ mà nhà môi giới có trách nhiệm phải cung cấp.Luôn luôn hỏi nhà môi giới những số liệu trong quá khứ, tiềmnăng phát triển, và số liệu nào để hỗ trợ cho sự tư vấn, đề xuấtcủa nhà môi giới. Cách thứ hai là gọi thẳng cho phòng quan hệvới nhà đầu tư của công ty (Investor Relations).Theo ông, nhà đầu tư nên khôn ngoan trong câu hỏi của mình.Đừng bao giờ hỏi: tại sao giá cổ phiếu của công ty đi xuống, sẽnhận câu trả lời “có trời mới biết”. Không hỏi “công ty sẽ lãi trongnăm nay bao nhiêu” mà hỏi rằng “thị trường dự đoán mức lợinhuận của công ty trong năm nay sẽ là bao nhiêu?”.Cách thứ ba là nghiên cứu báo cáo thường niên. Con số đầu tiênLynch khuyên nhà đầu tư nên xem xét là tiền mặt và những gìtương đương tiền mặt sau khi đã trừ đi nợ dài hạn. Lấy số tiềnmặt trừ nợ này chia cho tổng số cổ phiếu. Thương số này sẽ làmức chặn cuối cùng của thị giá. Thị giá không thể nào thấp hơnmức này. Như vậy nếu có cổ phiếu nào thấp hơn số này là nhàđầu tư nên mua ngay lập tức.Con số thứ hai nên xem xét là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Caoquá thì sẽ ảnh hưởng đến sự lành mạnh và phát triển của côngty, nhưng thấp quá cũng không tốt, công ty không tận dụng đượchiệu quả đòn bẩy của nợ. Theo ông, tùy ngành, nhưng tỷ lệ nợtrên vốn nên ở quanh mức 25%.Hãy tìm cổ phiếu tốt từ sáu loại công tyQuan trọng nhất trong đầu tư, theo ông là phải tìm được cổ phiếucủa các công ty kinh doanh thành công, hay chính xác hơn lànhững cổ phiếu có giá trị. Khi đã chọn được những cổ phiếu đó,việc lên xuống thị giá của các cổ phiếu đó không còn quan trọng.Và ông rất giỏi khi tìm kiếm những “ten bagger” - những cổ phiếucó khả năng tăng trưởng giá trị lên 10 lần (hay 1.000%).Peter Lynch chia các công ty ra làm sáu loại như sau:Slow Grower: Đây là những công ty lớn, ổn định đã trải quanhững giai đoạn của chu kỳ phát triển. Các công ty này hiện tạichỉ tăng trưởng với tốc độ nhỉnh hơn một chút so với tốc độ tăngtrưởng của cả nền kinh tếStalwarts: Những công ty đã ổn định này năng động hơn cáccông ty Slow Grower một chút, nhưng vẫn thuộc loại công ty tăngtrưởng chậm.Fast Growers: Đây là những công ty đang tăng trưởng mạnh mẽ,có khi đến 20-25%/năm.Cyclicals: Đó là những công ty mà kết quả kinh doanh cũng nhưthị giá cổ phiếu lên và xuống theo chu kỳ.Asset Plays: Đây là những công ty có những tài sản với trị giácao mà thị trường không nhận biết. Peter Lynch cho rằng khôngphải lúc nào Wall Street cũng định giá chính xác.Turnarounds: Đây là những công ty có khả năng xoay chuyểntình thế. Cứ mỗi khi đối diện với khó khăn, những công ty này cóđủ tài lực để thay đổi tình hình qua hướng sáng sủa hơn.Peter Lynch ưu tiên chọn nhóm công ty Fast Growers, AssetPlays, Turnarounds vào danh mục đầu tư của mình. Tuy vậy ôngcảnh báo rằng, sự phân loại các công ty có tính cách tương đốitheo thời gian. Do đó cứ vài tháng một lần, phải kiểm tra và phânloại lại.Công ty càng đơn giản càng tốtCũng gần giống với Warren Buffett, Peter Lynch chỉ thích đầu tưvào những công ty mà ông nắm rõ sự vận hành. Ông thích nhữngcông ty đơn giản và có ưu thế cạnh tranh cao: ưu thế là ưu thế vềthương hiệu, hay những thế mạnh về sản xuất, chất lượng sảnphẩm. Với ưu thế cạnh tranh cao, công ty sẽ tránh khỏi rủi ro khithay đổi quản lý.Điều quan trọng nhất để đầu tư vào một công ty là tài sản và khảnăng tạo ra lợi nhuận của nó. Trước khi đầu tư vào cổ phiếu củabất kỳ công ty nào, Peter Lyn ...