Phân tích cơ hội đầu tư cổ phiếu của Công ty Cổ phần Nhựa và Mội trường xanh An Phát

Nội dung báo cáo trình bày về triển vọng kinh doanh lạc quan trong dài hạn, luận điểm đầu tư và tóm tắt kết quả kinh doanh báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa và Mội trường xanh An Phát về cơ hội đầu tư cổ phiếu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích cơ hội đầu tư cổ phiếu của Công ty Cổ phần Nhựa và Mội trường xanh An PhátBÁO CÁO NGẮN- CTCP NHỰA VÀ MÔI TRƯỜNG XANH AN PHÁTNHNG(AAA-HSX)Báo cáo chi tiết 10/03/2017TRIỂN VỌNG KINH DOANH LẠC QUAN TRONG DÀI HTRIHẠNKhuyến nghịCông ty c phần Nhựa và môi trường xanh An Phát (AAA) là mộ trong những doanh nghiệpcổộtsản xu nhựa bao bì hàng đầu Việt Nam với quy mô sản xuất l và hệ thống nhà xưởng,n xuấtt lớnmáy móc hi đại. Hơn 95% sản phẩm của AAA được dành cho xuất khẩu sang các thịhiệncxutrườ Châu Âu, Mỹ, Nhật Bản,…ờngNắm giữGiá mục tiêu (VND)29.000Tiềm năng tăng giáCổ tức (VND)15,76%3.000Lợi suất cổ tức11,60%Biến động giá cổ phiếu 6 thángSản phn phẩm của AAA đã tạo dựng được chỗ đứng trên thị trường xuất khẩu. Bao bì nhựa tựng xuphân hủy còn là xu hướng trong tương lai nên công ty có lợi th ở yếu tố đầu ra. Do vậy,i thếtiềm năng tăng trưmtrưởng trong tương lai của AAA rất khả quan. Tăng trưởng doanh thu và lợitrưnhu của Công ty sẽ được ghi nhận trong những năm sắp tới khi các nhà máy mới đi vàonhuậnihoạ động, trong khi các nhà máy cũ đã gần hết khấu hao.ạtChỉ tiêu tài chính cơ bảnChCh tiêuChỉDoanh thu thuần ( tỷ VNĐ)thu20162.1442017F2.9002018F3.5002019F4.000% tăng trưtrưởng32,7%35,3%20,7%14,3%Lợi nhuận gộp ( tỷ VNĐ)ợi307,04399,15478,98550,83% tăng trưtrưởng61,8%30,0%20,0%15,0%Lợi nhuận ròng ( tỷ VNĐ)ợiThông tin cổ phiếu, ngày 10/03/2017Giá hiện tại (VND)25.050Số lượng CP niêm yết56.964.988Vốn điều lệ (tỷ VND)1.426,97Biên L nhuận gộp (%)Lợi142160240300254,9%12,7%50,0%25,0%14,3%13,8%13,7%13,8%Biên L nhuận ròng (%)Lợi6,6%5,5%6,9%7,5%Cổ tức (VNĐ)2.0003.0003.0003.000569,65Vốn hóa TT(tỷ VND)% tăng trưtrưởngKhoảng giá 52 tuần (VND)14.800-37.000% sở hữu nước ngoài16,76%% giới hạn sở hữu NN49%LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯLUChúng tôi khuykhuyến nghị Mua đối với cổ phiếu AAA của Công ty C phần Nhựa vàaCổmôi trưtrường xanh An Phát với mức định giá trên cơ sở thậ trọng 29.000 đồng/cp,ậnvới tii tiềm năng tăng giá ~15,76% so với giá 25.050 đồồng/cp ngày 10/03/2017trên c sở:cởChỉ tiêuBVPS (vnd)19.620201596216.555Cổ tức (vnd)1.00070020142.353ROE (%)7,115,0116,01ROA (%)3,652,375,64Hoạt động chínhCông ty cổ phần Nhựa và môi trường xanh AnPhát (AAA) là một trong những doanh nghiệpsản xuất nhựa bao bì hàng đầu Việt Nam vớiquy mô sản xuất lớn và hệ thống nhà xưởng,máy móc hiện đại. Trong hoạt động kinhdoanh, AAA sẽ tập trung mở rộng tại thịtrường Nhật Bản và Mỹ, hiện tại Công ty đãnhận được nhiều đơn hàng cho nhà máy 6(Nhật Bản) và nhà máy 7 (Mỹ), đẩy mạnh sảnlượng túi tự hủy, đảm bảo chiếm 10% cơ cấusản lượng, triển khai các dòng sản phẩm mớicó biên lợi nhuận cao như túi drawstring, túizipper, túi fashion, túi thực phẩm….Nguồn: MBS tổng hợpTriển vọng tích cực từ thị trường xuất khẩu EU và Nh BảnuNhật20162.79218.396Hoạt động kinh doanh sẽ tăng trưởng mạnh khi 2 nhà máy m đi vào hoạtnhmớiđộng trong Quý 1/2017.2.000EPS (vnd)An Phát là DN sản xuất bao bì mỏng hàng đầu Việ Nam với nhiều năm kinhệtnghiệm.Chỉ số tài chính:Tỷ lệ chia cổ tức hấp dẫn với dự kiến 20-30% bằng ti trong năm 2017.ng tiềnĐịnh giá và khuyến nghị.AAA đ kế hoạch kinh doanh năm 2017 với doanh thu đạt 2.900 t đồng (+35,3%yoy) và lợiđạtttỷnhu sau thuế công ty mẹ đạt 160 tỷ đồng (+12,7%yoy), tương đương biên l nhuận ròngnhuậnnglợiđạt 6,6%. Cổ tức dự kiến chia cho năm 2017 là 30%/năm bằng tiền mặt. Quý 1/2017, AAAtCng tidự kiến sản lượng đạt 17.800 tấn, doanh thu đạt 600 tỷ đồng và l nhuận sau thuế đạt 40 tỷng lợiđồng. Do hai tháng đ quý 1/2017 trùng với thời gian nghỉ lễ của khách hàng (thị trườngng.đầuễxuấ khẩu) và nghỉ Tết truyền thống Việt Nam nên thường là quý có s lượng thấp nhấtấtngsảntrong năm.Tiềm năng tăng trưmtrưởng trong năm 2017 của AAA là rất khả quan. Tăn trưởng doanh thu vàTănglợi nhu sẽ được ghi nhận khi các nhà máy mới đi vào hoạt đi nhuậnt động, trong khi các nhà máycũ đ gần hết khấu hao. Chúng tôi dự phóng AAA sẽ hoàn thành k hoạch đề ra với doanhđãkếthu đ 2.900 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 160 tỷ đồng, tương đương EPS năm 2017đạtđạt 2.675 đtđồng/cp ( giả định AAA tăng vốn thêm 5% trong năm 2017).nHiệ tại, cổ phiếu AAA đang giao dịch với mức P/E là 9,10 lần th hơn P/E sàn HSX (16ệnn thấplần). Chúng tôi sử dụng phương pháp so sánh P/E để định giá cổ phiếu AAA với P/En).nhcforward năm 2017 là 10,8 lần, giá hợp lý đối với cổ phiếu AAA là 29.000 đồng/cp. Do đó,uchúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu AAA tạ vùng giá hiện tại.húngkhuyạiHOHOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÓ DƯ ĐỊA PHÁT TRIỂN TRONG DÀI HNHẠNAn Phát là Doanh nghiệp sản xuất bao bì mỏng hàng đ Việt Nam với nhiều nămngđầukinh nghiệm.AAA đ có được vị thế vững chắc trên thị trường trong nước và quốc t ...