Quản trị tài chính - Chương 1 & 2

Tài chính liên quan đến vốn và tiền vốn: Vốn luôn có hai mặt: Vốn được đầu tư mua sắm tài sản nào; Vốn lấy nguồn từ đâu Nguồn vốn : Nợ phải trả và nguồn vốn chủ;
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Quản trị tài chính - Chương 1 & 2 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Tài chính liên quan đến vốn và tiền vốn: Vốn luôn có hai mặt: Vốn được đầu tư mua sắm tài sản nào; Vốn lấy nguồn từ đâu Nguồn vốn : Nợ phải trả và nguồn vốn chủ; Nợ có kỳ hạn hoàn trả và gắn liền với phí tổn Nguồn vốn chủ là nguồn chịu mạo hiểm cao nhất, vì nó như nguồn bảo đảm hoàn trả các khoản nợ Vì vậy, vốn chủ có phí tổn cao nhất Đầu tư vốn vào các tài sản nào : TSNH hay tài sản dài hạn chỉ có đầu tư vốn vào TS cần thiết mới hy vọng có lợi nhuận Quản trị tài chính là quản trị dòng tiền Điểu khiển dòng tiền nhằm thực hiện các mục tiêu của dn Nhiệm vụ người quản trị Tài chính 1- Quan hệ tốt với các định chế tài chính 2- Kiểm soát dòng ngân quỹ: hàng ngày và hàng tháng và phải có kế hoạch tiền mặt 3- Thẩm định các quyết định đầu tư và tài trợ 3- Kiểm soát và phòng chống RR rủi ro Mục tiêu quản trị tài chính 1- Mục tiêu doanh lợi : thu được nhiều lợi nhuận hơn trên cơ sở tăng doanh thu, tăng sản lượng bán. Mục tiêu này dựa trên c không làm tăng chi phí một cách tương ứng, vì định phí không tăng thêm. 2- Tối đa hoá lợi nhuận; tìm kiếm lợi nhuận tối đa trong mỗi quyết định đầu tư và tài trợ Làm gia tăng rủi ro DN = Rủi ro kinh doanh + rủi ro tài chính 3- Tối đa hoá thu nhập của cổ phần EPS Thu nhập từ lợi nhuận do hoạt động KD của DN tạo ra (cổ tức ) và thu nhập từ giá cổ phiếu thay đổi Ví dụ: một nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty ABC với giá ngày 15/11 là 24.000 Cổ tức 8000/ Stock; 15/11 năm sau giá cổ phiếu lên 38.000 EPS= 8000+14000=22000 4- Mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản của cổ đông thường Về mặt tính toán theo phương pháp thông thường thì Giá trị tài sản chủ Doanh nghiệp được tính Giá trị tài sản của cổ đông ( giá trị ròng của DN) =Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả Mục tiêu này yêu cầu là tài sản chủ DN phải không ngừng tăng lên Mục tiêu này có thể kiểm soát thông qua Giá cổ phiếu công ty trên thị trường chứng khoán Kiểm soát thông qua giá cổ phiếu trên thị trường Mục tiêu này rất được đề cao cả ở cổ đông nhỏ lẻ và cổ đông lớn CÁC HOẠT ĐỘNG HÀNG NGÀY THỈNH THOẢNG Tài trợ trung hạn Quản trị ngân quỹ Trái phiếu (tiếp nhận và phân phối quỹ ) Thuê Quản trị tín dụng Cổ phiếu Stock issues Kiểm soát tồn kho Ngân sách đầu tư Tài trợ ngắn hạn Quyết định cổ tức Nắm tỷ giá trao đổi và lãi suất Dự báo Quan hệ với ngân hàng Tài trợ trung hạn Quản trị ngân quỹ Trái phiếu (tiếp nhận và phân phối quỹ ) Thuê Quản trị tín dụng Cổ phiếu Stock issues Kiểm soát tồn kho Ngân sách đầu tư Tài trợ ngắn hạn Quyết định cổ tức Nắm tỷ giá trao đổi và lãi suất Dự báo Quan hệ với ngân hàng KHẤU HAO Khấu hao đường thẳng (SLN) 1_Ví dụ: Một tài sản cố định có giá trị ban đầu 550 Giá trị thanh lý 50 Thời hạn khấu hao (năm) 4 Ta có khấu hao hàng năm = $125.00 Khấu hao nhanh ( khấu hao gia tốc) Thu hồi nhiều ở năm đầu, và giảm dẫn ở những năm v 1- Khấu hao theo số dư giảm dần (DDB) hệ số khấu hao nhanh 1,5 Năm1 Năm2 Năm3 DDB= 206.25 128.91 80.6 2- Khấu hao theo tổng cộng thứ tự các năm (SYD) Năm1 Năm2 Năm3 SYD= 200.0 150.0 100.0 LÃI ĐƠN VÀ LÃI KÉP 2_Ví dụ bạn vay 100 triệu đồng trong 3 năm với lãi suất một năm là 8% Tính tiền lãi của ba năm nếu: a- 8%/năm là lãi đơn b- 8% năm là lãi kép ghép lãi hàng năm c- 8% năm là lãi kép và ghép lãi hàng quý Tiền Lãi =Pn-Po a- Lãi đơn = 100*3*8%= b- Lãi kép ghép lãi hàng năm mỗi năm một lần =Po*(1+r)^3-Po= ...