QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO

Bài 1: Có hai dự án như sau: Dự án 1: Vốn đầu tư ban đầu 1.000 triệu đồng, dự tính mỗi năm mang lại 335 triệu đồng trong vòng 6 năm. Dự án 2: Vốn đầu tư ban đầu 1.000 triệu đồng, dự tính mỗi năm mang lại 430 triệu đồng trong vòng 4 năm.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG KHOATÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG - BỘ MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỆ THỐNG BÀI TẬP DÀNH CHO CÁC MÔN HỌC: TÊN MÔN HỌC MÃ MÔN HỌCTÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP A2 B02002QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO B02016 CHƯƠNG 1: ĐẦU TƯ DÀI HẠNBài 1: Có hai dự án như sau: Dự án 1: Vốn đầu tư ban đầu 1.000 triệu đồng, dự tính mỗi năm mang lại 335 - triệu đồng trong vòng 6 năm. Dự án 2: Vốn đầu tư ban đầu 1.000 triệu đồng, dự tính mỗi năm mang lại 430 - triệu đồng trong vòng 4 năm. 1. Lựa chọn dự án theo tiêu chuẩn NPV,với chi phí sử dụng vốn của DN là 12% 2. Lựa chọn dự án theo tiêu chuẩn IRRBài 2: Có thông tin hai dự án X, Y như sau Năm Vốn đầu tư (triệu đồng) Dòng thu nhập (triệu đồng) Dự án X Dự án Y Dự án X Dự án Y 0 500 500 1 350 400 2 200 200 3 400 550 4 450 550 5 450 450 6 450 450 7 350 450 Cộng 1.050 1.200 2.100 2.250Hãy lựa chọn dự án dựa theo tiêu chuẩn NPV, với chi phí sử dụng vốn 27%? CHƯƠNG 2: RỦI RO TRONG KINH DOANH VÀ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH.Bài 1: Ông Nam đang dự đinh đầ u tư vào 2 cổ phiế u FPT và REE với số tiề n dự kiế n ̣ ́bằ ng 100.000 USD. Sau khi thu thâ ̣p thông tin ở công ty chứng khoán Đông A , ông cócác thông tin sau: Xác suất Cổ phiếu X Cổ phiếu Y 25% 8% 7% 35% 13% 16% 40% 20% 18%Bài 2: Giả sử, bạn là nhân viên tư vấn đầu tư cho ông Nam, bạn hãy cho biết nên kết hợpđầ u tư 2 cổ phiế u trên như thế nào (tỷ lệ và số tiền đầu tư vào mỗi cổ phiếu ) sao cho rủiro là thấ p nhấ t? (lấ y 4 số thâ ̣p phân)Giả sử 2 cổ phiếu X,Y có hệ số β tương ứng 1,6 và 1,0. Lãi suất lợi nhuận phi rủi ro 9%,lãi suất danh mục đầu tư được xác định như sau: Xác suất Cổ phiếu X Cổ phiếu Y 20% 12,750% 32,000% 60% 17,125% 22,000% 20% 21,500% 12,000%Yêu cầu:a/ Hãy xác định cổ phiếu nào có rủi ro cao?b/ Nếu bạn có 100.000 USD bạn sẽ đầu tư 2 cổ phiếu với số tiền tối ưu tương ứng mỗicổ phiếu bao nhiêu?Bài 3: Giả sử 2 cổ phiếu A và B có hệ số β tương ứng là 1,2 và 1,0. Tỷ suất lợi nhuậnphi rủi ro là 8%, lãi suất danh mục đầu tư thì trường là 13%. Hãy xác định lãi suất kỳvọng nhà đầu tư? CHƯƠNG 3: TÁC ĐỘNG ĐÒN BẨY LÊN DOANH LỢIBài 1: Cuối năm 2009, Công ty cổ phần LA có cơ cấu vốn 30% nợ và 70% vốn chủ sởhữu; tổng vốn chủ sở hữu của công ty là 200 tỷ đồng, nợ của c ông ty đang chịu mức lãisuất 20%/năm. Lãi ròng năm 2009 là 20 tỷ đồng.Sang năm 2010, công ty có kế hoạch đẩy mạnh EBIT nên dự định tăng 70 tỷ đồng để tàitrợ mua thêm thiết bị mới, có 2 phương án có thể xem xét: PA1: Phát hành cổ phiếu thường. PA2: Phát hành trái phiếu với lãi suất 19%/nămVới sự đầu tư máy móc thiết bị mới này, dự tính định phí mới của công ty là 25 tỷ đồngtăng 10% so với trước đây và EBIT đạt 40 tỷ đồng. a. Hãy tính đòn bẩy kinh doanh –DOL, đòn bẩy nợ - DFL, tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu - ROE năm 2009 của công ty? b.Tính DOL, DFL, ROE và tỷ số nợ dự kiến của năm 2010 cho từng phương án tăng vốn? Cho nhận xét là nên hay không nên thực hiện phương án tăng EBIT và nếu thực hiện thì chọn phương án nào? c. Công ty muốn suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của công ty những năm sau không thấp hơn năm 2009, theo bạn EBIT tối thiểu là bao nhiêu để công ty chấp nhận thực hiện phương án 1?Bài 2: Công ty Tiến Đạt sẽ bắt đầu hoạt động vào năm tới, sx một loại sp với giá dự định12$/sp. Công ty đang lựa chọn 2 phương án sx: PA1: chi phí biến đổi 6,75$/sp, chi phí cố định 675.000$, chưa tính lãi vay PA2: chi phí biến đổi 8,25$/sp, chi phí cố định 401.250$, chưa tính lãi vayĐể có thể sản xuất một trong 2 phương án trên, DN có nhu cầu vốn 2.250.000$, tài trợbằng 40% vốn vay, lãi suất vay 10%/năm. DN thuộc diện ưu đãi, không chịu thuếTNDN. a. Sản lượng dự kiến bán trong năm tới 200.000 sp. Phương pháp sx nào sẽ có EBIT bị ảnh hưởng bất lợi nhiều hơn nếu như doanh thu không đạt được mức dự kiến? b. Theo tỷ lệ vốn vay hiện tại của DN, phương pháp SX nào sẽ cho tỷ lệ tăng EPS lớn hơn trong một mức tăng EBIT cho trước c. Tính DTL dưới mỗi phương pháp nghiên cứu và sau đó đánh giá rủi ro của DN dưới mỗi phương pháp? d. Có tồn tại một tỷ lệ vốn vay cho PA1 làm cho DTL1 = DTL2 được tính ở câu c không? e. Có tồn tại một tỷ lệ vốn vay làm cho DTL của hai phương án bằng nhau hay không? CHƯƠNG 4: GIÁ SỬ DỤNG VỐNBài 1 ...