Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính
Thông tin tài liệu:
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chínhRủi ro đạo đức nảy sinh khi bên có ưu thế thông tin hiểu được tình thế thông tinphi đối xứng giữa các bên giao dịch và tự nhiên hình thành động cơ hành độngtheo hướng làm lợi cho bản thân bất kể hành động đó có thể làm hại cho bên kémưu thế thông tin. Hành vi tha hóa theo hướng như thế của bên có ưu thế thông tinđược bên kém ưu thế thông tin cho là không đứng đắn, là một thứ nguy hiểm, rủiro cho mình. Việc này sẽ dẫn tới nguy cơ tổn hại về mặt tài chính đối với các bêntham gia:Rủi ro đạo đức trong thị trường NợXảy ra khi người đi vay sử dụng những khoản vay không đúng mục đích cam kếttrong hợp đồng vay nợ. Sử dụng vốn sai trình tự, đầu tư vào những hạng mục rủiro mà không thông báo cho bên nhận vốn.Ta thấy rằng, người đi vay bao giờ cũng hiểu rõ mục đích sử dụng những khoảnvay trong khi người cho vay (Ngân hàng, các tổ chức tài chính, hoặc cá nhân thìkhông). Trong các lĩnh vực cho vay tiêu dùng, cho vay dự án, các Ngân hàngthường ưu tiên cho vay đối với các khách hàng có tài sản thế chấp. Tuy nhiên, đểđẩy nhanh con số tín dụng, bước đầu nhiều Ngân hàng đã “dấn thân” vào lĩnh vựccho vay tín chấp. Khi này rủi ro tiềm ẩn đối với ngân hàng thường sẽ tăng lên khiNgân hàng khó bao quát, thẩm định việc sử dụng đồng vốn của khách hàng.Ví dụ: Ông Nguyễn Văn X vay tiền của Ngân hàng XYZ. Trong hợp đồng vaymượn có ghi rõ ông dùng khoản vay này để mở rộng nhà hàng của mình. Tuynhiên, ông X đã mang số tiền đó đổ vào Chứng khoán. Nếu thị trường Chứngkhoán lên giá, dĩ nhiên ông ta sẽ có lời và dư sức thanh toán nợ gốc và lãi choNgân hàng. Nhưng thử tưởng tượng nếu như TTCK “rớt giá” thê thảm, khoản đầutư của ông ta “bốc hơi” tới hơn 2/3. Khi này chắc chắn ông X sẽ rơi vào tình trạng“khó hoàn trả” nghĩa vụ nợ. Lúc này Ngân hàng gặp phải một rủi ro trong việc thuhồi khoản cho vay.Rủi ro đạo đức trong các hoạt động giao dịch vay nợ là khá phổ biến. Nó đặt racâu hỏi “kiểm soát” đối với các Tổ chức tài chính trong việc giám sát việc sử dụng“đồng vốn” của khách hàng.b. Rủi ro đạo đức trong thị trường VốnTrong thị trường Vốn, ta cũng gặp những rủi ro về mặt đạo đức. Những rủi ro nàycũng gây ra những tổn thất lớn về mặt tài chính. Những ví dụ và phân tích dướiđây sẽ phần nào làm sáng tỏ vấn đề trên.- Sự tách bạch về mặt quản lý và sở hữu trong các công ty cổ phần là yêu cầu cơbản của Ủy ban chứng khoán đối với các công ty đại chúng niêm yết. Các cổ đôngcó vốn góp trong công ty cổ phần và có trách nhiệm trong phạm vi vốn góp. Hộiđồng cổ đông hàng năm sẽ họp và tìm ra một ban giám đốc để thực hiện lèo láihoạt động sản xuất công ty. Trong quá trình hoạt động, các cổ đông cũng khôngthể nắm rõ toàn bộ tình hình công ty cũng như tác động của các quyết định củaban giám đốc tới hoạt động của công ty. Rõ ràng điều này là hiện tượng của thôngtin không đối xứng giữa một bên là cổ đông và một bên là Ban giám đốc.- Ban giám đốc là những người được thuê để điều hành doanh nghiệp và công ty.Đôi khi họ không phải là cổ đông hoặc ràng buộc về mặt tài chính đối với công tylà không rõ ràng. Hơn nữa, họ lại nắm khá rõ những thông tin tài chính của côngty, và “sức khỏe” của công ty hiện tại như thế nào.- Việc ra quyết định của nó sẽ thật rủi ro nếu như Ban giám đốc hành động khôngđứng trên lợi ích của Cổ đông.Ví dụ: Ông Phạm Thành B là giám đốc của một công ty tài chính ABC. Và ông tađã quyết định đầu tư vào một dự án mạo hiểm. Nếu dự án đó thành công theo dựtính của ông ta, công ty ABC sẽ thu được một mối lợi rất lớn, khi đó uy tín củaông B sẽ tăng cao và chắc chắn ông B được khen thưởng. Nhưng hãy lật ngượcvấn đề, nếu dự án đầu tư tài chính đó bị thất bại do những rủi ro trên thị trường,khoản đầu tư đó bị “bốc hơi” thì điều gì xảy ra? Dĩ nhiên những tổn thất tài chínhsẽ đổ lên đầu các cổ đông, trong khi ông B không chịu quá nhiều trách nhiệm. Khinày bạn sẽ thấy sự chênh lệch về thông tin bất cân xứng và rủi ro đạo đức sẽ nguyhại như thế nào trong hoạt động điều hành công ty.Vậy có cách gì hạn chế và kiểm soát rủi ro đạo đức?- Cần thành lập ra cơ quan để thu thập đánh giá sự minh bạch về mặt tài chính đốivới các chủ thể tham gia. Những thông tin này cần được cung cấp một cách liêntục và miễn phí. Khi thông tin tài chính được xây dựng, dĩ nhiên các quyết địnhcho vay, góp vốn sẽ sáng suốt hơn.- Đối với hoạt động giải ngân, thành lập trung tâm thống kê tín nhiệm khách hàng.Thống kê này càng đầy đủ, chi tiết thì nó càng là cơ sở để hạn chế rủi ro trong cáchoạt động vay nợ.Ví dụ: Thông tin khách hàng: Tuổi tác, nghề nghiệp, thu nhập, tôn giáo, mức độhoàn trả các khoản vay thời gian trước...- Đối với thị trường vốn và công ty Cổ phần, sự hoạt động tốt của Ban kiểm soátsẽ góp phần hạn chế những quyết định rủi ro của Ban giám đốc. Thành viên củaBan Kiểm soát sẽ luôn luôn phải nghiên cứu phân tích những cơ hội, những rủi rophải đối mặt của các hoạt động đầu tư.Rủi ro đạo đức là một lĩnh vực lớn, nó xuất phát từ những hành vi vụ lợi bên trongcủa các chủ thể kinh tế trên thị trường. Việc cung cấp minh bạch các thông tin vàkhả năng kiểm soát hành vi của các cá nhân sẽ phần nào hạn chế bớt rủi ro đạođức, từ đó ngăn chặn nguy cơ xảy ra tổn thất đối với các tổ chức hoạt động trên thịtrường tài chính. ...
Tìm kiếm theo từ khóa liên quan:
thuật ngữ tài chính tài liệu ngân hàng Rủi ro đạo đức giao dịch thị trường tài chínhTài liệu cùng danh mục:
-
Giáo trình Tài chính doanh nghiệp: Phần 2 - TS. Bùi Văn Vần, TS. Vũ Văn Ninh (Đồng chủ biên)
360 trang 752 21 0 -
2 trang 509 13 0
-
18 trang 457 0 0
-
11 trang 443 0 0
-
Giáo trình Tài chính doanh nghiệp: Phần 1 - TS. Bùi Văn Vần, TS. Vũ Văn Ninh (Đồng chủ biên)
262 trang 428 15 0 -
Giáo trình Quản trị tài chính doanh nghiệp: Phần 2 - TS. Nguyễn Thu Thủy
186 trang 416 12 0 -
Giáo trình Quản trị tài chính doanh nghiệp: Phần 1 - TS. Nguyễn Thu Thủy
206 trang 366 10 0 -
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính: Phần 1 - PGS.TS. Nguyễn Ngọc Quang
175 trang 357 1 0 -
2 trang 343 13 0
-
3 trang 288 0 0
Tài liệu mới:
-
Khảo sát tình trạng dinh dưỡng trước mổ ở người bệnh ung thư đại trực tràng
9 trang 21 0 0 -
94 trang 19 0 0
-
Tham vấn Thanh thiếu niên - ĐH Mở Bán công TP Hồ Chí Minh
276 trang 20 0 0 -
Kết hợp luân phiên sóng T và biến thiên nhịp tim trong tiên lượng bệnh nhân suy tim
10 trang 19 0 0 -
Đề thi giữa học kì 1 môn Ngữ văn lớp 9 năm 2024-2025 có đáp án - Trường THCS Nguyễn Trãi, Thanh Khê
14 trang 21 0 0 -
Đánh giá hiệu quả giải pháp phát triển thể chất cho sinh viên Trường Đại học Kiến trúc Hà Nội
8 trang 20 0 0 -
Tỉ lệ và các yếu tố liên quan đoạn chi dưới ở bệnh nhân đái tháo đường có loét chân
11 trang 20 0 0 -
39 trang 19 0 0
-
Đề thi học kì 1 môn Tiếng Anh lớp 6 năm 2024-2025 có đáp án - Trường TH&THCS Quang Trung, Hội An
6 trang 19 1 0 -
Tôm ram lá chanh vừa nhanh vừa dễRất dễ làm, nhanh gọn mà lại ngon. Nhà mình
7 trang 19 0 0