Rủi ro và lợi nhuận

Nội dung: định nghĩa và đo lường rủi ro, lợi nhuận mong đợi, rủi ro của danh mục đầu tư và mô hình định giá tài sản vốn CAPM, quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Rủi ro và lợi nhuận Qu n tr Tài chính R I RO VÀ L I NHU N Ð nh nghĩa và ño lu ng r i ro R I RO VÀ L i nhu n mong ñ i L I NHU N R i ro c a danh m c ñ u tư & Mô hình ñ nh gía tài s n CAPM Quan h gi a r i ro và l i nhu n R I RO VÀ L I NHU N ÐO LƯ NG R I RO Công ty 1 Công ty 2 (1) (2) (3) (4) (5) L i su t 1/2 Kinh t Xác su t (1)*(2) L i su t (1)*(4) • Ð l ch chu n: σ = [Σ ( k – ki )2 p i] σ Bùng n 0.3 100% 30% 20% 3% • H s bi n thiên CV = ^ k Bình thư ng 0.4 15% 6% 15% 6% • Bù ñ p r i ro Suy thoái 0.3 -70% -21% 10% 3% ^ ^ k = 15% k = 15% 1 2 R I RO C A R I RO C A DANH M C Ð U TU DANH M C Ð U TƯ ^ ^ • L i su t c a DMÐT kp =Σ wi ki ^ ^ σp Σ (kxi- k x)(k yi- k y)p i • H s tương quan r= σx σ y σM } R i ro ñ c thù H s h i quy σy • • Ð l ch chu n c a β = σx r } R i ro th trư ng s c phi u 1/2 (w1 x1+ w2 x2 ): σp= [w1σ1+ w2 σ2+ 2w1w2 σ 1σ2r12 ] Th.S Tr n Quang Trung 1 Qu n tr Tài chính Th i kỳ S li u hi u ch nh L i su t Th giá L i su t • H s ß c a ch ng khoán 1979 Q1 Th giá 74.625 C t c 0.720 c t c 0.965% ...