Sống sót qua thị trường con gấu

Một thị trường con gấu có nghĩa là các cổ phiếu trượt giá ít nhất từ 15 đến 20%, đồng thời tâm lý bi quan bao trùm lấy khắp các sàn giao dịch. Chắc chắn rằng không một nhà đầu tư chứng khoán nào mong muốn những thời kì như vậy xảy ra.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
"Sống sót" qua thị trường con gấuSống sót qua thị trường con gấuMột thị trường con gấu có nghĩa là các cổ phiếu trượt giá ítnhất từ 15 đến 20%, đồng thời tâm lý bi quan bao trùm lấykhắp các sàn giao dịch. Chắc chắn rằng không một nhà đầutư chứng khoán nào mong muốn những thời kì như vậy xảyra.Đừng chán nản! Vẫn còn hi vọng! Bài viết này sẽ cung cấp chobạn một vài chiến lược đầu tư quan trọng nhất nhằm tối thiểu hóathua lỗ và thậm chí thu lời trong một thị trường như thế.Thực tế!Trước tiên, đầu óc thực tế luôn là một trong những yếu tố quantrọng nhất cần phải có được trong bất kì một cuộc suy thoái kinhtế nào. Hãy nhớ rằng việc thị trường chứng khoán có một vàinăm thoái lui là điều hoàn toàn bình thường. Đó chỉ là một phầntrong vòng đời kinh doanh mà thôi.Sau một thị trường con bò (thị trường đi lên), chúng ta sẽ dễdàng quên đi những thời kì khó khăn. Lấy những năm 1990 làmví dụ. Đó là thời gian thị trường chứng khoán có những bướctăng trưởng thần kì. Lần lượt trong các năm 1997, 1998 và 1999,S&P 500 leo thêm 33,4%, 28,6% và 21%. Thông thường tronglịch sử, thị trường chỉ tăng trung bình 8 - 10%/năm. Sẽ là rất philý nếu cứ trông đợi thị trường sẽ mãi mãi đi lên với tốc độ 20%.Các đợt suy thoái lúc này lúc khác là không thể tránh được.Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn (thời gian đầu tư khoảng trên10 năm), lựa chọn tốt nhất đơn giản là cứ mặc kệ thị trường vàtiếp tục với công việc của mình như mọi khi. Với việc mua vào cổphiếu mà không quan tâm đến giá cả, bạn có thể sẽ mua được cổphiếu giá rẻ khi thị trường đang đi xuống. Trong dài hạn, chi phícủa bạn sẽ được san phẳng dần đi, và cuối cùng bạn sẽ được lợilớn. Ít nhất đó là lý thuyết.Đầu tư vào đâu trong một nền kinh tế con gấu?1. Giả chết!Trong một thị trường con gấu, con gấu thống trị và con bò khôngcó cơ hội ngóc đầu lên được. Có một câu danh ngôn cổ: Điều tốtnhất nên làm trong một thị trường con gấu là giả chết - đó cũng làlời khuyên trên thực tế khi bạn gặp một con gấu trong rừng. Đánhlại nó chỉ là điều cực kì nguy hiểm và rất thiếu khôn ngoan. Giữbình tĩnh và không có bất kì một hành động bộc phát nào. Chỉ cónhư vậy bạn mới có thể tránh được nguy cơ trở thành bữa trưacho chú gấu.Giả chết theo nghĩa tài chính có nghĩa là bạn cho một phần lớndanh mục đầu tư của mình ra khỏi sân đấu. Trong một thị trườngcon bò, không bao giờ được để các khoản tiền nhàn rỗi ở đâu đóbởi như thế nó sẽ chẳng đem lại một nguồn lợi nhuận nào. Điềuđó không đúng trong thị trường con gấu bởi tiền mặt sẽ giữnguyên giá trị của nó (và thậm chí còn có thể sinh một khoản lờinhỏ) trong khi cổ phiếu không ngừng tụt dốc. Khi cơ hội đầu tư tốtđẹp đến, bạn có toàn quyền tự do quyết định có nên mua vào haykhông. Tất nhiên, điều này có nghĩa là bạn phải tính toán đượcthời gian cho các quyết định của mình. Công việc này rất khókhăn, nếu như không muốn nói là hầu như không thể. Tuy nhiên,vấn đề là ở chỗ trong một thời kì con gấu, nếu bạn rút tiền ra khỏithị trường hơi chậm nhịp một chút thì cũng vẫn có thể là mộtquyết định đúng đắn. Bởi rất có thể con gấu đó sẽ tồn tại trongmột thời gian dài.2. Cổ phiếu giá trịCác thị trường con gấu có thể đem đến cho các nhà đầu tưnhững cơ hội tuyệt vời. Cốt lõi là bạn phải biết được bạn đangtìm kiếm cái gì. Thảm bại, sụp đổ và định giá thấp hơn giá trị lànhững gì chúng ta có thể miêu tả một thị trường con gấu. Thếnhưng, đối với các nhà đầu tư giá trị, một thị trường con gấu làmột cơ hội mua vào hiếm có bởi cổ phiếu của các công ty tốt bịđánh tụt xuống ngang hàng với các công ty khác và bị giam cầmở mức định giá rất hấp dẫn. Tuy nhiên, đầu tư giá trị không phảilà một nghệ thuật. Không phải tất cả các cổ phiếu trên thị trườngcon gấu đều là các món hời. Giai đoạn con gấu là thời kì khi cáccổ phiếu có giá trị thật sự xuất hiện và chứng tỏ được mình.Warren Buffett là một ví dụ. Warren thường xây dựng được chỗđứng của mình đối với một vài loại cổ phiếu ưa thích trong nhữnggiai đoạn không thể coi là vui vẻ bởi ông biết buồn vui thấtthường là bản chất của thị trường. Và cái bản chất đó có thể sẽkhông chỉ bảo vệ các công ty tốt mà đôi khi nó còn đánh vào cáccổ phiếu tốt mạnh hơn các cổ phiếu khác.3. Bán khống (Kinh doanh chứng khoán nhờ giá giảm)Một cách tiếp cận khác đối với thị trường con gấu là áp dụng mộtchiến lược hùng hổ hơn nữa. Kinh doanh chứng khoán nhờ giáchứng khoán giảm (short-sale) cho phép nhà đầu tư vẫn thuđược lợi nhuận gây cả khi thị trường đang đi xuống. Luôn ghinhớ rằng khả năng một mình đi ngược lại được thị trường để thuvề lợi nhuận luôn song hành với những rủi ro không nhỏ. Về mặtlý thuyết, bán khống rất có thể khiến bạn mất trắng toàn bộ sốtiền đầu tư ban đầu nếu giá cổ phiếu bạn chọn đi lên.4. Phân bổ tài sản và trái phiếuChiến lược phân bổ tài sản khẳng định được vị thế của mìnhtrong suốt các thời kì thị trường ...