Tái cấu trúc các công ty cho thuê tài chính Việt Nam

Bài viết này tác giả tập trung phân tích đánh giá thực trạng hoạt động của các công ty cho thuê tài chính thuộc Hiệp hội công ty cho thuê tài chính Việt Nam, qua đó có cái nhìn toàn diện về các công ty này và đề xuất một số giải pháp nhằm tái cấu trúc các công ty cho thuê tài chính Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tái cấu trúc các công ty cho thuê tài chính Việt Nam Tái cấu trúc . . . Kinh tế TÁI CẤU TRÚC CÁC CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH VIỆT NAM Đoàn Thanh Hà*, Trần Thanh Vũ** TÓM TẮT Cho thuê tài chính (CTTC) đã ra đời và phát triển trên thế giới cách đây từ rất lâu và đã trở thành kênh tài trợ vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp nhất là doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) ở nhiều quốc gia trên thế giới. Tuy nhiên, hoạt động của các công ty CTTC Việt Nam còn nhiều bất cập, hạn chế nhất là đối với các công ty CTTC trực thuộc các ngân hàng thương mại (NHTM) và tập đoàn kinh tế. Bài viết này chúng tôi tập trung phân tích đánh giá thực trạng hoạt động của các công ty CTTC thuộc Hiệp hội công ty CTTC Việt Nam, qua đó có cái nhìn toàn diện về các công ty này và đề xuất một số giải pháp nhằm tái cấu trúc các công ty CTTC Việt Nam. Từ khóa: cho thuê tài chính, tái cấu trúc RESTRUCTURING OF FINANCIAL LEASING COMPANY VIETNAM ABSTRACT Leasing has developed in the world for long time and has become a channel which sponsors medium and long term capital for businesses, especially for small and medium enterprises (SMEs) in many countries in the world. However, the activity of leasing companies Vietnam has many shortcomings, especially for leasing companies under the banks and corporations. This article focuses on analyzing and assessing the operation situation of leasing companies under Association Leasing Vietnam, whereby has a comprehensive overview of the company, which has proposed solutions to restructure the leasing companies Vietnam. Keywords: leasing, restructuring * ** PGS. TS. Trường Đại học Ngân hàng Tp. Hồ Chí Minh TS. Giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Kỹ thuật Bình Dương 1 Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật 1. Giới thiệu Khi nợ xấu trong các công ty CTTC tăng cao, nguy cơ mất vốn của ngân hàng ngày càng lớn. Là trung gian tín dụng, nên khi nợ xấu gia tăng các công ty CTTC có nguy cơ mất thanh khoản, rủi ro vỡ nợ ngày càng lớn, hệ thống các định chế tài chính suy yếu, đe dọa sự bất ổn cho cả nền kinh tế, xã hội của một quốc gia, thậm chí cả khu vực. Trong bối cảnh đó niềm tin của các chủ thể trong nền kinh tế xã hội và hệ thống các định chế tài chính giảm sút và ảnh hưởng ngược lại cho chính các công ty CTTC và vòng xoáy đó ngày càng lan rộng, hướng giải quyết duy nhất là tái cấu trúc các công ty CTTC. 2. Cơ sở lý thuyết của tái cấu trúc Tái cấu trúc công ty CTTC là biện pháp hướng tới mục tiêu nâng cao hiệu suất hoạt động của công ty, bao gồm phục hồi khả năng sinh lời, cải thiện năng lực hoạt động để làm tròn trách nhiệm của một trung gian tài chính và khôi phục lòng tin của công chúng. Theo quan điểm này thì tái cấu trúc công ty CTTC bao gồm tái cấu trúc tài chính, tái cấu trúc hoạt động và giám sát an toàn. Trong đó, tái cấu trúc tài chính hướng đến việc phục hồi khả năng thanh khoản bằng cách cải thiện bảng cân đối của các công ty CTTC thông qua các biện pháp như tăng vốn, giảm nợ, hoặc nâng giá trị tài sản. Tái cấu trúc hoạt động hướng đến mục tiêu nâng mức lợi nhuận bằng cách chú trọng hơn đến chiến lược hoạt động, cải thiện hiệu quả, năng lực quản lý và hệ thống kế toán, nâng cao năng lực thẩm định tín dụng. Việc giám sát và các quy tắc an toàn được đặt ra nhằm mục tiêu cải thiện năng lực hoạt động của toàn bộ hệ thống dưới vai trò là trung gian tài chính. Nói cách khác, tái cấu trúc các công ty CTTC là các biện pháp nhằm khắc phục các khiếm khuyết của các công ty CTTC nhằm mục đích duy trì sự phát triển ổn định và hiệu quả chức năng trung gian tài chính của các công ty CTTC trong nền kinh tế, đặc biệt là chức năng trung gian tín dụng, đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty CTTC. Nội dung của tái cấu trúc công ty CTTC bao gồm: Tái cấu trúc tài chính; Tái cấu trúc hoạt động kinh doanh; Tái cấu trúc hoạt động quản trị và Tái cấu trúc sở hữu. 2.1. Tái cấu trúc tài chính Nội dung trọng tâm của tái cấu trúc tài chính của công ty CTTC là tăng quy mô, chất lượng vốn tự có và xử lý nợ xấu cho các công ty CTTC. - Tăng quy mô, chất lượng vốn tự có của các công ty CTTC. Vốn tự có có ý nghĩa rất lớn đối với sự tồn tại và phát triển của công ty CTTC vì nó không chỉ là yếu tố tạo nền tảng cho hoạt động của các định chế tài chính, bảo bảo đảm sự an toàn cho công ty trước những rủi ro không lường trước mà còn duy trì niềm tin với khách hàng và điều chỉnh hoạt động của công ty. Để tăng quy mô vốn tự có của các công ty CTTC có thể áp dụng các biện pháp như: tăng vốn điều lệ, mua lại sáp nhập, chuyển nợ thành vốn góp. Các biện pháp tăng quy mô vốn tự có phụ thuộc nhiều vào những yếu tố từ bên ngoài, bản thân từng công ty khó có thể chủ động quyết định. Chẳng hạn việc tăng vốn điều lệ đối với công ty cổ phần CTTC phụ thuộc nhiều vào xu hướng của thị trường chứng khoán. Các công ty CTTC cũng có thể tăng vốn tự có về lượng và chất khi tăng tỷ lệ lợi nhuận giữ lại. Phần vốn tự có tăng thêm do trích từ lợi nhuận, công ty không phải trả phí, vì vậy đây là nguồn vốn có chi phí thấp và được coi là có chất lượng. Các công ty CTTC có thể chủ động hoàn toàn khi tăng vốn tự có bằng cách tăng tỷ lệ lợi nhuận giữ lại. 2 Tái cấu trúc . . . - Xử lý nợ xấu. Một trong những nội dung cần thiết trong tiến trình tái cấu trúc tài chính công ty CTTC là phải xác định, nắm chính xác con số nợ tồn đọng của các công ty được tái cấu trúc là bao nhiêu, trên cơ sở đó để có các bước xử lý có hiệu quả. Để xử lý nợ xấu có thể áp dụng các biện pháp như: cấu trúc lại nợ, xử lý tài sản đảm bảo, bán cho công ty mua bán nợ, chuyển nợ thành vốn góp, ... 2.2. Tái cấu trúc hoạt động kinh doanh Cùng với việc làm sạch và tái cấu trúc bảng cân đối kế toán theo hướng lành mạnh, các công ty CTTC cần phải triển khai các giải pháp củng cố, chấn chỉnh lại hoạt động nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty và đáp ứng các chuẩn mực theo thông lệ quốc tế. Tái cấu trúc hoạt động của các công ty CTTC bao gồm các nội dung chính: Thứ nhất, tái cấu trúc về sản phẩm, dịch vụ. Sản phẩm dịch vụ của côn ...