Thuyết trình: Xem xét lại những ảnh hưởng của chính sách tài khóa đến các yếu tố vĩ mô - một phân tích cấu trúc VAR

Thuyết trình: Xem xét lại những ảnh hưởng của chính sách tài khóa đến các yếu tố vĩ mô - một phân tích cấu trúc VAR nhằm nghiên cứu phân tích những ảnh hưởng của thuế ròng và những cú sốc trong chi tiêu của chính phủ lên giá, lãi suất, GDP và các thành phần tư nhân ở bốn nước trong khối OECD, bằng cách sử dụng phương pháp cấu trúc VAR.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Thuyết trình: Xem xét lại những ảnh hưởng của chính sách tài khóa đến các yếu tố vĩ mô - một phân tích cấu trúc VARĐỀ TÀI SỐ 3: Lớp ngân hàng đêm 6 – nhóm 3: 1.Trần Thị Ngọc Châu 2.Đoàn Thị Xuân Duyên 3.Nguyễn Lê Tuấn Company Logowww.themegallery.com Bài nghiên cứu phân tích những ảnh hưởng của thuế ròng và những cú sốc trong chi tiêu của chính phủ lên giá, lãi suất, GDP và các thành phần tư nhân ở bốn nước trong khối OECD, bằng cách sử dụng phương pháp cấu trúc VARwww.themegallery.com Company Logo Đánh giá tác động của chính sách tài khóa:  Theo Keynes, chính sách tài khóa mở rộng (giảm thuế, tăng chi tiêu chính phủ) làm gia tăng sản lượng, lương thực tế và lãi suất, làm giảm tiêu dùng và đầu tư tư nhân.  Trong các mô hình RBC (chu kỳ kinh doanh thực tế), các chính sách tài chính mở rộng sẽ dẫn đến tiền lương thực tế giảm và đầu tư tư nhân gia tăng. => Các nghiên cứu thực nghiệm có mâu thuẫn hoặc với lý thuyết tân cổ điển, mô hình chu kỳ kinh doanh thực sự (RBC) hoặc với cách tiếp cận Keynes. Đánh giá tác động của chính sách tài khóa :  Alesina, Ardagna, Perotti và Schiantarelli (2002), Blanchard và Perotti (2002) phát hiện tăng thuế làm giảm sản lượng, giảm đầu tư tư nhân, tăng thuế suất làm tăng tiêu dùng tư nhân.  Perotti (2004) chỉ ra rằng của tác động của chính sách thuế trên GDP và các thành phần của nó giảm dần theo thời gian.  Mountford và Uhlig (2008) cố gắng phân biệt các tác động của những cú sốc chính sách tài khoá đến nền kinh tế Mỹ giữa năm 1955 và 2000 với ba kịch bản khác nhau: (1) gia tăng chi tiêu với thâm hụt tài chính, (2) gia tăng chi tiêu với ngân sách cân bằng, và (3) cắt giảm thuế với thâm hụt tài chính => việc cắt giảm thuế với thâm hụt tài chính là cách thức hiệu quả nhất để giúp gia tăng GDP. Đánh giá tác động của chính sách tài khóa: Burnside et al. (2004), Pappa (2009) và Ramey (2007), chính phủ gia tăng chi tiêu làm thất nghiệp giảm. Burriel et al (2010) phân tích tác động của chính sách tài khoá đến nền kinh tế Mỹ và tổng thể khu vực châu Âu: Phản ứng với những cú sốc chi tiêu của chính phủ, GDP và lạm phát ở cả hai khu vực đều gia tăng mặc dù số nhân sản lượng rất tương đồng và tăng đều đặn sau năm 2000. Nguyên nhân do dư thừa tiết kiệm toàn cầu ở cả hai khu vực Pappa (2009), chi tiêu chính phủ gia tăng làm tăng tiền lương thực tế gia tăng. Trong khi Burnside et al. (2004) báo cáo tiền lương thực tế giảm đáp ứng một chính sách tài chính mở rộng. Các hình thức thuế khác nhau có tác động khác nhau lên hoạt động kinh tế vĩ mô:  Barro (1990): khi chi phí phi sản xuất, không tài trợ bởi thuế bị bóp méo, có tác động làm giảm tỷ lệ tăng trưởng rõ rệt, sự gia tăng tài trợ chi phí sản xuất bằng thuế không bị bóp méo được dự đoán sẽ có một tác động làm tăng tỷ lệ tăng trưởng.  Baxter và King (1993): tài trợ chi tiêu chính phủ với các loại thuế khoán và thuế bị bóp méo có hiệu ứng khác nhau lên nền kinh tế.  Gordon et al. (2004 và 2004a), thuế tiêu dùng và thuế thu nhập có tác động khác nhau lên tiết kiệm và quyết định đầu tư. Mô hình xác định theo Blanchard và Perotti (2002). Biểu thị các vector của các biến nội sinh Xt, và vector bởi các vector còn lại bởi Ut, công thức VAR có thể được viết là: Xt = A(L) Xt-1 + Ut Trong đó: Xt : vector N x 1 của biến nội sinh A(L) : ma trận đa thức N x N Ut : vector rút ngắn N x 1 của hình thức cải cách, đ ược giả đ ịnh là độc lập và phân phối giống nhau với ma trận hiệp phương sai bằng ma trận danh tính. Xt = [gt, Tt, yt, pt, rt] Ut = [utg, utT, uty, utp,, utr]’ Các biến trong mô hình: Tổng chi tiêu chính phủ g, tổng thuế ròng t, GDP v, chỉ số giảm phát GDP p và lãi suất rwww.themegallery.com Company Logo Phương trình chi tiêu của chính phủ và thuế ròng được biểu diễn qua các biến kinh tế vĩ mô (ước lượng utT và utg bằng sự kết hợp tuyến tính của các cú sốc cấu trúc tài chính etg và etT với những biến phụ thuộc : uty, utp, uti ): Trong đó: αji : là hệ số đo lường phản ứng tự động của biến tài khóa i đến biến kinh tế vĩ mô j βji: phản ứng tùy ý của biến tài khóa i đến biến kinh tế vĩ mô j www.themegallery.com Company LogoMẫu: gồm 4 nước: Canada, Pháp, Hoa Kỳ, AnhDữ liệu:- Dữ liệu hàng quý của chi tiêu chính phủ (gt), thuế ròng (Tt) và GDP (yt), chỉ số giảm phát GDP (pt), và lãi suất tín phiếu (rt).- Tất cả các nước đều lấy dữ liệu về lãi suất tín phiếu và chỉ số giảm phát GDP từ nguồn dữ liệu thố ...