Tỉ phú thông thái Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào

Từ khoản đầu tư đầu tiên vào năm 1965, sau hơn 4 thập kỷ, Warren Buffett đã có trong tay trên 50 tỷ USD và chưa có nhà đầu tư chứng khoán nào vượt qua ông về khả năng sinh lời cho nguồn vốn
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tỉ phú thông thái Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nàoWarren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào?Từ khoản đầu tư đầu tiên vào năm 1965, sau hơn 4 thập kỷ, Warren Buffett đã có trongtay trên 50 tỷ USD và chưa có nhà đầu tư chứng khoán nào vượt qua ông về khả năngsinh lời cho nguồn vốn.Khi còn nhỏ, Warren Buffett phụ việc trong cửa hàng thịt nhỏ của ông nội và điềunày đã dạy cho nhà tỷ phú tương lai giá trị của làm việc chăm chỉ. Cha của ông là mộtnhà môi giới chứng khoán, vì thế Buffett có cơ hội tiếp cận với ngành này từ rấtsớm. Khi ông khởi nghiệp, đầu tư giá trị là một khái niệm ít được biết đến, và chínhnhờ thực hiện đầu tư lâu dài này mà Buffett trở thành nhà đầu tư huyền thoại của thếgiới. Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett. Ảnh: Minnpost.comBí kíp đầu tư của vị tỷ phú chứng khoán đã được trang tin Forexcare hé lộ.Warren Buffett từng học ở trường Benjamin Graham và thu nạp được từ đây kiếnthức về đầu tư giá trị, một khái niệm vẫn còn mới mẻ ở thời điểm ông khởi nghiệp.Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những cổ phiếu có thị giá thấp hơn giá trị thực củachúng. Thực ra không có công thức cụ thể nào để tính được giá cổ phiếu thấp hơngiá trị thực ở mức nào. Cách phổ biến nhất là đánh giá các yếu tố cơ bản của doanhnghiệp, và nhà đầu tư giá trị sẽ tìm mua những mã mà họ cho rằng phần lớn nhữngngười khác không nhìn ra tiềm năng của chúng.Nhưng Warren Buffett đẩy cách đầu tư này lên một nấc cao hơn, khi ông không chỉnhìn nhận cổ phiếu đắt hay rẻ dựa vào sự đánh giá của quy luật cung cầu, mà là khảnăng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của chính doanh nghiệp. Thực tế, nhà đầu tưhuyền thoại không hề bận tâm đến hoạt động của thị truờng. Khi đầu tư vào một cổphiếu nào đó, ông không quan tâm sau vài năm nữa thị trường có nhận ra giá trị củamã đó hay không, mà là trong những năm tới doanh nghiệp này sẽ kiếm ra bao nhiêutiền.Dưới đây là 6 câu hỏi Warren Buffett sử dụng hiện thực hoá quan điểm đầu tư giá trịcủa mình:1. Công ty có hoạt động ổn định không?Nhà đầu tư trứơc hết nhìn vào ROE, bởi đôi khi lợi nhuận trên cổ phiếu (ROE) đượccoi là lợi nhuận mà cổ đông có đựoc từ khoản đầu tư của mình. Nó cho thấy tỷ lệnhà đầu tư có thể thu lợi từ cổ phiếu. Buffett luôn nhìn vào ROE để biết doanhnghiệp mục tiêu có hoạt động ổn định và có hiệu quả so với các doanh nghiệp cùngngành hay không.2. Công ty có tránh được tình trạng nợ quá lớn không?Tỷ lệ vốn trên cổ phần là một yếu tố quan trọng khác mà Buffett thường xem xét rấtkỹ lưỡng. Nhà đầu tư giá trị sẽ tìm mua cổ phiếu của những doanh nghiệp có khoảnnợ nhỏ, như vậy có nghĩa là lợi nhuận sẽ chủ yếu bắt nguồn từ vốn của cổ đôngchứ không phải từ vốn vay.3. Biên lợi nhuận có cao không? Có khả năng tăng nữa không?Khả năng sinh lời của một doanh nghiệp phụ thuộc không chỉ vào biên lợi nhuận tốtmà còn vào mức tăng ổn định của biên lợi nhuận này. Để biết đựoc chính xác sứckhỏe của doanh nghiệp, cần nhìn lại biên lợi nhuận trong vòng 5 năm gần nhất. Biênlợi nhuận lớn cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt, và lãnh đạo doanh nghiệp rất cókhả năng điều hành và quản lý chi phí.4. Công ty đã trở thành doanh nghiệp đại chúng bao lâu?Buffett chỉ quan tâm đến những doanh nghiệp đã chào bán cổ phần rộng rãi được ítnhất 10 năm. Vì thế, những công ty mới thực hiện IPO đều không lọt vào mắt xanhcủa ông. Buffett hoàn toàn có lý do để đưa ra tiêu chí này, bởi nhà đầu tư giá trị chỉnhắm đến những doanh nghiệp đã được thời gian thử thách và vẫn đang bị thị trườngđịnh giá thấp.5. Sản phẩm của công ty có phụ thuộc vào loại hàng hoá nào không?Tiêu chí này thoạt nhìn có vẻ cực đoan, nhưng thực tế Buffett thường tránh nhữngdoanh nghiệp có sản phẩm kém nổi bật so với các đối thủ cùng ngành và lại phụthuộc nhiều vào các nguyên nhiên liệu đầu vào như dầu mỏ hay khí đốt. Ông quanniệm, nếu doanh nghiệp không có gì khác biệt so với các đối thủ thì cũng ít có khảnăng sinh lời vượt bậc.6. Giá cổ phiếu có thấp hơn giá trị thực đến 25% không?Sau khi tìm được những cổ phiếu đáp ứng được cả 5 câu hỏi ở trên, thì nhà đầu tưphải trả lời câu hỏi cuối cùng và cũng là khó nhất này. Phát hiện cổ phiếu đang bịđịnh giá thấp cũng chính là kỹ năng quan trọng nhất của Buffett. Để trả lời câu hỏinày, nhà đầu tư cần phân tích một loạt dữ liệu cơ bản của doanh nghiệp (lợi nhuận,doanh thu và tài sản) và giá trị thanh khoản - doanh nghiệp này có giá bao nhiêu nếunó được bán lại khi phá sản. Giá trị thanh khoản không bao gồm thương hiệu củadoanh nghiệp.Khi tính xong các giá trị này, Buffett so sánh với vốn hoá hiện tại của doanh nghiệp.Nếu giá trị theo tính toán của ông cao hơn vốn hoá thị trường ít nhất 25% thì đó chínhlà doanh nghiệp đáng được ông đầu tư. Nghe có vẻ dễ dàng, nhưng toàn bộ bí quyếtthành công Warren Buffett lại nằm ở cách ông tính giá trị của những doanh nghiệptrong tầm ngắm. Thu Nga ...