Tiểu luận: Các loại quỹ tương hỗ

Tiểu luận: Các loại quỹ tương hỗ nhằm giới thiệu chung về quỹ tương hỗ, hoạt động của quỹ tương hỗ, ưu điểm của quỹ tương hỗ đem lại cho các nhà đầu tư, những khuyết điểm của quỹ tương hỗ, các loại hình quỹ tương hỗ, vai trò của quỹ tương hỗ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiểu luận: Các loại quỹ tương hỗ Tiểu luậnCác loại quỹ tương hỗ I- Giới thiệu chung về quỹ tương hỗ:1. Định nghĩa về quỹ tương hỗ: Là quỹ được điều hành bởi công ty đầu tư nhằm huy động vốn cổ đông và đầu tưvào chứng khoán, trái phiếu, hợp đồng option, hàng hoá hay các chứng khoán trên thịtrường tiền tệ, thường phát hành chứng khoán quỹ để huy động vốn. Đây là một loạichứng khoán tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ có khả năng tiếp cận với một danh mụcđầu tư đa dạng và có một sự quản lý chuyên môn. Mỗi cổ đông đều có cơ hội đượchưởng lãi từ hoạt động đầu tư của quỹ nhưng đồng thời cũng phải chịu lỗ nếu như đầutư không thành công. Quỹ tương hỗ là một trong những hình thức đầu tư tốt nhất bởivì:  Chi phí giao dịch thấp hơn so với đầu tư cá nhân;  Không phải tính toán mua trái phiếu hay cổ phiếu nào;  Đa dạng hóa đầu tư Các quỹ tương hỗ thường do các công ty đầu tư (gọi là các công ty quỹ tương hỗ),các công ty môi giới và ngân hàng tạo dựng nên. Số lượng quỹ mà các nhà bảo trợ nàycung cấp rất đa dạng, từ rất ít như 2, 3 quỹ đến số lượng lớn hơn 150 quỹ. Mỗi quỹ mớiđều có một nhà quản lý có trình độ chuyên môn tốt, một mục tiêu đầu tư, một kế hoạchhoặc chương trình đầu tư mà nó sẽ theo đuổi để có thể xây dựng portfolio riêng củaquỹ. Các quỹ sẽ tiến hành tiếp thị hoạt động với các nhà đầu tư tiềm năng bằng cáchđặt quảng cáo trên các báo tài chính, gửi thư quảng cáo trực tiếp, các thông cáo báo chívà thường là qua sự trợ giúp của các đại diện có đăng ký-những người sẽ thu được phíhoa hồng từ việc môi giới bán cổ phiếu quỹ trong tương lai. Các quỹ tương hỗ không bao giờ đầu tư tuỳ tiện. Mỗi quỹ đều tìm kiếm các sảnphẩm phù hợp với chiến lược đầu tư của họ. Có ba loại quỹ tương hỗ:  Quỹ cổ phiếu, còn được gọi là quỹ cổ phiếu, đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu.  Quỹ trái phiếu đầu tư chủ yếu vào trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu chính phủ.  Quỹ thị trường tiền tệ thực hiện các khoản đầu tư ngắn hạn.2. Hoạt động của các quỹ tương hỗ: Một quỹ tương hỗ kiếm tiền theo hai cách:  Một là từ các khoản cổ tức hoặc lãi từ các khoản đầu tư của quỹ,  Hai là bằng cách bán các khoản đầu tư với giá cao hơn giá gốc. Quỹ này sẽ phân phối hoặc trả các khoản lợi nhuận này (trừ đi các loại phí và chi phí) cho các nhà đầu tư của mình. Các khoản phân phối thu nhập được trích từ thu nhập mà quỹ thu về trên các khoảnđầu tư của quỹ còn các khoản phân phối lợi vốn (do tăng thị giá chứng khoán) thì lạiđược trích từ lợi nhuận bán các khoản đầu tư. Các quỹ khác nhau sẽ trả các mức lãikhác nhau và theo một lịch phân chia khác nhau- có thể là từ một ngày đến một năm.Rất nhiều quỹ còn cung cấp cho các nhà đầu tư của họ những cơ hội chọn lựa tái đầu tưvào quỹ các khoản lợi tức được phân chia này bằng cách mua thêm cổ phiếu của quỹ. Nhà đầu tư phải trả thuế trên những khoản lợi tức phân phối được các quỹ trả cho,bất kể khoản tiền đó có được tái đầu tư vào quỹ hay được hoàn trả hoàn toàn bằng tiềnmặt cho nhà đầu tư. Nhưng nếu một quỹ bị thua lỗ nhiều hơn số lợi nhuận kiếm đượctrong bất kỳ một năm nào, quỹ đó có thể trừ khoản lỗ đó từ những khoản lợi tức trongtương lai. Khi nào phần lợi nhuận thu về bằng với những khoản lỗ dồn lại thì lúc đócác khoản chia lãi đó mới bị tính thuế, mặc dù giá cổ phiếu có thể tăng lên biểu thị khảnăng sinh lợi cải thiện. Tổng tài sản ròng của quỹ (net asset value) được tính toán theotừng ngày. Phần lớn các quỹ tương hỗ là các quỹ mô hình mở (quỹ mở). Điều này có nghĩa lànhà đầu tư muốn mua bao nhiêu cổ phiếu thì quỹ sẽ bán bấy nhiêu. Khi tiền đã đầu tưvào quỹ, quỹ sẽ phát triển hơn. Nếu nhà đầu tư muốn bán, quỹ đó sẽ mua lại cổ phiếu(chứng chỉ quỹ) của họ. Đôi khi, một quỹ tương hỗ mô hình mở này sẽ đóng cửa đốivới các nhà đầu tư mới, khi quỹ đó đã phát triển quá lớn để có thể quản lý một cáchhiệu quả - trong khi đó lại không đóng cửa đối với các nhà đầu tư hiện tại - họ vẫn cóthể tiếp tục đầu tư thêm tiền vào quỹ. Khi một quỹ đóng cửa theo kiểu này, công tyđầu tư thường tạo ra một quỹ tương tự để tận dụng nguồn vốn của các nhà đầu tư. Quỹ tương hỗ mô hình đóng (quỹ đóng) thì rất giống với các cổ phiếu về cách cổphiếu của quỹ được giao dịch. Bởi vì các quỹ này đầu tư tiền vào vô số chứng khoán,nên họ chỉ có thể nâng số tiền đầu tư trong một lần duy nhất và họ cũng chỉ chào bánmột số lượng cố định nào đó các cổ phiếu của mình - những cổ phiếu sẽ được giao dịchtrên một thị trường (vì thế loại quỹ này còn có tên là quỹ giao dịch trên thị trường quỹ)hoặc qua quầy (OTC). Giá thị trường của cổ phiếu một quỹ tương hỗ thường thay đổitheo nhu cầu của các nhà đầu tư cũng như theo giá trị mà quỹ hiện đang nắm giữ.3. Ưu điểm Quỹ tương hỗ đem lại cho các nhà đầu tư:  Có thể tham gia đầu tư chứng khoán cả khi có nguồn vốn lớn hay nhỏ. Vì vậy có thể huy động được mọi nguồn vốn trong trong xã hội  Cơ hội đầu tư ...