200 Bài tập Phân tích và Đầu tư CK (phần 3)

200 Bài tập Phân tích và Đầu tư CK 100 bài tập tổng hợp
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
200 Bài tập Phân tích và Đầu tư CK (phần 3) 200 Bμi tËp ph©n tÝch Vμ §ÇU T¦ CHøNG KHO¸N ****** Phần II V: BÀI TẬP TỔNG HỢP (77 bài) C©u 101: Tr¸i phiÕu chiÕt khÊu, F = 1.000.000 ®. Thêi gian ®¸o h¹nM = 10 n¨m. a. H·y x¸c ®Þnh gi¸ tr¸i phiÕu nµy, nÕu l·i suÊt yªu cÇu cña b¹n lµ9,5% b. NÕu b¹n mua ®−îc tr¸i phiÕu trªn ë gi¸ 350.000 ® th× b¹n cã l·i suÊt®Çu t− b×nh qu©n lµ bao nhiªu? C©u 102: Gi¶ sö cÊu tróc l·i suÊt n¨m ngang víi møc l·i suÊt12%/n¨m. B¹n muèn thiÕt kÕ mét danh môc ®Çu t− vµo kú ®Çu t− 30 th¸nggåm 2 lo¹i tr¸i phiÕu sau: - Tr¸i phiÕu A: L·i suÊt coupon 8%/n¨m (tr¶ l·i theo n¨m), thêi gian®¸o h¹n 2 n¨m. - Tr¸i phiÕu B: L·i suÊt coupon 10%/n¨m (tr¶ l·i theo n¨m), thêi gian®¸o h¹n 3 n¨m. - C¶ hai lo¹i tr¸i phiÕu trªn ®Òu cã mÖnh gi¸ 1.000.000 ®. C©u 103: Cßn 20 n¨m n÷a b¹n sÏ vÒ h−u. B¹n dù ®Þnh tÝch gãp métsè tiÒn ®Ó göi tiÕt kiÖm h−ëng l·i vµo lóc nghØ h−u víi môc tiªu lµ cã thªmmçi th¸ng 1 triÖu ®ång ngoµi l−¬ng h−u. B©y giê cho ®Õn lóc b¹n vÒ h−u lµthêi kú ph¸t triÓn bÒn l©u. SuÊt b×nh qu©n cña thÞ tr−êng lµ 9% n¨m. Lóc b¹n vÒ h−u (20 n¨msau) kinh tÕ æn ®Þnh nªn l·i suÊt chØ cã 0,5%/th¸ng. NÕu n¨m nµo b¹n còngbá mét mãn tiÒn vµo tiÕt kiÖm nh− nhau, th× mçi n¨m b¹n chØ bá bao nhiªu®Ó thùc hiÖn ®−îc môc tiªu cña m×nh. C©u 104: Mét ng©n hµng cæ phÇn cã tæng tµi s¶n lµ 400 tû ®ång, trong®ã tµi s¶n cã ®−îc tõ vèn vay lµ mét nöa. Lia thuÇn cña ng©n hµng ®ã n¨mnay cã thÓ lµ 30 tû ®ång. Tû lÖ cæ tøc dù kiÕn chi lµ 10 tû ®ång. Gi¶ sö doanhnghiÖp t¨ng tr−ëng ®Òu trong t−¬ng lai. B¹n h·y dù b¸o møc t¨ng tr−ëng cñacæ tøc trong t−¬ng lai b»ng c¸c th«ng tin ®ã. C©u 105: Gi¶ sö Ng©n hµng b¹n ®ang sö dông mét l−îng tr¸i phiÕuchÝnh phñ, ký hiÖu CP + A0304 ph¸t hµnh ngµy 03/03/2002, Gi¸m ®èc cñab¹n ®ang cã ý ®å b¸n chóng vµo ngµy h«m nay (ngµy thùc hiÖn kiÓm tra).BiÕt r»ng F = 100 ngµn ®ång C = 9,4% tr¶ sau, mçi lÇn; M = 15 n¨m; l·i suÊtyªu cÇu lµ 10%. B¹n h·y gióp Gi¸m ®èc cña m×nh ®Þnh gi¸ TP trªn (chØ cÇn viÕt 3 c«ngthøc ®Þnh gi¸) C©u 106: C«ng tr¸i gi¸o dôc cã mÖnh gi¸ lµ 100.000 ®ång, thêi gian®¸o h¹n lµ 5 n¨m, cã l·i suÊt gép 40%/5 n¨m gåm 3 n¨m n÷a ®¸o h¹n ®angb¸n ë gi¸ 110.0o00 ®ång l·i suÊt tiÕt kiÖm dµi h¹n ba n¨m ®ang lµ 8% n¨m.Trªn quan ®iÓm lîi suÊt ®Çu t− tr¸i phiÕu vµ göi tiÕt kiÖm nh− nhau, cã mua®−îc tr¸i phiÕu trªn kh«ng, v× sao? C©u 107: Gi¶ sö chØ sè Dow Lone c«ng nghiÖp hiÖn lµ 10400 ®iÓm, ®Ódù ®o¸n trÞ gi¸ cña chØ sè nµy mét n¨m sau, b»ng ph−¬ng ph¸p ®iÒu tra métsè chuyªn gia ph©n tÝch nh÷ng chøng kho¸n ng−êi ta ®· cã liÖu nh− sau: DJCN Sè ng−êi sau 2 n¨m dù ®o¸n 10200 25 10400 25 10800 25 11200 25 a) H·y dù b¸o møc sinh lêi kú väng khi ®Çu t− vµo DJCN b) H·y dù b¸o møc rñi ro ®Çu t− vµo DJCN. C©u 108: Gi¶ sö Vietcombank sÏ cæ phÇn ho¸ xong vµ ®Çu n¨m sau(2007), cæ tùc dù kiÕn tr¶ vµo cuèi n¨m 2007 lµ 20% vµ trong 3 n¨m tiÕptheo cæ tøc t¨ng tr−ëng 10% n¨m, nh÷ng n¨m tiÕp theo cã tèc ®é t¨ng tr−ëngcæ tøc æn ®Þnh ë møc 7%. L·i suÊt yªu cÇu cña b¹n víi cæ phiÕu nµy lµ 12%.B¹n h·y ®Þnh gi¸ cæ phiÕu nµy vµo lóc ph¸t hµnh ®Çu n¨m tíi. C©u 109: C«ng ty A cã l·i suÊt yªu cÇu lµ 16% vµ cã cæ tøc hiÖn t¹ilµ 3000®. NÕu gi¸ hiÖn t¹i cña cæ phiÕu nµy lµ 55.000®. Gi¶ sö tû lÖ t¨ngtr−ëng cæ tøc ®Òu th× t¨ng tr−ëng cæ tøc lµ bao nhiªu? C©u 110: Cæ phiÕu c«ng ty A vµ B cã x¸c suÊt møc sinh lêi nh− saucho c¸c n¨m tíi: Kh¶ n¨ng sinh lêi Kh¶ n¨ng sinh lêi T×nh tr¹ng kinh tÕ X¸c suÊt cña A, (%) B (%) T¨ng tr−ëng møc 1 0,2 -12 8 T¨ng tr−ëng møc 2 0,4 18 -2 T¨ng tr−ëng møc 3 0,4 24 -10 a) TÝnh møc sinh lêi mong ®îi cña A vµ B b) §¸nh gi¸ rñi ro ®Çu t− vµo mçi cæ phiÕu c) TÝnh tÝch sai mong ®îi (expected convariance) cña lîi nhuËn A&B A vµ B cã thÓ kÕt hîp ®Ó trõ khö rñi ro trong danh môc ®Çu t− haykh«ng? V× sao? C©u 111: Mét ng©n hµng cã tæng vèn lµ 200 tû ®ång, trong ®ã cã 30tû ®ång vèn tù cã. Vèn ®i vay cã thêi gian ®¸o h¹n b×nh qu©n lµ 6 th¸ng.Gi¸m ®èc Ng©n hµng lµ ng−êi kinh doanh m¹o hiÓm nªn lÊy toµn bé vèn vay®ã ®Ó mua tæ hîp tr¸i phiÕu cã thêi gian ®¸o h¹n b×nh qu©n lµ 15 n¨m. L·isuÊt chiÕt khÊu cña thÞ tr−êng lµ 7%. H·y x¸c ®Þnh ®iÓm ®æ vì cña Ng©nhµng nµy. C©u 112: Mét nhµ ®Çu t− cã kho¶n tiÒn 10 000 000 ® vµ dù ®Þnh ®Çut− trong thêi h¹n 2,5 n¨m vµo danh môc ®Çu t− cã c¸c tr¸i phiÕu nh− s ...