Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 3

Bài giảng Công cụ phái sinh - Chương 3: Hợp đồng tương lai, cung cấp cho người học những kiến thức như Khái niệm, đặc điểm; Điều chỉnh giá trị hợp đồng tương lai; Xác định giá và kết quả của hợp đồng tương lai; Bảo hiểm bằng hợp đồng tương lai;... Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 3CHƯƠNG 3:HỢP ĐỒNGTƯƠNG LAI Quang Trung TV 1 Khái niệm, đặc điểm 2 Ký quỹNỘI DUNGHÔM NAY Điều chỉnh giá trị hợp đồng tương 3 lai Xác định giá và kết quả của 4 HĐTL 5 Bảo hiểm bằng HĐTL Khái niệm, đặc điểm - Kn: HĐTL là 1 thỏa thuận mua hoặc bán 1 loại TS nhất định với giá cố định tại 1 thời điểm xác định trong tương lai Mua HĐTL: Mua TSCS với mức giá cố định trong TL Bán HĐTL: Bán TSCS với mức giá cố định trong TL - Đặc điểm:  Được giao dịch trên thị trường chính thức  Được tiêu chuẩn hóa  Giá trị của hợp đồng được điều chỉnh hàng ngày theo giá thị trường  HĐTL thường được tất toán trước khi đáo hạn (vì đc tiêu chuẩn hóa) Ký quỹ- Margin- Ký quỹ ban đầu: Là khoản tiền ban đầu phải nộp vào TK ký quỹ để bắtđầu giao dịch- Ký quỹ duy trì: Là mức ký quỹ tối thiểu phải duy trì trong TK ký quỹ đểđảm bảo TKKQ không âm Số dư TKKQ Ký quỹ ban đầu Ký quỹ duy trì Ký quỹ- Margin Kết luận: - NĐT bị gọi ký quỹ số dư TKKQ < mức KQDTNĐT phải nộp bổ sung = Mức KQBĐ- Số dư TKKQ- NĐT được rút ký quỹ số dư TKKQ > mức KQBĐNĐT có thể rút = Số dư TKKQ - Mức KQBĐ Điều chỉnh giá trị HĐTLĐối với ng mua: (giả sử họ sẽ bán với Pđ/c hôm đó)Vị thế mới mở=(giá tt cuối ngày - giá mua).quy mô. Số HĐVị thế đang mở= (giá tt cuối ngày - giá tt cuối ngày hôm trc).quy mô. Số HĐĐối với ng bán: (giả sử họ sẽ mua với Pđ/c hôm đó)Vị thế mới mở=(giá bán - giá tt cuối ngày ).quy mô. Số HĐVị thế đang mở= (giá tt cuối ngày hôm trc-giá tt cuối ngày).quy mô. Số HĐ Xác định giá tương lai Giống y hệt chương trước - Tỷ giá kỳ hạn Kết quả của HĐTL(giá trị HĐTL tại thời điểm đáo hạn) Mua HĐTL: Vm= St-Fo Bán HĐTL: Vb= Fo-St Bảo hiểm bằng HĐTL - Hiện tại đang sở hữu TS -> muốn bán TS-> Rủi ro giá TS giảm-> Phòng ngừa rủi ro: Bán HĐTL (để được bán TS với giá cố định) - Trong tương lai muốn sở hữu TS -> muốn mua TS-> rủi ro giá TS tăng -> Phòng ngừa rủi ro: Mua HĐTL (để được mua TS với giá cố định)THANK YOU! Have a great day ahead.