Tiểu luận quản trị rủi ro: Sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để phòng ngừa rủi ro biến động giá nguyên liệu café tại công ty café Trung Nguyên

Tiểu luận quản trị rủi ro: Sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để phòng ngừa rủi ro biến động giá nguyên liệu café tại công ty café Trung Nguyên nhằm mục đích làm rõ hơn phương pháp sử dụng và cách thực hiện công cụ phái sinh trong việc giao dịch với thị trường quốc tế để thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của hãng café Trung Nguyên nói riêng và ngành café trong nước nói chung.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiểu luận quản trị rủi ro: Sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để phòng ngừa rủi ro biến động giá nguyên liệu café tại công ty café Trung Nguyên TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HỌC ............ ........... B ÀI TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ RỦI RO Đề tài: Sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để phòng ngừa rủi ro biến động giá nguyên liệu café tại công ty café Trung Nguyên Giảng viên hướng dẫn: TS.Mai Thu Hiền Học viên thực hiện: Lớp19A-CH TCNH Nguyễn Thị Bắc Trịnh Thanh Hòa Nguyễn Thị Kim Liên Hoàng Thị Hằng Nga Nguyễn Thị M inh Phương Đào Thị Trọng Nguyễn Thị Bích Vân Hà Nội, 2013 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU ......................................................................................................................1 Chương 1:TỔNG Q UAN VỀ NGÀNH CÔNG NGHIỆP CAFE .................................2 1.1. Ngành Cafe thế giới ..............................................................................................2 1.1.1. Cung cầu cafe thế giới...............................................................................2 1.1.2. Độ co giãn theo giá của cung – cầu cafe thế giới. ................................3 Chương 2: CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜN G HÀNG HÓA .....4 2.1. Khái niệm sản phẩm phái sinh trên t hị trường hàng hóa. ................................4 2.2. Nguồn gốc hình thành thị trư ờng hàng hóa phái sinh. .....................................4 2.3. Chủ thể và mục đích sử dụng các sản phẩm hàng hóa phái sinh. ...................5 2.4. Các sản phẩm phái sinh hàng hóa chuẩn. ..........................................................5 2.4.1. Hợp đồng k ỳ hạn (forward contract).......................................................5 2.4.2. Hợp đồng tư ơng lai (futures contract). ...................................................6 2.4.3. Hợp đồng quyền chọn (option contract) .................................................6 2.5. Tình hình sử dụng các sản phẩm phái sinh cho cafe ở Việt Nam...................7 CHƯƠNG 3: HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VÀ HUỢ ĐỒNG QUYỀN CHỌN ...........9 2.1. Hợp đồng t ương lai .............................................................................................9 2.1.1. Cơ chế v ận hành của thị trư ờng giao dịch hợp đồng tương lai ..........9 2.1.2. Sự hội tụ của giá tương lai và giá giao ngay ...................................... 11 2.1.3. Các vị thế trong hợp đồng tư ơng lai và các chiến lược bảo hộ........ 11 2.1.4. Các rủi ro khi tham gia hợp đồng tư ơng lai........................................ 12 2.1.5. Tính tỷ số phòng vệ tối ưu ............................................................................ 14 2.1.6. Số lư ợng hợp đồng tối ưu ....................................................................... 14 2.2. Hợp đồng quy ền chọn ........................................................................................ 14 2.2.1. Thu nhập từ các vị thế của hợp đồng quyền chọn .............................. 15 2.2.2. Quyền chọn của hợp đồng tư ơng lai ..................................................... 16 2.3. Chiến lược kết hợp giữa hợp đồng tương lai với hợp đồng quyền chọn của hợp đồng tương lai........................................................................................................ 17 CH ƯƠN G 4:SỬ DỤN G HỢP ĐỒN G TƯƠ NG LAI VÀ QU YỀN CHỌ N ĐỂ PH ÒNG NG ỪA RỦI RO BIẾN ĐỘ NG GIÁ NGUYÊN LIỆU CAFÉ TẠI CÔN G TY CAFÉ TRU NG NG UYÊN ........................................................................................ 18 4.1. Tổng quan về Công ty Cà phê Trung N guyên................................................ 18 4.2. Vị thế của Trung N guyên .................................................................................. 18 4.2.1. Trong nư ớc ............................................................................................... 18 4.2.2. Quốc tế ...................................................................................................... 19 4.3. Cách quản trị nguồn nguyên liệu cà phê hiện tại ở Trung N guyên............. 19 4.4. Phân tích tình hình biến động giá nguyên liệu cà phê và ảnh hưởng đến lợi nhuận Trung N guyên .............................................................................................. 19 4.4.1. Phân tích kết quả kinh doanh và lợi nhuận ......................................... 19 4.4.2. Biến động giá cà phê và ảnh hư ởng lợi nhu ận ................................... 21 4.5. Sự cần thiết sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn tại Trung N guyên 22 4.6. Kết hợp sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn tại Trung N guyên .... 24 KẾT LUẬN ........................................................................................................................ 26 LỜI MỞ ĐẦU Cafe là một trong những mặt hàng nông sản nổi tiếng và có thế mạnh của Việt Nam. Bước sang thế kỉ 21, Cafe đã trở thành một trong những mặt hàng thương mại quan trọng nhất thế giới, hơn 70 quốc gia sản xuất. Rất nhiều quốc gia phụ thuộc vào Cafe, xuất khẩu Cafe đã đem lại nguồn lợi nh ...