Bài giảng Giao dịch bảo chứng - ThS. Nguyễn Văn Quý

Cùng nắm kiến thức trong bài giảng "Giao dịch bảo chứng" thông qua việc tìm hiểu các nội dung sau: khái niệm, quy định về giao dịch bảo chứng, quy định giao dịch bảo chứng tại Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo để nắm được kiến thức đã trình bày trong bài giảng này.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Giao dịch bảo chứng - ThS. Nguyễn Văn QuýGIAODỊCHBẢOCHỨNG Ths:NguyễnVănQuýI. KHÁINIỆM1.1 BẢOCHỨNG1.2 KÝQUỸ1.3 GIAODỊCHBẢOCHỨNG1.4 TÍCH CỰC VÀ HẠN CHẾ CỦA GIAO DỊCHBẢOCHỨNGII. QUYĐỊNHVỀGIAODỊCHBẢOCHỨNGIII. QUYĐỊNHGIAODỊCHBẢOCHỨNGTẠI VIỆTNAM1.1 BẢOCHỨNG Làviệcdùngtiềnhaycácgiấytờcógiáđểlàmtàisảnđảmbảochomộtkhoảnvayhaymộtkhoảnđầutư.1.2 KÝQUỸMARGIN Làtàisảnđảmbảomànhàđầutưphảicótrongtàikhoảnđểđảmbảochonhữngrủirocủanhữngkhoảnvaydùng để mua chứng khoán, quyền lựa chọn, hay các hợpđồngtươnglaivớiđốitáccủamình. Tàisảnđảmbảodùngđểkýquỹcóthểlàtiềnmặthoặcchứngkhoáncótrongtàikhoảnbảochứng.KÝQUỸMUA–BUYINGONMARGIN Làgiaodịchmuachứngkhoánbằngtiềnvaynhà môi giới với tài sản đảm bảo là các chứngkhoánhoặctiềnmặtcótrongtàikhoảnbảochứng. Vídụ:Trongtàikhoảnkýquỹcủamìnhnhàđầutưcó10.000cổphiếuXYZcógiátrịtạithờiđiểmvaytươngđương100triệuđồngvà100triệuđồngtiềnmặt.Nhàđầutưcóthểdùng10.000cổphiếu trên và 100 triều đồng tiền mặt để làm tàisảnkýquỹđểvaytiềntừnhàmôigiới.BÁNKHỐNG–SHORTSALELàviệcbánchứngkhoánkhôngthuộcsởhữucủanhà đầu tư tại thời điểm bán, tức là bán cái mìnhchưa có. Do kỳ vọng vào giá chứng khoán trongtương lai sẽ giảm, nên nhà đầu tư thực hiện bánkhống bằng cách vay chứng khoán của công tychứngkhoánđểbán.1.3 GIAO DỊCH BẢO CHỨNG – MARGINTRADING Giaodịchbảochứnghaycòngọilàgiaodịchkýquỹ,đólàviệcmuahoặcbánchứngkhoántrongđó nhà đầu tư chỉ có một phần tiền hoặc chứngkhoán, phần còn lại do công ty chứng khoán chovay. Cóhailoạivịthếgiaodịch: Muatrướcbánsau–Longposition Bántrướcmuasau–Shortposition1.4 TÍCHCỰCVÀHẠNCHẾCỦAGIAODỊCHBẢOCHỨNGa.Tíchcực Tạotínhthanhkhoảnchochứngkhoánvàthịtrường Đốivớinhàđầutư: Nâng cao số vốn đầu tư từ vay mượn Côngtychứngkhoán. Cókhảnăngkhuếchđạithunhậpcủakháchhàngtheohệsốđònbẩytàichính.1.4 TÍCH CỰC VÀ HẠN CHẾ CỦA GIAODỊCHBẢOCHỨNGa. Tíchcực ĐốivớiCôngtychứngkhoán: Thutiềnphídịchvụ. Thutiềnlãitừchovay.1.4 TÍCHCỰCVÀHẠNCHẾCỦAGIAODỊCHBẢOCHỨNGb.Hạnchế Đốivớinhàđầutư: Cókhảnăngkhuếchđạikhoảnlỗtheohệsốđònbẩytàichính. Trảnhiềuloạiphí. Bị giải chấp trong trường hợp chứng khoáncủa khách hàng giảm vượt tỷ lệ dự trữ tối thiểubắtbuộc.1.4 TÍCHCỰCVÀHẠNCHẾCỦAGIAODỊCHBẢOCHỨNGb.Hạnchế Tínhđếnkhoảngtháng06/2011.BàDiệpkýhợpđồnghợptácđầutưvớiCôngtychứngkhoánAPECvớitổnggiátrịgần9.9tỷđồng.Trongđótiềnmặtnhàđầutưlà1tỷđồng.Nợvayđốivớicôngtychứngkhoánlà8.8tỷđồngvớilãisuất0.055%/ngày. Tìnhhìnhthịtrườngdiễnbiếnxấu,giáchứngkhoánsụtgiảmquátỷlệantoànmàcôngtychứngkhoánchophép.BàDiệpđãcầm02sổđỏvàkýcamkếtđếnngày20/07/2011đượcgiữlạichứngkhoánvàđềnghịcôngtykhôngbángiảichấp. TuynhiêncôngtychứngkhoánAPECvẫnbángiảichấpcổphiếu. Theo luật sư Nguyễn Ngọc Giang: Biên bản giao nhận nói trên có chứcnăngtươngđươngvớimộtbảnhợpđồnggửigiữ.Dovậy,cácbênsẽphảituânthủnhữngđiềukhoảncamkếttrongthờigiangửigiữđó. TheoluậtsưVũTiếnMinh:Việccôngtychứngkhoánchonhàđầutưvay,ởthờiđiểmhiệntại,vẫnlàsai.Dovậy,nếuphânxử,nhiềukhảnănggiaodịchsẽbịcoilàvôhiệu.Màđãvôhiệuthìkhôngthểcótàisảnthếchấp.1.4 TÍCH CỰC VÀ HẠN CHẾ CỦA GIAODỊCHBẢOCHỨNGb.Hạnchế Đốivớicôngtychứngkhoán Rủirokhôngthuđủtiềnchovay Rủirotàichính1.4 TÍCHCỰCVÀHẠNCHẾCỦAGIAODỊCHBẢOCHỨNGb.Hạnchế ChuyệnlạtừCôngtycổphầnnhựaAnPhát.Với9.9triệucổphiếuđanglưuhành,trongđóHộiđồngquảntrịnắmgiữ1.8triệucổphiếu. Giá tăng giảm bất thường trong 20 ngày. Tăng từ mức 44.600 đồng/cổphiếungày18/08/2010lênđỉnh94.000đồng/cổphiếungày08/09/2010. Khốilượnggiaodịchbìnhquântronggiaiđoạntrườngngày18/08/2010vàokhoảng 246.516 cổ phiếu/phiên. Trong giai đoạn tăng giá sau đó là 616.540 cổphiếu/phiên. Tronggiaiđoạntừngày18/08/2010đến29/09/2010. CôngtyTàichínhThăngLongcổđônglớn,đãbánxong540.000cổphiếu. Ngày25/08/2010:TổchứcCôngtyTNHHĐầutưFC,cổđônglớnđãbánxong1.050.000cổphiếu. Ngày29/09/2010:TổchứcCôngtycổphầnĐầutưTamSơnđãbánxong3.000.000cổphiếu. Cóchuyệnlừađảo ởđâyk ...